DOI: https://doi.org/10.1016/j.econmod.2026.107496
تاريخ النشر: 2026-01-22
المؤلف: Nigel Driffield وآخرون
الموضوع الرئيسي: الأعمال الدولية والاستثمار الأجنبي المباشر
نظرة عامة
تستكشف هذه الورقة العوامل المحددة لأداء الشركات التابعة الأجنبية، مع التأكيد على أهمية العلاقات بين الشركات التابعة وشركاتها الأم في توضيح الفروق في الأداء. باستخدام قاعدة بيانات شاملة على مستوى الشركات تدمج بيانات محددة للشركات مع مجموعات بيانات رسمية مختلفة على مستوى الدول، تقيم الدراسة أدوار تأثيرات المقر الرئيسي، وتأثيرات مستوى الشركة التابعة، وتأثيرات الموقع على أداء الشركات، مع التركيز بشكل خاص على الإنتاجية والربحية.
تكشف النتائج أن العوامل على مستوى الشركة التابعة تمثل بشكل أساسي الاختلافات في أداء الشركات التابعة، بينما توجد تأثيرات على مستوى الشركة الأم ولكنها لا تنبع من الموقع الجغرافي لشركة الأم. تسلط التحليل الضوء على التفاعلات المعقدة بين خصائص شركة الأم (المقر الرئيسي) وتلك الخاصة بالشركة التابعة الأجنبية، فضلاً عن تداعيات مواقعها، مما يعزز فهمنا للتعقيدات الكامنة في هذه العلاقات.
مقدمة
تتناول مقدمة هذه الورقة البحثية العوامل المؤثرة في أداء الشركات التابعة الأجنبية ضمن الشركات متعددة الجنسيات (MNEs)، مع تسليط الضوء على الفجوة في الأدبيات الحالية بين وجهات نظر الاقتصاد والأعمال الدولية. تركز وجهة نظر الاقتصاد بشكل أساسي على مكاسب الإنتاجية للدول المضيفة، بينما تركز وجهة نظر الأعمال الدولية على فهم أوسع لأداء الشركات، وغالبًا ما تكون متجذرة في نظرية التدويل. يشير المؤلفون إلى أن التقارب التجريبي بين هذه الوجهات نادر، على الرغم من تشابهها المفاهيمي. يهدفون إلى توسيع تحليل أداء الشركات التابعة الأجنبية من خلال دراسة التفاعلات بين أنشطة شركة الأم، وخصائص الدولة المضيفة، وخصائص الشركات التابعة ضمن إطار نمذجة متعددة المستويات (MLM).
تؤكد الورقة على أهمية فهم التباين في الأداء بين الشركات التابعة الأجنبية، وخاصة كيف تسهم تأثيرات شركة الأم في نتائج الشركات الفرعية. تنتقد الأدبيات الحالية لعدم تناولها بشكل كافٍ للقوى متعددة المستويات التي تؤثر على الأداء وتقترح أن إنتاجية الشركات التابعة الأجنبية هي محرك رئيسي للتأثيرات الناتجة عن الاستثمار الأجنبي المباشر (FDI). من خلال استخدام MLM، يعتزم المؤلفون التقاط التفاعلات المعقدة بين المقر الرئيسي، والشركات التابعة، ومواقعها، مما يعزز كل من الفهم النظري والتحليل التجريبي لعمليات الشركات متعددة الجنسيات. ستراجع الأقسام التالية من الورقة الأدبيات ذات الصلة، وتصف مجموعة البيانات، وتقدم إطار MLM، وتعرض نتائج تحليلهم.
النتائج
تكشف نتائج الدراسة عن عوامل محددة هامة لإنتاجية العامل الكلي (TFP) للشركات التابعة الأجنبية، تم تحليلها من خلال نهج نمذجة متعددة المستويات. على مستوى الشركة التابعة الأجنبية، تؤثر الأصول غير الملموسة بشكل إيجابي على TFP (β FA intangible assets = 0.006, p < 0.01)، بينما يرتبط ارتفاع كثافة رأس المال بانخفاض TFP (β FA capital intensity = -0.011, p < 0.01). بالإضافة إلى ذلك، تظهر الشركات التابعة الأجنبية الأصغر سناً TFP أعلى (β FA age = -0.009, p < 0.01). على مستوى شركة الأم، ترتبط عوامل مثل ارتفاع إنتاجية العمل (β PA labor productivity = 0.187, p < 0.01) وزيادة الاستثمار في البحث والتطوير (β PA share of R&D expenses to operating revenue = 0.002, p < 0.05) بتحسين TFP في شركاتها التابعة الأجنبية. من الجدير بالذكر أن خصائص الموقع تلعب أيضًا دورًا؛ حيث تظهر الشركات التابعة الأجنبية في المناطق ذات الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي الأعلى وكثافة السكان أعلى TFP (β LOFA real GDP = 0.112, p < 0.01؛ β LOFA population density = 0.098, p < 0.01). يفرق التحليل أيضًا بين الصناعات عالية التكنولوجيا ومنخفضة التكنولوجيا، كاشفًا أنه في الأولى، يرتبط ارتفاع حصة نفقات البحث والتطوير على مستوى الشركة التابعة بانخفاض TFP، بينما في الأخيرة، ترتبط معدلات نمو الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي الأعلى بزيادة TFP (β LOFA real GDP growth rate = 0.121, p < 0.10). تشير تأثيرات التفاعل إلى أن كل من رأس المال المعرفي للشركة التابعة والأم، لا سيما من حيث البحث والتطوير والأصول غير الملموسة، تعزز بشكل كبير TFP، خاصة في القطاعات منخفضة التكنولوجيا. تؤكد النتائج على أهمية الإدارة على مستوى الشركة التابعة في الاستفادة من مزايا شركة الأم والتكيف مع الظروف المحلية، مما يشير إلى أنه بينما يمكن أن تؤثر الشركات الأم على الإنتاجية من خلال الاستثمارات الاستراتيجية، فإن إدارة العمليات في الشركة التابعة أمر حاسم لتعظيم الأداء. بالإضافة إلى ذلك، تسلط الدراسة الضوء على أن ربحية الشركات التابعة مدفوعة بشكل أساسي بمستويات الإنتاجية، مما يشير إلى أن اختيار الاستثمارات الفعال من قبل الشركات الأم أمر حيوي لتحسين النتائج المالية.
المناقشة
تتناول قسم المناقشة في الورقة بشكل نقدي العوامل المختلفة المحددة لأداء الشركات التابعة الأجنبية، مصنفة إياها إلى ثلاث وجهات نظر رئيسية: عوامل الموقع، وتأثيرات شركة الأم، وخصائص الشركات المحددة المستقلة عن الشركة الأم والدولة المضيفة. بناءً على العمل الأساسي لبيركنشو وهود (1998)، يؤكد المؤلفون على أهمية رؤية أداء الشركات التابعة من خلال عدسة القدرات الديناميكية، والتي تشمل عمليات اتخاذ القرار والابتكار. تسهم المساهمات الأخيرة من أدبيات الأعمال الدولية، مثل تلك التي قدمها تشان ودو (2021) ووو وآخرون (2022)، في وضع هذه العوامل في سياق عوامل الدولة الأم والدولة المضيفة، فضلاً عن تدفقات المعرفة.
يجادل المؤلفون من أجل نهج نمذجة متعددة المستويات لالتقاط تعقيد العلاقة بين الشركة الأم والشركة التابعة وتأثيرها على الأداء. يحددون أربعة مستويات من التأثير: الشركة التابعة الأجنبية (FA)، شركة الأم (PA)، موقع الدولة الأم لشركة الأم (LOPA)، وموقع الشركة التابعة الأجنبية (LOFA). يسمح هذا الإطار باستكشاف التفاعلات بين هذه المستويات، مثل كيفية تفاعل استثمارات البحث والتطوير لشركة الأم مع موارد مستوى الشركة التابعة، مما يؤثر على الأداء. تثير الورقة أسئلة بحثية حاسمة بشأن مصادر مزايا شركة الأم، وتفاعل خصائص الأم والشركة التابعة، والتأثيرات المختلفة للأمهات على الإنتاجية مقابل الربحية. من خلال استخدام مجموعة بيانات شاملة متعددة المستويات، يهدف المؤلفون إلى تقديم رؤى تجريبية تمتد إلى النظريات الحالية حول الشركات متعددة الجنسيات (MNEs) وشركاتها التابعة.
DOI: https://doi.org/10.1016/j.econmod.2026.107496
Publication Date: 2026-01-22
Author(s): Nigel Driffield et al.
Primary Topic: International Business and FDI
Overview
This paper investigates the determinants of foreign affiliate performance, emphasizing the significance of the relationships between affiliates and their parent companies in elucidating performance disparities. Utilizing a comprehensive firm-level database that integrates firm-specific data with various official country-level datasets, the study assesses the roles of headquarters effects, affiliate-level effects, and location effects on firm performance, specifically focusing on productivity and profitability.
The findings reveal that affiliate-level factors predominantly account for variations in affiliate performance, while parent-level influences are present but do not stem from the geographical location of the parent company. The analysis sheds light on the intricate interactions between the attributes of the parent company (headquarters) and those of the foreign affiliate, as well as the implications of their respective locations, thereby enhancing our understanding of the complexities inherent in these relationships.
Introduction
The introduction of this research paper addresses the factors influencing the performance of foreign affiliates within multinational enterprises (MNEs), highlighting a divide in the existing literature between economics and international business perspectives. The economics perspective primarily examines productivity gains for host countries, while the international business perspective focuses on a broader understanding of firm performance, often rooted in internalization theory. The authors note that empirical convergence between these perspectives is rare, despite their conceptual similarities. They aim to extend the analysis of foreign affiliate performance by investigating the interactions between parent company activities, host country characteristics, and affiliate-specific attributes within a multilevel modeling (MLM) framework.
The paper emphasizes the significance of understanding the heterogeneity in performance among foreign affiliates, particularly how parent company effects contribute to subsidiary outcomes. It critiques the existing literature for not adequately addressing the multilevel forces impacting performance and proposes that the productivity of foreign affiliates is a key driver of spillovers from foreign direct investment (FDI). By employing MLM, the authors intend to capture the complex interactions between headquarters, affiliates, and their respective locations, thereby enhancing both theoretical understanding and empirical analysis of MNE operations. The subsequent sections of the paper will review relevant literature, describe the dataset, introduce the MLM framework, and present the results of their analysis.
Results
The results of the study reveal significant determinants of total factor productivity (TFP) for foreign affiliates, analyzed through a multilevel modeling approach. At the foreign affiliate level, intangible assets positively influence TFP (β FA intangible assets = 0.006, p < 0.01), while higher capital intensity correlates with lower TFP (β FA capital intensity = -0.011, p < 0.01). Additionally, younger foreign affiliates demonstrate higher TFP (β FA age = -0.009, p < 0.01). At the parent company level, factors such as higher labor productivity (β PA labor productivity = 0.187, p < 0.01) and increased R&D investment (β PA share of R&D expenses to operating revenue = 0.002, p < 0.05) are associated with enhanced TFP in their foreign affiliates. Notably, location characteristics also play a role; foreign affiliates in regions with higher real GDP and population density exhibit higher TFP (β LOFA real GDP = 0.112, p < 0.01; β LOFA population density = 0.098, p < 0.01). The analysis further distinguishes between high-technology and low-technology industries, revealing that in the former, a higher share of R&D expenses at the affiliate level is linked to lower TFP, while in the latter, higher real GDP growth rates correlate with increased TFP (β LOFA real GDP growth rate = 0.121, p < 0.10). Interaction effects indicate that both the affiliate's and parent's knowledge capital, particularly in terms of R&D and intangible assets, significantly enhance TFP, especially in low-technology sectors. The findings underscore the importance of management at the affiliate level in leveraging parent company advantages and adapting to local conditions, suggesting that while parent firms can influence productivity through strategic investments, the affiliate's operational management is crucial for maximizing performance. Additionally, the study highlights that affiliate profitability is primarily driven by productivity levels, indicating that effective investment selection by parent companies is vital for optimizing financial outcomes.
Discussion
The discussion section of the paper critically examines the various determinants of foreign affiliate performance, categorizing them into three primary perspectives: location factors, parent company influences, and firm-specific characteristics independent of the parent and host country. Building on the foundational work of Birkinshaw and Hood (1998), the authors emphasize the importance of viewing affiliate performance through the lens of dynamic capabilities, which encompasses decision-making and innovation processes. Recent contributions from the international business literature, such as those by Chan and Du (2021) and Wu et al. (2022), further contextualize these determinants within the frameworks of home and host country factors, as well as knowledge flows.
The authors argue for a multilevel modeling approach to capture the complexity of the parent-affiliate relationship and its impact on performance. They identify four levels of influence: the foreign affiliate (FA), the parent company (PA), the home country location of the parent (LOPA), and the location of the foreign affiliate (LOFA). This framework allows for the exploration of interactions between these levels, such as how parent company R&D investments interact with affiliate-level resources, thereby affecting performance. The paper raises critical research questions regarding the sources of parent company advantages, the interaction of parent and affiliate attributes, and the differential influence of parents on productivity versus profitability. By employing a comprehensive multilevel dataset, the authors aim to provide empirical insights that extend existing theories on multinational enterprises (MNEs) and their affiliates.