DOI: https://doi.org/10.3390/economies13030060
تاريخ النشر: 2025-02-21
المؤلف: Simón Sosvilla‐Rivero وآخرون
الموضوع الرئيسي: السياسة المالية والنمو الاقتصادي
نظرة عامة
تتناول هذه الورقة بشكل تجريبي الآثار القصيرة والطويلة الأجل للإنفاق العام على النمو الاقتصادي عبر 28 دولة من دول الاتحاد الأوروبي (EU) من 1995 إلى 2022، باستخدام نهج بيانات اللوحة المتأخرة التلقائية (ARDL). تشير النتائج إلى أن فئات مختلفة من الإنفاق العام تؤثر بشكل مميز على الأداء الاقتصادي، مما يبرز أهمية تركيبة الإنفاق. على وجه التحديد، بينما تعزز بعض أنواع الإنفاق الحكومي، مثل الاستثمارات في الخدمات العامة العامة، والدفاع، والإسكان، والخدمات المجتمعية، والصحة، والتعليم، النمو الاقتصادي على المدى الطويل بشكل كبير، قد تعيق أنواع أخرى، بما في ذلك إنفاذ القانون، وحماية البيئة، والحماية الاجتماعية، النمو إذا لم تكن متوافقة استراتيجياً مع السياسات المعززة للنمو.
تؤكد الدراسة على ضرورة التخطيط الدقيق والتخصيص الفعال للأموال العامة، خاصة في السياسات البيئية، التي يمكن أن تدفع الابتكار والنمو الاقتصادي إذا تم تنفيذها بشكل فعال. ومع ذلك، يمكن أن تؤدي النفقات المفرطة أو المصممة بشكل سيء إلى تشوهات اقتصادية وتقليل القدرة التنافسية. يقترح المؤلفون أن تشمل الأبحاث المستقبلية نطاقًا أوسع من الدول والتحقيق في تأثير جودة الحكم والمراكز المالية على علاقة الإنفاق العام بالنمو. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن يؤدي تحليل أكثر تفصيلاً لفئات الإنفاق العام إلى تقديم رؤى قيمة لصياغة السياسات التي تهدف إلى تعزيز التنمية الاقتصادية المستدامة.
مقدمة
تناقش مقدمة الورقة الجدل المستمر حول فعالية السياسة المالية، وخاصة الإنفاق العام، في تحفيز النمو الاقتصادي. بينما تعترف الأدبيات بإمكانية تأثير الإنفاق الحكومي على الناتج المحلي الإجمالي (GDP)، لا يزال هناك عدم توافق حول أنواع الإنفاق الأكثر فائدة. يشير إطار عمل بارو (1990، 1991) إلى أن تأثير الإنفاق الحكومي على النمو يعتمد على تخصيصه وتنفيذه، حيث من المحتمل أن تعيق النفقات غير المنتجة النمو، بينما تكون آثار الإنفاق المنتج غير واضحة. تسلط الورقة الضوء على الحاجة إلى مزيد من التحقيق التجريبي، خاصة في ضوء مبادرة الجيل القادم من الاتحاد الأوروبي (NGEU)، التي تهدف إلى معالجة التحديات الاقتصادية التي تفاقمت بسبب أزمة فيروس كورونا.
للمساهمة في هذا النقاش، يستخدم المؤلفون نهج اختبار حدود اللوحة المتأخرة التلقائية (ARDL) لتحليل العلاقة بين الإنفاق العام والنمو الاقتصادي عبر دول الاتحاد الأوروبي. تُلاحظ هذه المنهجية لمرونتها، حيث تستوعب المتغيرات ذات أوامر التكامل المختلطة وتكون فعالة بشكل خاص لأحجام العينات الصغيرة. من خلال التقاط الديناميات القصيرة والطويلة الأجل، يسمح نهج ARDL بفهم دقيق لكيفية تأثير أنواع مختلفة من الإنفاق العام على الأداء الاقتصادي، مما يوجه صانعي السياسات في تخصيص الموارد لتعزيز النمو. تم هيكلة الورقة لتشمل مراجعة الأدبيات، وإطار التحليل، ووصف البيانات، والنتائج التجريبية، وقسم ختامي.
طرق
تحدد هذه القسم الإطار التحليلي والمنهجية الاقتصادية المستخدمة للتحقيق في العلاقة بين الإنفاق الحكومي والنمو الاقتصادي، مع التركيز بشكل خاص على الإنتاجية في القطاع الخاص. يبرز إمكانية الدائرية في نسب نمو الناتج المحلي الإجمالي إلى الإنفاق الحكومي، خاصة عندما يشكل الإنفاق الحكومي جزءًا كبيرًا من الناتج المحلي الإجمالي. للتخفيف من مشكلات الاندماج والارتباط الزائف، يقترح المؤلفون فحص كيفية تأثير الإنفاق العام على إنتاجية القطاع الخاص من خلال الاقتصاديات الخارجية وتقليل تكاليف الإنتاج، مع الاعتراف أيضًا بالتأثيرات السلبية المحتملة للإنفاق العام غير الفعال.
تستخدم الاستراتيجية التجريبية دالة إنتاج إجمالية معززة، تمثل كـ \( Y_t = AF(K_t, L_t, H_t, G_t) \)، حيث \( Y \) هو الناتج، و\( K \) هو رأس المال المادي، و\( L \) هو العمل، و\( H \) هو رأس المال البشري، و\( G \) هو الإنفاق العام. تستخدم التحليل نهج اختبار حدود ARDL للاندماج، مما يسمح بفحص العلاقات طويلة الأجل بين المتغيرات، بغض النظر عن ترتيب تكاملها. تتضمن المنهجية مجموعة متنوعة من المقدرات – مجموعة المتوسط (MG)، مجموعة المتوسط المجمعة (PMG)، وتأثير ثابت ديناميكي (DFE) – لأخذ التباين الخاص بكل دولة في الاعتبار وتقييم تأثير فئات مختلفة من الإنفاق العام على النمو الاقتصادي. يتم توجيه اختيار المقدّر الأكثر ملاءمة بواسطة اختبار هاوسمان لضمان نتائج قوية.
نتائج
تكشف النتائج التجريبية من نموذج ARDL عن رؤى مهمة حول العلاقة بين الإنفاق العام والنمو الاقتصادي. باستخدام مقدر PMG، تشير التحليلات إلى أن النفقات في فئات مثل الخدمات العامة العامة، والدفاع، والإسكان والمرافق المجتمعية، والصحة، والتعليم تساهم بشكل إيجابي في الناتج الاقتصادي على المدى الطويل. بالمقابل، لا تظهر الشؤون الاقتصادية والترفيه، والثقافة، والدين آثارًا ذات دلالة إحصائية. من الجدير بالذكر أن تضمين الإنفاق العام في النموذج يقلل من تقديرات العوامل الإنتاجية الخاصة بالقطاع الخاص، مما يبرز دوره الحاسم في تعزيز إنتاجية القطاع الخاص. تتماشى النتائج مع الأدبيات الموجودة، مما يشير إلى أن الإنفاق الحكومي الفعال، وخاصة في الخدمات العامة، ضروري لتعزيز النمو الاقتصادي.
تشير الديناميات القصيرة الأجل إلى تأثير إيجابي كبير لتراكم رأس المال على النمو، على الرغم من أن بعض الفئات، مثل الحماية الاجتماعية وحماية البيئة، تظهر تأثيرات سلبية على الأداء الاقتصادي. تشير معاملات تصحيح الخطأ إلى وجود علاقة طويلة الأجل قوية، مع حدوث التعديلات على الصدمات بوتيرة كبيرة. تؤكد التحليلات أيضًا غياب الارتباط التسلسلي في مصطلحات الخطأ، مما يعزز موثوقية النتائج. علاوة على ذلك، تُظهر المقارنة بين الدول الأعضاء القديمة والجديدة في الاتحاد الأوروبي نتائج متسقة بشأن أهمية النفقات الحكومية، مما يبرز أهمية الاستثمار العام الفعال في تعزيز النمو الاقتصادي عبر سياقات متنوعة.
نقاش
تستعرض قسم النقاش في الورقة الأدبيات الواسعة حول العلاقة بين الإنفاق العام والنمو الاقتصادي، مع التركيز على مساهمات نظرية النمو الداخلي المبكرة مثل رومر، ولوكاس، وريبيلو. يبرز الدور الحاسم للسياسة المالية، وخاصة الإنفاق العام على البنية التحتية، والتعليم، والصحة، في تعزيز الأداء الاقتصادي. تشير الدراسات إلى أنه بينما يعد الاستثمار في البنية التحتية ضروريًا للإنتاجية، يمكن أن تختلف فعاليته حسب السياق. وبالمثل، يرتبط الإنفاق العام على التعليم بشكل مستمر بتطوير رأس المال البشري والنمو على المدى الطويل، مع وجود أدلة تشير إلى أن الإنفاق المستهدف في الصحة والتعليم يحقق فوائد كبيرة، خاصة في الاقتصادات النامية.
يتناول القسم أيضًا التعقيدات التي تطرأ بسبب عوامل مثل الفساد والسياق الاقتصادي، التي يمكن أن تؤثر على كفاءة الإنفاق العام. على سبيل المثال، يمكن أن يقوض الفساد إنتاجية الاستثمارات العامة، بينما يمكن أن يحدد البيئة الاقتصادية، بما في ذلك قوة القطاع الخاص والاستقرار الكلي، فعالية السياسات المالية. تشير الورقة أيضًا إلى أن تأثير الإنفاق العسكري على النمو مختلط، حيث لوحظت آثار إيجابية في الدول المتقدمة ولكن ليس في الدول النامية. بشكل عام، تؤكد النتائج على ضرورة تفكيك الإنفاق العام لفهم تأثيراته المتنوعة على النمو الاقتصادي عبر دول الاتحاد الأوروبي المختلفة، مما يساهم في النقاش حول تصميم السياسات المالية الفعالة.
DOI: https://doi.org/10.3390/economies13030060
Publication Date: 2025-02-21
Author(s): Simón Sosvilla‐Rivero et al.
Primary Topic: Fiscal Policy and Economic Growth
Overview
This paper empirically examines the short- and long-term effects of public expenditure on economic growth across 28 European Union (EU) countries from 1995 to 2022, utilizing an Autoregressive Distributed Lag (ARDL) panel data approach. The findings indicate that various categories of public expenditure exert distinct impacts on economic performance, highlighting the importance of expenditure composition. Specifically, while certain types of government spending, such as investments in general public services, defense, housing, community services, health, and education, significantly enhance long-term economic growth, others, including law enforcement, environmental protection, and social protection, may hinder growth if not strategically aligned with growth-enhancing policies.
The study underscores the necessity of careful planning and efficient allocation of public funds, particularly in environmental policies, which can drive innovation and economic growth if implemented effectively. However, excessive or poorly designed expenditures can lead to economic distortions and reduced competitiveness. The authors suggest that future research should expand the scope to include a broader range of countries and investigate the influence of governance quality and fiscal positions on the public expenditure-growth relationship. Additionally, a more granular analysis of public expenditure categories could yield valuable insights for policy formulation aimed at fostering sustainable economic development.
Introduction
The introduction of the paper discusses the ongoing debate regarding the effectiveness of fiscal policy, particularly public expenditure, in stimulating economic growth. While the literature acknowledges the potential of government spending to influence Gross Domestic Product (GDP), there remains no consensus on the types of expenditure that are most beneficial. Barro’s (1990, 1991) framework suggests that the impact of government spending on growth is contingent upon its allocation and execution, with unproductive expenditures likely hindering growth, while the effects of productive spending are ambiguous. The paper highlights the need for further empirical investigation, especially in light of the Next-Generation EU (NGEU) initiative, which aims to address economic challenges exacerbated by the coronavirus crisis.
To contribute to this discourse, the authors employ the Panel Autoregressive Distributed Lag (ARDL) bounds testing approach to analyze the relationship between public expenditure and economic growth across EU countries. This methodology is noted for its flexibility, as it accommodates variables of mixed integration orders and is particularly effective for small sample sizes. By capturing both short-term and long-term dynamics, the ARDL approach allows for a nuanced understanding of how different types of public expenditure impact economic performance, thereby guiding policymakers in resource allocation to foster growth. The paper is structured to include a literature review, analytical framework, data description, empirical results, and a concluding section.
Methods
The section outlines the analytical framework and econometric methodology used to investigate the relationship between government expenditure and economic growth, specifically focusing on productivity in the private sector. It highlights the potential circularity in attributing GDP growth to government spending, particularly when government expenditure constitutes a significant portion of GDP. To mitigate issues of endogeneity and spurious correlation, the authors propose examining how public expenditure influences private sector productivity through external economies and reduced production costs, while also acknowledging the potential negative impacts of inefficient public spending.
The empirical strategy employs an augmented aggregate production function, represented as \( Y_t = AF(K_t, L_t, H_t, G_t) \), where \( Y \) is output, \( K \) is physical capital, \( L \) is labor, \( H \) is human capital, and \( G \) is public expenditure. The analysis utilizes a panel ARDL bounds testing approach to cointegration, allowing for the examination of long-term relationships among the variables, regardless of their integration order. The methodology incorporates various estimators—mean group (MG), pooled mean group (PMG), and dynamic fixed effect (DFE)—to account for country-specific heterogeneity and to assess the impact of different categories of public expenditure on economic growth. The selection of the most appropriate estimator is guided by the Hausman test to ensure robust results.
Results
The empirical results from the Panel Autoregressive Distributed Lag (ARDL) model reveal significant insights into the relationship between public expenditure and economic growth. Utilizing the PMG estimator, the analysis indicates that expenditures in categories such as general public services, defense, housing and community amenities, health, and education positively contribute to long-term economic output. In contrast, economic affairs and recreation, culture, and religion do not show statistically significant effects. Notably, the inclusion of public expenditure in the model reduces the estimated coefficients for private productive factors, highlighting its critical role in enhancing private sector productivity. The findings align with existing literature, suggesting that effective government spending, particularly in public services, is essential for promoting economic growth.
Short-term dynamics indicate a significant positive effect of capital accumulation on growth, although certain categories, such as social protection and environmental protection, exhibit negative impacts on economic performance. The error correction term coefficients suggest a robust long-term relationship, with adjustments to shocks occurring at a considerable pace. The analysis also confirms the absence of serial correlation in the error terms, reinforcing the reliability of the results. Furthermore, a comparison between older and newer EU member states demonstrates consistent findings regarding the significance of government expenditures, underscoring the importance of effective public investment in fostering economic growth across diverse contexts.
Discussion
The discussion section of the paper reviews the extensive literature on the relationship between public expenditure and economic growth, emphasizing the contributions of early endogenous growth theorists such as Romer, Lucas, and Rebelo. It highlights the critical role of fiscal policy, particularly public spending on infrastructure, education, and health, in enhancing economic performance. Studies indicate that while infrastructure investment is vital for productivity, its effectiveness can vary by context. Similarly, public expenditure on education is consistently linked to human capital development and long-term growth, with evidence suggesting that targeted spending in health and education yields significant benefits, especially in developing economies.
The section also addresses the complexities introduced by factors such as corruption and the economic context, which can influence the efficiency of public spending. For instance, corruption can undermine the productivity of public investments, while the economic environment, including the robustness of the private sector and macroeconomic stability, can determine the effectiveness of fiscal policies. The paper further notes that military expenditure’s impact on growth is mixed, with positive effects observed in developed countries but not in developing ones. Overall, the findings underscore the necessity of disaggregating public expenditure to understand its varied impacts on economic growth across different EU member states, thereby contributing to the discourse on effective fiscal policy design.