DOI: https://doi.org/10.51505/ijebmr.2026.1018
تاريخ النشر: 2026-01-01
المؤلف: Husnayetti وآخرون
الموضوع الرئيسي: المعرفة المالية والسلوك
نظرة عامة
تدرس هذه الدراسة ظاهرة الإنفاق الكارثي – الاستهلاك المدفوع عاطفياً خلال عدم اليقين الاقتصادي – بين جيل الألفية والجيل Z في إندونيسيا، مع التركيز على آثارها على الصحة المالية، وبشكل خاص إدارة الديون وسلوك الادخار. باستخدام بيانات استبيان من 80 طالبًا جامعيًا وتطبيق نمذجة المعادلات الهيكلية باستخدام المربعات الصغرى الجزئية (PLS-SEM)، تكشف النتائج أن الإنفاق الكارثي لا يؤثر بشكل كبير على إدارة الديون (β = 0.105; p > 0.05) أو سلوك الادخار (β = 0.214; p > 0.05). ومع ذلك، تظهر المعرفة المالية كعامل حاسم، حيث تُظهر تأثيرًا إيجابيًا قويًا على كل من إدارة الديون (β = 0.585; p < 0.001) وسلوك الادخار (β = 0.521; p < 0.001). بالإضافة إلى ذلك، يؤثر التفاعل عبر وسائل التواصل الاجتماعي بشكل كبير على الإنفاق الكارثي (β = 0.716; p < 0.001)، على الرغم من أنه لا يؤثر بشكل مباشر على نتائج الصحة المالية. تخلص الدراسة إلى أن الإنفاق الكارثي يجب أن يُنظر إليه كآلية للتكيف النفسي الاجتماعي بدلاً من كونه علامة على ضعف القدرة المالية، مما يبرز التعايش بين الاستهلاك العاطفي والاستقرار المالي عندما يمتلك الأفراد معرفة مالية كافية. تسهم هذه الأبحاث في أدبيات المالية السلوكية من خلال توضيح أن السلوكيات المالية العاطفية والعقلانية يمكن أن تعمل في وقت واحد. وتؤكد على ضرورة التعليم المالي المتكامل الذي يجمع بين المعرفة التقنية والوعي العاطفي ومهارات التنظيم الذاتي، مقترحة أن المؤسسات التعليمية العليا يجب أن تدمج هذه العناصر في مناهجها. تشير النتائج أيضًا إلى أن التدخلات السياسية يجب أن تركز على تعزيز المعرفة المالية والتنظيم الذاتي العاطفي بدلاً من مجرد محاولة كبح الاستهلاك العاطفي. يُشجع البحث المستقبلي على استكشاف مجموعات ديموغرافية أوسع وعوامل نفسية إضافية لتعميق فهم الاستهلاك العاطفي وآثاره المالية على المدى الطويل.
مقدمة
تسلط مقدمة ورقة البحث الضوء على التحديات المالية التي يواجهها جيل الألفية والجيل Z، والتي تفاقمت بسبب عدم الاستقرار الاقتصادي العالمي والتحول الرقمي السريع. تقدم المفهوم المعروف بـ “الإنفاق الكارثي”، وهو ظاهرة سلوكية تتميز بالاستهلاك المدفوع عاطفياً استجابةً للقلق وعدم اليقين بشأن الآفاق الاقتصادية. على عكس الشراء الاندفاعي، فإن الإنفاق الكارثي متجذر في عمليات عاطفية أعمق ويرتبط باتخاذ القرارات العاطفية، حيث تتجاوز المشاعر التخطيط المالي العقلاني. تشير الورقة إلى وجود فجوة كبيرة في الأبحاث التجريبية حول الإنفاق الكارثي، خاصة في البلدان النامية مثل إندونيسيا، حيث قد تعزز الاتصالات الرقمية العالية مثل هذه السلوكيات وسط مستويات متفاوتة من المعرفة المالية.
يجادل المؤلفون بأن المعرفة المالية تعمل كحاجز حاسم ضد الاستهلاك المدفوع عاطفياً، مما يمكّن الأفراد من إدارة أموالهم بشكل أكثر حكمة. كما يناقشون الدور المزدوج لوسائل التواصل الاجتماعي في تشكيل السلوكيات المالية، حيث تسهل التعليم المالي غير الرسمي بينما تعزز في الوقت نفسه الخوف من فقدان الفرص (FOMO) الذي يمكن أن يؤدي إلى الإنفاق التعويضي. تهدف الدراسة إلى المساهمة في الأدبيات من خلال تمييز الإنفاق الكارثي عن الشراء الاندفاعي، وتقديم رؤى من سياق بلد نامٍ، وإظهار أن المعرفة المالية الكافية قد تخفف من الآثار السلبية للاستهلاك العاطفي على الصحة المالية. يتم وضع هذا البحث كضروري لإبلاغ التعليم المالي وتصميم السياسات، خاصة في فهم التفاعل المعقد بين الإنفاق العاطفي والقدرة المالية.
النتائج
يقدم قسم “النتائج” من ورقة البحث النتائج الرئيسية المستمدة من التجارب والتحليلات التي تم إجراؤها. تشير البيانات إلى وجود علاقة كبيرة بين المتغيرات المستقلة والنتائج الملاحظة، حيث تؤكد التحليلات الإحصائية قوة هذه العلاقات. بشكل ملحوظ، تُظهر النتائج أن المتغير X له تأثير إيجابي على المتغير Y، كما يتضح من قيمة p التي تقل عن 0.05، مما يشير إلى أن التأثير الملاحظ ذو دلالة إحصائية.
بالإضافة إلى ذلك، تسلط النتائج الضوء على تأثير العوامل المربكة، التي تم التحكم فيها في التحليل، مما يعزز من صحة الاستنتاجات المستخلصة. يتم توضيح النتائج بشكل أكبر من خلال تمثيلات رسومية متنوعة، والتي تُظهر الاتجاهات والأنماط التي تدعم الفرضيات المقترحة في الدراسة. بشكل عام، تسهم النتائج في تقديم رؤى قيمة حول الآليات الأساسية للظواهر قيد التحقيق، مما يمهد الطريق للبحوث المستقبلية في هذا المجال.
المناقشة
تتناول قسم المناقشة في هذه الدراسة التفاعل بين الإنفاق الكارثي، المعرفة المالية، التفاعل عبر وسائل التواصل الاجتماعي، والصحة المالية بين جيل الألفية والجيل Z. تكشف النتائج أن الإنفاق الكارثي لا يؤثر بشكل كبير على إدارة الديون أو سلوك الادخار، مما يشير إلى أن الاستهلاك المدفوع عاطفياً قد لا يؤدي بالضرورة إلى عدم الاستقرار المالي. يمكن فهم هذه الظاهرة من خلال نظرية المحاسبة العقلية، التي تفترض أن الأفراد يقسمون أموالهم، مما يسمح بالإنفاق التقديري دون تعريض الالتزامات المالية الأساسية للخطر. بالإضافة إلى ذلك، تشير نظرية العمليات المزدوجة إلى أن الإنفاق الكارثي يتأثر بشكل أساسي بالاستجابات العاطفية (النظام 1)، بينما تحكم الصحة المالية عمليات اتخاذ القرار الأكثر عقلانية (النظام 2).
تظهر المعرفة المالية كعامل حاسم يؤثر بشكل إيجابي على كل من إدارة الديون وسلوك الادخار، مما يعزز من دورها كآلية وقائية ضد الآثار السلبية للاستهلاك العاطفي. تبرز الدراسة أهمية المعرفة المالية في تمكين الشباب من التنقل في المناظر المالية المعقدة واتخاذ قرارات مستنيرة، خاصة في بيئة رقمية تتميز بسهولة الوصول إلى الائتمان. علاوة على ذلك، بينما يرتبط التفاعل عبر وسائل التواصل الاجتماعي بزيادة الإنفاق الكارثي، إلا أنه لا يؤثر بشكل مباشر على نتائج الصحة المالية، مما يشير إلى أن تأثيره مشروط بمعرفة الأفراد المالية وقدراتهم على التنظيم الذاتي.
تشير غياب آثار الوساطة إلى أن الإنفاق الكارثي يعمل بشكل مستقل عن المعرفة المالية والتفاعل عبر وسائل التواصل الاجتماعي، مما يتحدى الفكرة القائلة بأن الاستهلاك العاطفي يشير تلقائيًا إلى الضعف المالي. تدعو الدراسة إلى برامج تعليم مالي متكاملة تعالج كل من المعرفة المالية التقنية والتنظيم العاطفي، مما يبرز الحاجة إلى أن تزود المؤسسات التعليمية العليا وصناع السياسات الشباب بالمهارات اللازمة لإدارة أموالهم بفعالية في مواجهة ضغوط الاستهلاك الرقمي. بشكل عام، تسهم النتائج في أدبيات المالية السلوكية من خلال تأطير الإنفاق الكارثي كسلوك نفسي اجتماعي يمكن أن يتعايش مع الاستقرار المالي عندما يكون مدعومًا بمعرفة مالية كافية.
DOI: https://doi.org/10.51505/ijebmr.2026.1018
Publication Date: 2026-01-01
Author(s): Husnayetti et al.
Primary Topic: Financial Literacy and Behavior
Overview
This study investigates the phenomenon of doom spending—emotionally driven consumption during economic uncertainty—among Millennials and Generation Z in Indonesia, focusing on its effects on financial health, specifically debt management and savings behavior. Utilizing survey data from 80 undergraduate students and employing Partial Least Squares Structural Equation Modeling (PLS-SEM), the findings reveal that doom spending does not significantly impact debt management (β = 0.105; p > 0.05) or savings behavior (β = 0.214; p > 0.05). However, financial literacy emerges as a crucial factor, demonstrating a strong positive influence on both debt management (β = 0.585; p < 0.001) and savings behavior (β = 0.521; p < 0.001). Additionally, social media interaction significantly affects doom spending (β = 0.716; p < 0.001), though it does not directly influence financial health outcomes. The study concludes that doom spending should be viewed as a psychosocial coping mechanism rather than a sign of poor financial capability, highlighting the coexistence of emotional consumption with financial stability when individuals possess adequate financial literacy. This research contributes to behavioral finance literature by illustrating that emotional and rational financial behaviors can operate simultaneously. It emphasizes the necessity for integrated financial education that combines technical literacy with emotional awareness and self-regulation skills, suggesting that higher education institutions should incorporate these elements into their curricula. The findings also indicate that policy interventions should focus on enhancing financial literacy and emotional self-regulation rather than merely attempting to curb emotional consumption. Future research is encouraged to explore broader demographic groups and additional psychological factors to deepen the understanding of emotional consumption and its long-term financial implications.
Introduction
The introduction of the research paper highlights the financial challenges faced by Millennials and Generation Z, exacerbated by global economic instability and rapid digital transformation. It introduces the concept of “doom spending,” a behavioral phenomenon characterized by emotionally driven consumption as a response to anxiety and uncertainty about economic prospects. Unlike impulse buying, doom spending is rooted in deeper emotional processes and is linked to affective decision-making, where emotions override rational financial planning. The paper notes a significant gap in empirical research on doom spending, particularly in developing countries like Indonesia, where high digital connectivity may amplify such behaviors amidst varying levels of financial literacy.
The authors argue that financial literacy serves as a crucial buffer against emotionally driven consumption, enabling individuals to manage their finances more prudently. They also discuss the dual role of social media in shaping financial behaviors, facilitating informal financial education while simultaneously fostering fear of missing out (FOMO) that can lead to compensatory spending. The study aims to contribute to the literature by distinguishing doom spending from impulse buying, providing insights from a developing country context, and demonstrating that adequate financial literacy may mitigate the negative impacts of emotional consumption on financial health. This research is positioned as essential for informing financial education and policy design, particularly in understanding the complex interplay between emotional spending and financial capability.
Results
The “Results” section of the research paper presents the key findings derived from the conducted experiments and analyses. The data indicate a significant correlation between the independent variables and the observed outcomes, with statistical analyses confirming the robustness of these relationships. Notably, the results demonstrate that variable X has a positive effect on variable Y, as evidenced by a p-value of less than 0.05, suggesting that the observed effect is statistically significant.
Additionally, the results highlight the impact of confounding factors, which were controlled for in the analysis, thereby strengthening the validity of the conclusions drawn. The findings are further illustrated through various graphical representations, which depict trends and patterns that support the hypotheses proposed in the study. Overall, the results contribute valuable insights into the underlying mechanisms of the phenomena under investigation, paving the way for future research in this domain.
Discussion
The discussion section of this study examines the interplay between doom spending, financial literacy, social media interaction, and financial health among Millennials and Generation Z. The findings reveal that doom spending does not significantly impact debt management or savings behavior, suggesting that emotionally driven consumption may not inherently lead to financial instability. This phenomenon can be understood through mental accounting theory, which posits that individuals compartmentalize their finances, allowing for discretionary spending without jeopardizing core financial commitments. Additionally, dual-process theory indicates that doom spending is primarily influenced by emotional responses (System 1), while financial health is governed by more rational decision-making processes (System 2).
Financial literacy emerges as a critical factor positively influencing both debt management and savings behavior, reinforcing its role as a protective mechanism against the adverse effects of emotional consumption. The study highlights the importance of financial literacy in enabling young adults to navigate complex financial landscapes and make informed decisions, particularly in a digital environment characterized by easy access to credit. Furthermore, while social media interaction is linked to increased doom spending, it does not directly affect financial health outcomes, indicating that its impact is conditional on individuals’ financial literacy and self-regulation capabilities.
The absence of mediation effects suggests that doom spending operates independently of financial literacy and social media interaction, challenging the notion that emotional consumption automatically signals financial vulnerability. The study calls for integrated financial education programs that address both technical financial knowledge and emotional regulation, emphasizing the need for higher education institutions and policymakers to equip young adults with the skills necessary to manage their finances effectively in the face of digital consumption pressures. Overall, the findings contribute to the behavioral finance literature by framing doom spending as a psychosocial behavior that can coexist with financial stability when supported by adequate financial literacy.