DOI: https://doi.org/10.1016/j.jinteco.2024.103972
تاريخ النشر: 2024-08-02
المؤلف: Mary Amiti وآخرون
الموضوع الرئيسي: التجارة العالمية والاقتصاد
نظرة عامة
تبحث الدراسة في تأثير تزويد الشركات “النجوم” – الشركات الكبيرة المحلية، والمصدرين، والشركات متعددة الجنسيات – على إنتاجية مورديها. تشير النتائج إلى أن الشركات التي تبدأ علاقات مع هذه الشركات النجمية تشهد زيادة تقريبية بنسبة 8% في الإنتاجية بعد ثلاث سنوات. تدعم هذه التأثيرات اختبارات الدواء الوهمي التي تظهر عدم وجود تغييرات كبيرة في الأداء للموردين الذين يبدأون علاقات مع شركات أصغر. تستخدم الدراسة نهج دراسة الأحداث باستخدام بيانات معاملات الشركات، مما يكشف أن تأثيرات الإنتاجية متسقة عبر أنواع مختلفة من الشركات الكبيرة، بغض النظر عن وضعها ك multinacionales.
يقترح المؤلفون نموذجًا لنقل التكنولوجيا لشرح هذه التأثيرات، مشيرين إلى أن الموردين يواجهون تخفيضًا في الهوامش حيث يتنافسون على العقود مع النجوم. بالإضافة إلى ذلك، يحددون قناتين جديدتين للتأثيرات: “قدرة العلاقة” وتأثير “وكالة المواعدة”، التي تسهل الوصول إلى شبكة النجوم للموردين الجدد. تشير النتائج إلى أنه على الرغم من وجود مخاوف بشأن هيمنة الشركات النجمية، إلا أن وجودها يمكن أن يحقق فوائد إنتاجية كبيرة للشركات المحلية. تدعو الدراسة إلى تغيير التركيز السياسي من جذب الشركات متعددة الجنسيات الأجنبية إلى دعم الشركات المحلية الكبيرة، حيث يمكن لكليهما توليد تأثيرات إيجابية مماثلة.
مقدمة
تستكشف مقدمة هذه الورقة البحثية ما إذا كانت الشركات “النجوم” تولد تأثيرات إيجابية على الإنتاجية للشركات الأصغر، وسط مخاوف بشأن القوة الاحتكارية والاحتكارية للشركات الكبيرة. بينما ركزت الأدبيات السابقة بشكل أساسي على الآثار السلبية للشركات الكبيرة وتأثيراتها على الاستثمار الأجنبي المباشر (FDI)، تُظهر هذه الدراسة بشكل فريد أن الشركات المحلية النجمية – التي تُعرف بأنها شركات كبيرة، ومصدرين، وشركات متعددة الجنسيات – يمكن أن تمنح بالفعل فوائد إنتاجية لمورديها. باستخدام بيانات معاملات الشركات من بلجيكا، يجد المؤلفون أن الشركات المحلية التي تقيم علاقات مبيعات كبيرة مع الشركات النجمية تشهد زيادة في الإنتاجية الإجمالية للعوامل (TFP) بنسبة تقارب ثمانية في المئة خلال ثلاث سنوات من تشكيل مثل هذه العلاقات.
تظهر الأبحاث أيضًا أن هذه الفوائد الإنتاجية ليست حصرية للشركات متعددة الجنسيات؛ بل تنشأ أيضًا من العلاقات مع الشركات المحلية الكبيرة التي ليست مصدرين. وهذا يشير إلى أن تأثيرات الإنتاجية تنبع من الأداء المتفوق للشركات النجمية نفسها، بدلاً من وضعها ك multinacionales. تستخدم الدراسة أساليب اقتصادية صارمة لعزل آثار هذه العلاقات، مؤكدة أن الشراكات الجديدة مع النجوم تؤدي إلى نمو في أبعاد مختلفة، بما في ذلك المخرجات، والمدخلات، والانخراط في السوق. بالإضافة إلى ذلك، يقترح المؤلفون نموذجًا لشرح الآليات وراء هذه التأثيرات، مشيرين إلى أهمية قدرة العلاقة لدى النجوم وزيادة الشبكات الشرائية لمورديهم. تشير النتائج إلى آثار سياسية كبيرة بشأن معاملة الشركات متعددة الجنسيات مقابل الشركات المحلية، داعية إلى نهج أكثر إنصافًا نظرًا للفوائد الملحوظة الناتجة عن التأثيرات.
النتائج
في هذا القسم، يقدم المؤلفون النتائج الرئيسية المتعلقة بمزايا التعاقد مع شركة نجمية ضمن نموذجهم. يحددون فائدتين رئيسيتين: زيادة في الإنتاجية الإجمالية للعوامل (TFP) التي تعزز الأرباح من العقود غير النجمية، والتي تُعرف بتكلفة الفرصة البديلة $\sigma_i$، والإيرادات المباشرة الناتجة عن تزويد الشركة النجمية، الممثلة بـ $Z_i$.
مع التركيز على زيادة TFP، يستخرج المؤلفون تعبيرًا (Eq. (19)) يوضح كيف أن هذه الفائدة مرتبطة عكسيًا بتكلفة الهامش $c$. على وجه التحديد، فإن التعبير يتناقص في $c$، مما يشير إلى أن الشركات ذات TFP الأعلى ستحصل على مزايا أكبر من العقود النجمية. وبالتالي، يقترح النموذج أن الشركات ذات التكلفة المنخفضة من المرجح أن تشارك في عقود مع الشركات النجمية، حيث يُتوقع أن تكون أكبر وتمتلك TFP أعلى حتى قبل التعاقد. علاوة على ذلك، في سيناريو تقديم العطاءات التنافسية حيث يتم دعوة مجموعة محدودة من الشركات $I$ لتقديم العطاءات، يفترض النموذج أن الشركة ذات التكلفة الأقل بين المشاركين ستؤمن في النهاية العقد.
المناقشة
تسلط قسم المناقشة في الورقة الضوء على العلاقة بين عمل المؤلفين والأدبيات الموجودة حول تأثيرات الإنتاجية الناتجة عن الشركات متعددة الجنسيات والمصدرين. تشير إلى النظريات الأساسية التي تقترح وجود تسلسل هرمي لإنتاجية الشركات، حيث يُتوقع أن تكون الشركات متعددة الجنسيات الأكثر إنتاجية بسبب قدرتها على استيعاب التكاليف الثابتة المرتبطة بالعمليات الأجنبية. يبني المؤلفون على هذا الإطار لاستكشاف كيف يمكن أن تولد العلاقات مع الشركات ذات الإنتاجية العالية، مثل الشركات متعددة الجنسيات والمصدرين، فوائد تأثيرات لمورديها. يلاحظون أنه بينما درست الدراسات السابقة التأثيرات بشكل أساسي من خلال الاستثمار الأجنبي المباشر (FDI) على مستوى الصناعة، تركز أبحاثهم بشكل فريد على العلاقات المباشرة بين المشترين والبائعين، مما يسمح بفهم أكثر دقة لديناميات الإنتاجية.
يتناول المؤلفون أيضًا التحديات التجريبية في قياس هذه التأثيرات، وخاصة التأثيرات المربكة للمنافسة وقيود بيانات مستوى الصناعة. يؤكدون على نهجهم المبتكر في تحليل التغيرات في أداء الشركات قبل وبعد إقامة اتصالات مع الشركات ذات الإنتاجية العالية، مما يمكنهم من تقدير التأثيرات السببية بشكل موثوق. تشير نتائجهم إلى زيادات كبيرة في الإنتاجية الإجمالية للعوامل (TFP)، والمبيعات، واستخدام المدخلات للشركات التي تبدأ في البيع للشركات متعددة الجنسيات، والمصدرين، والشركات المحلية الكبيرة. وهذا يشير إلى أن فوائد الانخراط مع الشركات النجمية تمتد إلى ما هو أبعد من مجرد الوصول إلى السوق، مما يبرز أهمية الشبكات بين الشركات في تسهيل نمو الإنتاجية. بشكل عام، يساهم المؤلفون في النقاش المستمر حول آثار التركيز الصناعي ودور الشركات المهيمنة في تعزيز الإنتاجية عبر سلاسل الإمداد.
DOI: https://doi.org/10.1016/j.jinteco.2024.103972
Publication Date: 2024-08-02
Author(s): Mary Amiti et al.
Primary Topic: Global trade and economics
Overview
The research investigates the impact of supplying ‘superstar’ firms—large domestic firms, exporters, and multinationals—on the productivity of their suppliers. The findings indicate that firms initiating relationships with these superstar firms experience an approximate 8% increase in productivity after three years. This effect is supported by placebo tests showing no significant performance changes for suppliers starting relationships with smaller firms. The study employs an event study approach using firm-to-firm transaction panel data, revealing that the productivity spillovers are consistent across various types of large firms, regardless of their multinational status.
The authors propose a model of technology transfer to explain these spillovers, highlighting that suppliers face reduced markups as they compete for contracts with superstars. Additionally, they identify two novel channels for spillovers: ‘relationship capability’ and a ‘dating agency’ effect, which facilitates access to the superstar’s network for new suppliers. The results suggest that while there are concerns regarding the dominance of superstar firms, their presence can yield significant productivity benefits for local firms. The study advocates for a shift in policy focus from attracting foreign multinationals to supporting large domestic firms, as both can generate similar positive spillover effects.
Introduction
The introduction of this research paper investigates whether “superstar” firms generate positive productivity spillovers to smaller firms, amidst concerns regarding the monopolistic and monopsonistic power of large firms. While previous literature has primarily focused on the negative implications of large firms and their foreign direct investment (FDI) impacts, this study uniquely demonstrates that domestic superstar firms—defined as large firms, exporters, and multinational enterprises—can indeed confer productivity benefits to their suppliers. Utilizing firm-to-firm transaction data from Belgium, the authors find that domestic firms that establish significant sales relationships with superstar firms experience an increase in Total Factor Productivity (TFP) by approximately eight percent within three years of forming such relationships.
The research further reveals that these productivity benefits are not exclusive to multinational firms; rather, they also arise from relationships with large domestic firms that are not exporters. This indicates that the productivity spillovers stem from the superior performance of the superstar firms themselves, rather than their multinational status. The study employs rigorous econometric methods to isolate the effects of these relationships, confirming that new partnerships with superstars lead to growth in various dimensions, including outputs, inputs, and market engagement. Additionally, the authors propose a model to explain the mechanisms behind these spillovers, highlighting the importance of the superstar’s relationship capability and the resulting increase in buyer networks for their suppliers. The findings suggest significant policy implications regarding the treatment of multinational versus local firms, advocating for a more equitable approach given the observed spillover benefits.
Results
In this section, the authors present key findings regarding the advantages of contracting with a superstar firm within their model. They identify two primary benefits: an increase in total factor productivity (TFP) that enhances profits from non-superstar contracts, denoted as the opportunity cost $\sigma_i$, and the direct revenue generated from supplying the superstar firm, represented as $Z_i$.
Focusing on the TFP increase, the authors derive an expression (Eq. (19)) that illustrates how this benefit is inversely related to marginal cost $c$. Specifically, the expression is decreasing in $c$, indicating that firms with higher TFP will derive greater advantages from superstar contracts. Consequently, the model suggests that lower-cost firms are more likely to engage in contracts with superstar firms, as they are expected to be larger and possess higher TFP even prior to contracting. Furthermore, in a competitive bidding scenario where a finite set of firms $I$ is invited to bid, the model posits that the lowest-cost firm among the participants will ultimately secure the contract.
Discussion
The discussion section of the paper highlights the connection between the authors’ work and existing literature on productivity spillovers from multinational firms and exporters. It references foundational theories that suggest a hierarchy of firm productivity, where multinationals are expected to be the most productive due to their ability to absorb fixed costs associated with foreign operations. The authors build on this framework to explore how relationships with high-productivity firms, such as multinationals and exporters, can generate spillover benefits for their suppliers. They note that while previous studies have examined spillovers primarily through industry-level foreign direct investment (FDI), their research uniquely focuses on direct buyer-seller relationships, allowing for a more nuanced understanding of productivity dynamics.
The authors also address the empirical challenges in measuring these spillovers, particularly the confounding effects of competition and the limitations of industry-level data. They emphasize their innovative approach of analyzing changes in firm performance before and after establishing connections with high-productivity firms, which enables them to credibly estimate causal effects. Their findings indicate significant increases in total factor productivity (TFP), sales, and input usage for firms that begin selling to multinationals, exporters, and large domestic firms. This suggests that the benefits of engaging with superstar firms extend beyond mere market access, highlighting the importance of firm-to-firm networks in facilitating productivity growth. Overall, the authors contribute to the ongoing discourse on the implications of industrial concentration and the role of dominant firms in enhancing productivity across supply chains.