DOI: https://doi.org/10.37241/jatss.2026.143
تاريخ النشر: 2026-03-25
المؤلف: Lütfü SİZER
الموضوع الرئيسي: السياسة النقدية والأثر الاقتصادي
نظرة عامة
تستكشف هذه الدراسة العلاقة بين التضخم والتركيب الوظيفي للنفقات العامة في تركيا من الربع الأول من عام 2006 إلى الربع الثاني من عام 2025، مشددة على أن السياسة المالية تؤثر على ديناميات الأسعار من خلال كل من حجم وتوزيع النفقات. باستخدام بيانات ربع سنوية عن فئات نفقات مختلفة – الخدمات العامة العامة، الشؤون الاقتصادية، الصحة، التعليم، والحماية الاجتماعية – تستخدم التحليل نهج سببية تودا-ياماموتو المعزز بفورييه لأخذ في الاعتبار أوامر التكامل المختلطة والتغيرات الهيكلية. تكشف النتائج أن آثار التضخم تختلف حسب فئة النفقات، مع وجود سببية أحادية الاتجاه من الخدمات العامة العامة ونفقات الصحة إلى التضخم، بينما تظهر الشؤون الاقتصادية والتعليم والحماية الاجتماعية علاقات ثنائية الاتجاه، مما يشير إلى آليات التغذية الراجعة.
تؤكد النتائج على أهمية التركيب الوظيفي للإنفاق العام في فهم ديناميات التضخم في تركيا، مما يشير إلى أن السياسة المالية الفعالة يجب أن تأخذ في الاعتبار آثار التضخم الخاصة بالفئات. تؤكد الدراسة على أن استراتيجيات السيطرة على التضخم يجب ألا تركز فقط على الانكماش المالي الإجمالي ولكن يجب أيضًا أن تتماشى مع أهداف استقرار الأسعار. تسهم النتائج في الأدبيات الحالية من خلال إظهار أن السياسة المالية هي محرك رئيسي للتضخم، خاصة في الاقتصادات النامية، وتبرز ضرورة وجود أطر مالية ونقدية منسقة لتعزيز إدارة التضخم. يتم اقتراح مجالات بحث مستقبلية، بما في ذلك استكشاف نماذج VAR الهيكلية ودمج متغيرات جانب التمويل لتعميق فهم الروابط بين السياسة المالية والتضخم.
مقدمة
تتناول مقدمة ورقة البحث العلاقة المعقدة بين السياسة المالية وديناميات التضخم، خاصة في الاقتصادات النامية مثل تركيا. تجادل بأن التضخم لا يمكن أن يُعزى فقط إلى العوامل النقدية، مشددة على الدور الحاسم لتركيب وتكوين النفقات العامة. يتماشى هذا المنظور مع نظرية المالية لمستوى الأسعار (FTPL)، التي تفترض أن الاختلالات المالية يمكن أن تؤثر مباشرة على مستويات الأسعار. تشير الدراسات التجريبية الحديثة إلى أن أدوات مالية معينة، مثل الضرائب غير المباشرة ونفقات الحكومة التشغيلية، تؤثر بشكل كبير على ديناميات التضخم على المدى الطويل في تركيا.
تهدف الدراسة إلى استكشاف كيف يؤثر التركيب الوظيفي للنفقات العامة – المصنفة إلى خدمات عامة عامة، شؤون اقتصادية، صحة، تعليم، وحماية اجتماعية – على ديناميات التضخم. تبرز أن فئات النفقات المختلفة تعمل من خلال آليات متميزة، تؤثر على التضخم من خلال قنوات الطلب والعرض. على سبيل المثال، بينما قد تخلق الخدمات العامة العامة ضغوط طلب على المدى القصير، يمكن أن تعزز نفقات الشؤون الاقتصادية القدرة الإنتاجية، مما قد يخفف من التضخم. تستخدم البحث نهج سببية تودا-ياماموتو المعزز بفورييه للتحقيق في هذه العلاقات، مما يسمح بديناميات غير خطية وتحولات هيكلية مع مرور الوقت. من خلال دمج منظور الإنفاق الوظيفي مع تحليل سببية متقدم، تسعى الدراسة إلى تقديم فهم دقيق لارتباط السياسة المالية بالتضخم في تركيا.
الطرق
في هذا القسم، يوضح المؤلفون المنهجية الاقتصادية المستخدمة لاستكشاف التفاعلات الديناميكية بين مكونات الإنفاق العام والتضخم في تركيا. يتم إجراء التحليل على مرحلتين متميزتين. في البداية، يتم تقييم خصائص التكامل للمتغيرات ذات الصلة من خلال اختبارات الجذر الأحادي التقليدية واختبارات الجذر الأحادي المعززة بفورييه، مما يسمح بفهم شامل لخصائصها الإحصائية.
بعد ذلك، تحقق الدراسة في اتجاه السببية بين المتغيرات من خلال استخدام إطار سببية تودا-ياماموتو المعزز بفورييه. هذه الطريقة مفيدة بشكل خاص لأنها تستوعب التغيرات الهيكلية المحتملة في عملية توليد البيانات، مما يعزز من قوة الاستنتاجات السببية المستخلصة من التحليل.
النتائج
تكشف نتائج اختبارات الجذر الأحادي عن خصائص الاستقرار للتضخم ومكونات مختلفة من النفقات العامة (GEN، ECO، HEA، EDU، وSOC) باستخدام كل من اختبار ديكي-فولر المعزز (ADF) واختبار ديكي-فولر المعزز بفورييه (FADF). يشير اختبار ADF إلى أن التضخم ومعظم مكونات النفقات غير مستقرة عند المستويات، مما يفشل في رفض الفرضية الصفرية لجذر أحادي، بينما يظهر SOC استقرارًا تحت اتجاه حتمي. ومع ذلك، تصبح جميع المتغيرات مستقرة بعد الفرق الأول، مما يشير إلى أنها متكاملة بشكل أساسي من الدرجة الأولى، I(1). يؤكد اختبار FADF هذه النتائج ويبرز وجود تغييرات هيكلية سلسة في البيانات، مع ظهور عدة متغيرات مستقرة عند المستويات تحت مواصفات حتمية محددة.
بعد ذلك، يتم استخدام اختبار سببية تودا-ياماموتو (Fourier TY) لتحليل العلاقات السببية بين التضخم ومكونات الإنفاق العام، مع الأخذ في الاعتبار أوامر التكامل المختلطة المحددة. تشير النتائج إلى أن دمج التغيرات الهيكلية السلسة يعزز بشكل كبير من فهم الديناميات السببية. بينما يكشف اختبار TY القياسي عن سببية أحادية الاتجاه من عدة فئات نفقات إلى التضخم، يكشف إطار Fourier TY عن سببية ثنائية الاتجاه بين التضخم ونفقات الشؤون الاقتصادية والتعليم والحماية الاجتماعية، مما يشير إلى آليات التغذية الراجعة. على العكس، تؤثر الخدمات العامة العامة ونفقات الصحة بشكل أساسي على التضخم بطريقة أحادية الاتجاه. بشكل عام، تؤكد هذه النتائج على أهمية أخذ التغيرات الهيكلية في الاعتبار في ديناميات السياسة المالية والتضخم، مما يكشف عن علاقة سببية أكثر دقة وقوة تتأثر بتركيب النفقات العامة في تركيا.
المناقشة
تسلط قسم المناقشة في ورقة البحث الضوء على العلاقة المعقدة بين النفقات العامة والتضخم، مشددة على أن هذه العلاقة تختلف بشكل كبير عبر مكونات النفقات المختلفة. تكشف مراجعة شاملة للأدبيات أنه بينما درست العديد من الدراسات الإنفاق العام الإجمالي، استخدمت دراسات أقل إطار تصنيف وظيفي، مما يسمح بمقارنة منهجية لكيفية تأثير أنواع مختلفة من الإنفاق الحكومي على ديناميات التضخم. تشير النتائج الرئيسية من الأدبيات إلى أن بعض فئات الإنفاق العام يمكن أن تمارس ضغوط تضخمية، بينما قد تعزز فئات أخرى القدرة الإنتاجية وتساهم في الاستقرار الكلي على المدى الطويل. تصيغ الدراسة ثلاث فرضيات: (1) يؤثر التركيب الوظيفي للنفقات العامة بشكل كبير على ديناميات التضخم، (2) تظهر فئات النفقات المختلفة علاقات سببية غير متجانسة مع التضخم، و(3) تؤثر التحولات الهيكلية في أنظمة السياسة المالية على هذه التفاعلات.
تستخدم التحليل التجريبي تقنيات اقتصادية متقدمة، بما في ذلك اختبار الجذر الأحادي المعزز بفورييه (FADF) واختبار السببية تودا-ياماموتو (TY) المعزز بفورييه، لأخذ في الاعتبار التغيرات الهيكلية المحتملة في البيانات. تشير النتائج إلى أن التضخم في تركيا يتأثر بشكل كبير بمكونات مختلفة من النفقات العامة، مع ظهور علاقات سببية متميزة عبر الفئات. على سبيل المثال، تدفع نفقات الخدمات العامة العامة والصحة التضخم بشكل أساسي، بينما تظهر الشؤون الاقتصادية والتعليم والحماية الاجتماعية سببية ثنائية الاتجاه، مما يشير إلى آلية تغذية راجعة. تؤكد هذه النتائج على أهمية أخذ التخصيص الوظيفي للإنفاق العام في تصميم السياسة المالية، حيث تتطلب إدارة التضخم الفعالة ليس فقط السيطرة على حجم النفقات ولكن أيضًا فهم تأثيراتها المحددة على ديناميات التضخم. تختتم الدراسة بالتوصية بأن يركز صانعو السياسات على تركيب النفقات العامة ويضمنوا وجود أطر مالية ونقدية منسقة لتحقيق استقرار الأسعار المستدام.
DOI: https://doi.org/10.37241/jatss.2026.143
Publication Date: 2026-03-25
Author(s): Lütfü SİZER
Primary Topic: Monetary Policy and Economic Impact
Overview
This study investigates the relationship between inflation and the functional composition of public expenditures in Türkiye from 2006Q1 to 2025Q2, highlighting that fiscal policy influences price dynamics through both the magnitude and allocation of expenditures. Utilizing quarterly data on various expenditure categories—general public services, economic affairs, health, education, and social protection—the analysis employs the Fourier-augmented Toda-Yamamoto causality approach to account for mixed integration orders and structural changes. The findings reveal that inflationary effects vary by expenditure category, with unidirectional causality from general public services and health expenditures to inflation, while economic affairs, education, and social protection exhibit bidirectional relationships, indicating feedback mechanisms.
The results underscore the importance of the functional composition of public spending in understanding inflation dynamics in Türkiye, suggesting that effective fiscal policy must consider category-specific inflationary effects. The study emphasizes that inflation control strategies should not solely focus on aggregate fiscal contraction but should also align expenditure composition with price stability objectives. The findings contribute to existing literature by demonstrating that fiscal policy is a significant driver of inflation, particularly in developing economies, and highlight the necessity for coordinated fiscal-monetary frameworks to enhance inflation management. Future research avenues are proposed, including the exploration of structural VAR models and the incorporation of financing-side variables to deepen the understanding of fiscal-inflation linkages.
Introduction
The introduction of the research paper addresses the complex relationship between fiscal policy and inflation dynamics, particularly in developing economies like Türkiye. It argues that inflation cannot be solely attributed to monetary factors, emphasizing the critical role of the structure and composition of public expenditures. This perspective aligns with the Fiscal Theory of the Price Level (FTPL), which posits that fiscal imbalances can directly influence price levels. Recent empirical studies indicate that specific fiscal instruments, such as indirect taxes and operational government expenditures, significantly impact long-run inflation dynamics in Türkiye.
The study aims to explore how the functional composition of public expenditures—categorized into general public services, economic affairs, health, education, and social protection—affects inflation dynamics. It highlights that different expenditure categories operate through distinct mechanisms, influencing inflation through both demand and supply channels. For instance, while general public services may create short-run demand pressures, economic affairs expenditures can enhance productive capacity, potentially mitigating inflation. The research employs the Fourier Toda-Yamamoto causality approach to investigate these relationships, allowing for nonlinear dynamics and structural shifts over time. By integrating a functional expenditure perspective with advanced causality analysis, the study seeks to provide a nuanced understanding of the fiscal-inflation nexus in Türkiye.
Methods
In this section, the authors detail the econometric methodology utilized to explore the dynamic interactions between components of public expenditure and inflation in Türkiye. The analysis is conducted in two distinct stages. Initially, the integration properties of the relevant variables are assessed through both conventional unit root tests and Fourier-based unit root tests, allowing for a comprehensive understanding of their statistical characteristics.
Subsequently, the study investigates the direction of causality among the variables by employing the Fourier Toda-Yamamoto causality framework. This approach is particularly advantageous as it accommodates potential structural changes in the data-generating process, thereby enhancing the robustness of the causal inferences drawn from the analysis.
Results
The results of the unit root tests reveal the stationarity properties of inflation and various components of public expenditures (GEN, ECO, HEA, EDU, and SOC) using both the Augmented Dickey-Fuller (ADF) and Fourier Augmented Dickey-Fuller (FADF) tests. The ADF test indicates that inflation and most expenditure components are non-stationary at levels, failing to reject the null hypothesis of a unit root, while SOC shows stationarity under a deterministic trend. However, all variables become stationary after first differencing, suggesting they are predominantly integrated of order one, I(1). The FADF test corroborates these findings and highlights the presence of smooth structural changes in the data, with several variables exhibiting stationarity at levels under specific deterministic specifications.
Subsequently, the Fourier Toda-Yamamoto (Fourier TY) causality test is employed to analyze the causal relationships between inflation and public expenditure components, accounting for the mixed integration orders identified. The results indicate that the incorporation of smooth structural changes significantly enhances the understanding of causal dynamics. While the standard TY test reveals unidirectional causality from several expenditure categories to inflation, the Fourier TY framework uncovers bidirectional causality between inflation and economic affairs, education, and social protection expenditures, indicating feedback mechanisms. Conversely, general public services and health expenditures primarily exert unidirectional influences on inflation. Overall, these findings underscore the importance of considering structural changes in fiscal-inflation dynamics, revealing a more nuanced and robust causal relationship influenced by the composition of public expenditures in Türkiye.
Discussion
The discussion section of the research paper highlights the complex relationship between public expenditures and inflation, emphasizing that this relationship varies significantly across different expenditure components. A comprehensive literature review reveals that while many studies have examined aggregate public spending, fewer have utilized a functional classification framework, which allows for a systematic comparison of how various types of government spending impact inflation dynamics. Key findings from the literature suggest that certain categories of public expenditure can exert inflationary pressures, while others may enhance productive capacity and contribute to long-term macroeconomic stability. The study formulates three hypotheses: (1) the functional composition of public expenditures significantly influences inflation dynamics, (2) different expenditure categories exhibit heterogeneous causal relationships with inflation, and (3) structural shifts in fiscal policy regimes affect these interactions.
The empirical analysis employs advanced econometric techniques, including the Fourier Augmented Dickey-Fuller (FADF) unit root test and the Fourier Toda-Yamamoto (TY) causality test, to account for potential structural changes in the data. The findings indicate that inflation in Türkiye is significantly influenced by various public expenditure components, with distinct causal relationships emerging across categories. For instance, expenditures on general public services and health primarily drive inflation, while economic affairs, education, and social protection exhibit bidirectional causality, suggesting a feedback mechanism. These results underscore the importance of considering the functional allocation of public spending in fiscal policy design, as effective inflation management requires not only controlling the size of expenditures but also understanding their specific impacts on inflation dynamics. The study concludes by recommending that policymakers focus on the composition of public expenditures and ensure coordinated fiscal-monetary frameworks to achieve sustainable price stability.