DOI: https://doi.org/10.30587/jurnalmanajerial.v13i01.10739
تاريخ النشر: 2026-01-22
المؤلف: Sabna Ainazah Fatikhah وآخرون
الموضوع الرئيسي: المعرفة المالية والسلوك
نظرة عامة
تدرس هذه الدراسة تأثير الثقافة المالية على استدامة المؤسسات الصغيرة والمتوسطة (MSMEs) في مقاطعة/مدينة مالانغ، مع التركيز بشكل خاص على الدور الوسيط لأداء الأعمال. باستخدام نهج كمي، شملت الدراسة عينة من 300 مؤسسة صغيرة ومتوسطة كانت تعمل لمدة عام على الأقل، وتم تحليلها من خلال نمذجة المعادلات الهيكلية-أقل المربعات الجزئية (SEM-PLS). تكشف النتائج أن الثقافة المالية تعزز بشكل كبير أداء الأعمال للمؤسسات الصغيرة والمتوسطة ($\beta = 0.471$, $t = 8.708$, $p < 0.001$) ولها تأثير إيجابي مباشر على الاستدامة ($\beta = 0.201$, $t = 3.536$, $p < 0.001$). ومن الجدير بالذكر أن أداء الأعمال يظهر تأثيرًا أقوى على الاستدامة ($\beta = 0.567$, $t = 12.719$, $p < 0.001$). يأخذ النموذج في الاعتبار 22.1% من التباين في أداء الأعمال و46.9% في الاستدامة، مما يشير إلى قدرة تفسيرية قوية. تستنتج الدراسة أن الثقافة المالية لا تؤثر فقط بشكل مباشر على استدامة الأعمال ولكن أيضًا بشكل غير مباشر من خلال تعزيز أداء الأعمال. وبالتالي، تؤكد الدراسة على أهمية مبادرات التعليم المالي، مشيرة إلى أنه يجب على صانعي السياسات إعطاء الأولوية للبرامج التي تحسن الثقافة المالية كوسيلة لتعزيز أداء المؤسسات الصغيرة والمتوسطة، وبالتالي، استدامتها.
مقدمة
تسلط المقدمة الضوء على الأهمية المتزايدة للثقافة المالية في سياق أبحاث الأعمال الصغيرة وريادة الأعمال، خاصة فيما يتعلق بالمؤسسات الصغيرة والمتوسطة (MSMEs). تؤكد الدراسات الحديثة على أهمية المعرفة والسلوك المالي في تحسين استدامة وأداء المؤسسات الصغيرة والمتوسطة، التي تعتبر حيوية لاقتصاد إندونيسيا، حيث تساهم بأكثر من 60% في الناتج المحلي الإجمالي وتوظف جزءًا كبيرًا من القوة العاملة. تشير الأبحاث إلى أن المؤسسات الصغيرة والمتوسطة ليست فقط ضرورية للتنمية الاقتصادية ولكنها أيضًا تعمل كعوامل رئيسية لريادة الأعمال داخل البلاد.
الطرق
تستخدم الدراسة منهجية كمية تعتمد على نمذجة المعادلات الهيكلية (SEM) للتحقيق في العلاقة التنبؤية بين الثقافة المالية واستدامة الأعمال، مع أداء الأعمال كمتغير وسيط. تم اختيار SEM لقدرته على تحليل العلاقات المعقدة بين المتغيرات الكامنة مع تقييم صلاحية النموذج وموثوقيته. تركز الأبحاث على المؤسسات الصغيرة والمتوسطة (MSMEs) في مقاطعة ومدينة مالانغ، جاوة الشرقية، حيث تم استخدام تقنية أخذ العينات الغرضية لاختيار 300 مستجيب، تلبي الحد الأدنى من حجم العينة الموصى به لتحليل SEM. تم تطوير استبيان منظم، يتضمن مؤشرات من الأدبيات المعتمدة لقياس الثقافة المالية، أداء الأعمال، والاستدامة.
تشير الملف الشخصي الديموغرافي للمستجيبين إلى أن الغالبية (48%) تتراوح أعمارهم بين 26-41 عامًا، مع تمثيل كبير من قطاع الأغذية والمشروبات (39%). من الناحية التعليمية، يحمل نصف المستجيبين دبلوم أو درجة بكاليوس، مما يشير إلى مستوى متوسط إلى مرتفع من التعليم بين المشاركين. تعزز هذه الدقة المنهجية، جنبًا إلى جنب مع حجم العينة الكبير، من قدرة الدراسة على تقديم رؤى ذات مغزى حول التفاعل بين الثقافة المالية، أداء الأعمال، والاستدامة في سياق المؤسسات الصغيرة والمتوسطة، وبالتالي تساهم في كل من النقاش الأكاديمي والاستراتيجيات العملية لتطوير المؤسسات الصغيرة والمتوسطة.
المناقشة
تسلط قسم المناقشة في ورقة البحث الضوء على الدور الحاسم للثقافة المالية في استدامة وأداء المؤسسات الصغيرة والمتوسطة الإندونيسية (MSMEs). على الرغم من أهميتها الاقتصادية، تواجه العديد من المؤسسات الصغيرة والمتوسطة صعوبات في الاستدامة على المدى الطويل، مما يستدعي التحقيق في العوامل التي تؤثر على أدائها. تشير الأدبيات إلى أن الثقافة المالية – التي تُعرف بأنها القدرة على فهم واستخدام المعلومات المالية – تمكن مالكي المؤسسات الصغيرة والمتوسطة من الانخراط في الميزانية الفعالة، وإدارة المخاطر، والتخطيط الاستثماري، مما يؤدي في النهاية إلى تحسين الربحية وكفاءة العمليات. ومع ذلك، لا تزال الأدلة التجريبية حول التأثير المباشر للثقافة المالية على أداء المؤسسات الصغيرة والمتوسطة مختلطة. تؤكد بعض الدراسات على وجود علاقة إيجابية، بينما تشير دراسات أخرى إلى أن عوامل مثل المهارات الإدارية والقيود السياقية قد تتوسط هذه العلاقة.
لمعالجة هذه التناقضات، تقترح الدراسة نموذج وساطة حيث يعمل أداء الأعمال كآلية تربط الثقافة المالية بنتائج الاستدامة. تؤكد الأبحاث على ثلاث مساهمات: تفحص بشكل صريح أداء الأعمال كمتغير وسيط، وتضع التحليل في سياق مالانغ – الذي يتميز بارتفاع الشمول المالي ولكنه يواجه تحديات مستمرة في الاستدامة – وتستخدم نمذجة المعادلات الهيكلية بأقل المربعات الجزئية (PLS-SEM) لتقديم أدلة تجريبية. تؤكد النتائج أن الثقافة المالية تؤثر إيجابيًا على كل من أداء الأعمال والاستدامة، مع عمل الأداء كوسيط مهم في هذه العلاقة. وهذا يبرز أهمية تعزيز الثقافة المالية بين مالكي المؤسسات الصغيرة والمتوسطة لتعزيز ممارسات الأعمال المستدامة وتحسين الاستقرار الاقتصادي العام.
DOI: https://doi.org/10.30587/jurnalmanajerial.v13i01.10739
Publication Date: 2026-01-22
Author(s): Sabna Ainazah Fatikhah et al.
Primary Topic: Financial Literacy and Behavior
Overview
This study examines the impact of financial literacy on the sustainability of Micro, Small, and Medium Enterprises (MSMEs) in Malang Regency/City, with a particular focus on the mediating role of business performance. Utilizing a quantitative approach, the research involved a sample of 300 MSMEs that had been operational for at least one year, analyzed through Structural Equation Modelling-Partial Least Squares (SEM-PLS). The findings reveal that financial literacy significantly enhances MSME business performance ($\beta = 0.471$, $t = 8.708$, $p < 0.001$) and has a direct positive effect on sustainability ($\beta = 0.201$, $t = 3.536$, $p < 0.001$). Notably, business performance exhibits a stronger influence on sustainability ($\beta = 0.567$, $t = 12.719$, $p < 0.001$). The model accounts for 22.1% of the variance in business performance and 46.9% in sustainability, indicating a robust explanatory capacity. The study concludes that financial literacy not only directly impacts business sustainability but also does so indirectly through its enhancement of business performance. Consequently, the research underscores the importance of financial education initiatives, suggesting that policymakers should prioritize programs that improve financial literacy as a means to bolster MSME performance and, subsequently, their sustainability.
Introduction
The introduction highlights the growing significance of financial literacy within the context of small business and entrepreneurship research, particularly regarding Micro, Small, and Medium Enterprises (MSMEs). Recent studies underscore the importance of financial knowledge and behavior in improving the sustainability and performance of MSMEs, which are vital to Indonesia’s economy, contributing over 60% to the GDP and employing a substantial portion of the workforce. The research indicates that MSMEs are not only crucial for economic development but also serve as the primary catalysts for entrepreneurship within the nation.
Methods
The study employs a quantitative methodology utilizing Structural Equation Modeling (SEM) to investigate the predictive relationship between financial literacy and business sustainability, with business performance serving as a mediating variable. SEM was chosen for its ability to analyze complex relationships among latent variables while assessing the model’s validity and reliability. The research focuses on micro, small, and medium enterprises (MSMEs) in Malang Regency and City, East Java, where a purposive sampling technique was used to select 300 respondents, meeting the minimum sample size recommended for SEM analysis. A structured questionnaire was developed, incorporating indicators from established literature to measure financial literacy, business performance, and sustainability.
The demographic profile of the respondents indicates that the majority (48%) are aged 26-41 years, with a significant representation from the Food and Beverage sector (39%). Educationally, half of the respondents hold a Diploma or Bachelor’s degree, suggesting a medium to high level of education among participants. This methodological rigor, combined with a substantial sample size, enhances the study’s potential to yield meaningful insights into the interplay between financial literacy, business performance, and sustainability in the MSME context, thereby contributing to both academic discourse and practical strategies for MSME development.
Discussion
The discussion section of the research paper highlights the critical role of financial literacy in the sustainability and performance of Indonesian Micro, Small, and Medium Enterprises (MSMEs). Despite their economic significance, many MSMEs struggle with long-term viability, prompting an investigation into the factors influencing their performance. The literature indicates that financial literacy—defined as the ability to understand and utilize financial information—enables MSME owners to engage in effective budgeting, risk management, and investment planning, ultimately leading to improved profitability and operational efficiency. However, empirical evidence on the direct impact of financial literacy on MSME performance remains mixed. Some studies affirm a positive relationship, while others suggest that factors such as managerial skills and contextual constraints may mediate this relationship.
To address these inconsistencies, the study proposes a mediation model where business performance serves as a mechanism linking financial literacy to sustainability outcomes. The research emphasizes three contributions: it explicitly examines business performance as a mediating variable, situates the analysis within the context of Malang—characterized by high financial inclusion yet persistent sustainability challenges—and employs Partial Least Squares Structural Equation Modeling (PLS-SEM) to provide empirical evidence. The findings confirm that financial literacy positively influences both business performance and sustainability, with performance acting as a significant mediator in this relationship. This underscores the importance of enhancing financial literacy among MSME owners to foster sustainable business practices and improve overall economic stability.