DOI: https://doi.org/10.21833/ijaas.2026.01.011
تاريخ النشر: 2026-01-19
المؤلف: Gee-Jung Kwon
الموضوع الرئيسي: الضرائب الشركات وتجنبها
نظرة عامة
تستكشف هذه الدراسة تأثير الملكية الأجنبية على تجنب الضرائب الشركات بين الشركات المدرجة في سوق الأسهم الكورية، مع التركيز على العلاقة غير الخطية التي تتوسطها اعتماد معايير التقارير المالية الدولية (IFRS) في عام 2011. باستخدام بيانات بانل من شركات KOSPI و KOSDAQ من 2001 إلى 2023، تجد الأبحاث علاقة على شكل U مقلوب: يزيد تجنب الضرائب مع مستويات منخفضة من الملكية الأجنبية ولكنه ينخفض بعد عتبة معينة بسبب تعزيز المراقبة من قبل المستثمرين الأجانب. تستمر هذه العلاقة بعد اعتماد IFRS، على الرغم من أن درجة عدم الخطية تتناقص، مما يشير إلى أنه بينما تحسن IFRS الشفافية، فإنها توسع أيضًا من صلاحيات الإدارة.
تشير النتائج إلى أن تأثير الملكية الأجنبية على سلوك الضرائب مشروط وديناميكي، مما يتحدى الافتراض بأن المستثمرين الأجانب يعملون بشكل موحد كمراقبين خارجيين. تؤكد الدراسة على الحاجة إلى متطلبات إفصاح ضريبي أقوى ونهج تنظيمي مختلف بناءً على نوع المستثمر الأجنبي، حيث قد يدعم المستثمرون على المدى الطويل الحوكمة المستدامة بينما قد يشجع المستثمرون على المدى القصير ممارسات الضرائب العدوانية. تشمل القيود عدم وجود تمييز بين أنواع المستثمرين الأجانب وقضايا الاندماج المحتملة. يتم تشجيع الأبحاث المستقبلية لاستكشاف هذه الجوانب بشكل أعمق، باستخدام تقنيات الاقتصاد القياسي المتقدمة وأخذ في الاعتبار آثار تطور الأطر المؤسسية، مثل معايير ESG واللوائح الضريبية العالمية.
مقدمة
تسلط مقدمة الورقة الضوء على الدور المهم للمستثمرين الأجانب في تجنب الضرائب الشركات، مع التأكيد على تأثيرهم على القرارات الاستراتيجية للشركات في سياق الأسواق المالية العالمية. باعتبارهم أصحاب مصلحة خارجيين حاسمين، لا يقدم المستثمرون الأجانب الموارد والخبرة فحسب، بل يقدمون أيضًا اعتبارات سمعة يمكن أن تشكل الخيارات الإدارية المتعلقة بالتقارير المالية والتخطيط الضريبي. لقد حظيت هذه العلاقة باهتمام كبير في مجالات المحاسبة المالية، والاستثمار الدولي، والحوكمة الشركات، كما يتضح من الأبحاث السابقة (بارك وهونغ، 2009؛ ديساي ودارمابالا، 2006).
نقاش
في قسم النقاش من ورقة البحث، يستكشف المؤلفون الدور المتطور للمستثمرين الأجانب في سوق رأس المال الكورية، وخاصة فيما يتعلق بتجنب الضرائب الشركات. مع زيادة الملكية الأجنبية في الشركات الكورية، انتقل هؤلاء المستثمرون من مجرد مقدمي رأس المال إلى أصحاب مصلحة مؤثرين مشاركين في الحوكمة الشركات واتخاذ القرارات المالية. يبرز المؤلفون أن المستثمرين الأجانب عادةً ما يفضلون قيمة الشركة على المدى الطويل والشفافية، مما يمكن أن يؤدي إلى تأثير مراقبة يثبط استراتيجيات تجنب الضرائب العدوانية. ومع ذلك، يُفترض أن العلاقة بين الملكية الأجنبية وتجنب الضرائب غير خطية، وقد تظهر أنماط على شكل U أو U مقلوب اعتمادًا على تركيز الملكية وهياكل الحوكمة الشركات.
تم تحديد اعتماد معايير التقارير المالية الدولية (IFRS) في عام 2011 كتغيير مؤسسي كبير قد يؤثر على هذه العلاقة. بينما تهدف IFRS إلى تعزيز شفافية البيانات المالية، فإنها تمنح أيضًا المديرين مزيدًا من الصلاحيات في التقارير، مما قد يعقد ممارسات التخطيط الضريبي. يجادل المؤلفون بأن آثار IFRS على سلوك الضرائب غير متجانسة وتعتمد على قوة الإعدادات المؤسسية وآليات التنفيذ. تهدف الدراسة إلى تحليل هذه الديناميات تجريبيًا من خلال فحص العلاقة بين الملكية الأجنبية وتجنب الضرائب عبر مجموعة بيانات طويلة الأجل (2001-2023)، وتقييم كل من التأثيرات الخطية وغير الخطية، وأخذ في الاعتبار الدور الوسيط لاعتماد IFRS. يسعى هذا النهج الدقيق إلى المساهمة في الأدبيات من خلال تقديم رؤى حول كيفية تشكيل المستثمرين الأجانب لاستراتيجيات الضرائب الشركات استجابةً لتغير معايير المحاسبة وبيئات الحوكمة.
DOI: https://doi.org/10.21833/ijaas.2026.01.011
Publication Date: 2026-01-19
Author(s): Gee-Jung Kwon
Primary Topic: Corporate Taxation and Avoidance
Overview
This study investigates the impact of foreign ownership on corporate tax avoidance among firms listed on the Korean stock market, focusing on the nonlinear relationship moderated by the adoption of International Financial Reporting Standards (IFRS) in 2011. Utilizing panel data from KOSPI and KOSDAQ firms from 2001 to 2023, the research finds an inverted U-shaped relationship: tax avoidance increases with low levels of foreign ownership but decreases beyond a certain threshold due to enhanced monitoring by foreign investors. This relationship persists post-IFRS adoption, although the degree of nonlinearity diminishes, indicating that while IFRS improves transparency, it also expands managerial discretion.
The findings suggest that the influence of foreign ownership on tax behavior is conditional and dynamic, challenging the assumption that foreign investors uniformly act as external monitors. The study emphasizes the need for stronger tax-related disclosure requirements and differentiated regulatory approaches based on the type of foreign investor, as long-term investors may support sustainable governance while short-term investors might encourage aggressive tax practices. Limitations include the lack of differentiation among foreign investor types and potential endogeneity issues. Future research is encouraged to explore these aspects further, employing advanced econometric techniques and considering the implications of evolving institutional frameworks, such as ESG standards and global tax regulations.
Introduction
The introduction of the paper highlights the significant role of foreign investors in corporate tax avoidance, emphasizing their influence on firms’ strategic decisions within the context of globalized capital markets. As critical external stakeholders, foreign investors not only provide resources and expertise but also introduce reputational considerations that can shape managerial choices related to financial reporting and tax planning. This relationship has garnered substantial attention in the fields of financial accounting, international investment, and corporate governance, as evidenced by prior research (Park and Hong, 2009; Desai and Dharmapala, 2006).
Discussion
In the discussion section of the research paper, the authors explore the evolving role of foreign investors in Korea’s capital market, particularly in relation to corporate tax avoidance. As foreign ownership in Korean firms has increased, these investors have transitioned from mere capital providers to influential stakeholders involved in corporate governance and financial decision-making. The authors highlight that foreign investors typically prioritize long-term firm value and transparency, which can lead to a monitoring effect that discourages aggressive tax avoidance strategies. However, the relationship between foreign ownership and tax avoidance is posited to be nonlinear, potentially exhibiting U-shaped or inverted U-shaped patterns depending on ownership concentration and corporate governance structures.
The adoption of International Financial Reporting Standards (IFRS) in 2011 is identified as a significant institutional change that may further influence this relationship. While IFRS aims to enhance financial statement transparency, it also grants managers increased discretion in reporting, which could complicate tax planning practices. The authors argue that the effects of IFRS on tax behavior are heterogeneous and contingent on the strength of institutional settings and enforcement mechanisms. The study aims to empirically analyze these dynamics by examining the relationship between foreign ownership and tax avoidance across a long-term dataset (2001-2023), assessing both linear and nonlinear effects, and considering the moderating role of IFRS adoption. This nuanced approach seeks to contribute to the literature by providing insights into how foreign investors shape corporate tax strategies in response to changing accounting standards and governance environments.