DOI: https://doi.org/10.36948/ijfmr.2026.v08i01.66950
تاريخ النشر: 2026-01-19
المؤلف: Rachit Pradhan
الموضوع الرئيسي: الضرائب والقضايا القانونية
نظرة عامة
تتناول ورقة البحث فرض الضرائب على العملات المشفرة في الهند، لا سيما بعد تصنيفها كأصول رقمية افتراضية بموجب قانون المالية لعام 2022، الذي يفرض معدل ضريبة ثابت قدره 30% على الأرباح دون السماح بتعويض الخسائر. هذا الإطار الصارم، بينما يعزز المراقبة، يثقل كاهل المستثمرين ويتناقض بشكل حاد مع الأنظمة الضريبية الأكثر مرونة في الولايات المتحدة والمملكة المتحدة، بالإضافة إلى النهج الصديق للابتكار في سنغافورة، الذي لا يفرض ضريبة على الأرباح الرأسمالية على الاستثمارات الشخصية. تستخدم الدراسة بيانات ثانوية وتصميم بحث وصفي لتحليل هذه الأطر المختلفة بناءً على معدلات الضرائب، ومعالجة الخسائر، والأحداث الخاضعة للضريبة، ومتطلبات الإبلاغ.
تشير النتائج إلى أن نموذج الهند ذو المرونة المنخفضة قد يعيق الابتكار مقارنة بالأنظمة الأكثر توازنًا في الولايات المتحدة والمملكة المتحدة، وبيئة الاستثمار الصديقة في سنغافورة. وتخلص الورقة إلى أنه على الرغم من الإصلاحات الأخيرة، لا يزال نظام الضرائب في الهند قاسيًا على دافعي الضرائب. وتقترح أن الهند يمكن أن تستفيد من اعتماد معدلات ضريبية متمايزة، وتحديد تعويضات الخسائر، وتقليل الضريبة المقتطعة عند المصدر (TDS)، وتصنيفات استثمارية أوضح لتعزيز نظام ضريبي أكثر عدلاً ومرونة. يمكن أن تعزز هذه التغييرات الابتكار مع الحفاظ على الانضباط المالي، مما يسهم في نهاية المطاف في نظام بيئي مستدام وتنافسي للأصول الرقمية.
مقدمة
أدى إدخال العملات المشفرة، الذي نشأ من مفهوم ديفيد تشوم لتوقيعات عمياء في عام 1983، إلى إطلاق بيتكوين بواسطة ساتوشي ناكاموتو في عام 2009، مما يمثل لحظة محورية في المالية الرقمية. سمحت هذه الابتكار بإجراء معاملات من نظير إلى نظير دون الاعتماد على المؤسسات المالية التقليدية، مما أدى إلى ظهور عملات مشفرة بديلة (altcoins) مثل إيثريوم وريبل، التي تعالج قيود بيتكوين من خلال تقديم ميزات مثل سرعات المعاملات الأسرع والعقود الذكية القابلة للبرمجة. الطبيعة اللامركزية للعملات المشفرة، المؤمنة بأساليب تشفير ومدعومة بتكنولوجيا البلوكشين، تقدم فرصًا للإدماج المالي وتحديات للأطر التنظيمية على مستوى العالم.
في الهند، أدى ارتفاع العملات المشفرة إلى دفع الحكومة لاستكشاف تدابير تنظيمية لدمج هذه الأصول الرقمية في النظام المالي القائم. بعد أن قوبل في البداية بالشك، تطور المشهد التنظيمي، مع إدخال فرض الضرائب على معاملات العملات المشفرة بهدف تنظيم اقتصاد الأصول الرقمية. ومع ذلك، يختلف نموذج الضرائب الهندي عن المعايير الدولية، حيث يتميز بضرائب قائمة على المعاملات وقيود محددة على تعويضات الخسائر. وقد أثار هذا مخاوف بين المستثمرين، خاصة مع اعتماد دول أخرى لأطر أكثر مرونة تتناسب مع سياقاتها الاقتصادية الفريدة. تعكس الموقف الاستباقي للحكومة الهندية اتجاهًا عالميًا أوسع يسعى إلى تحقيق التوازن بين الابتكار في العملات المشفرة والحاجة إلى الإشراف التنظيمي.
طرق البحث
تستخدم الدراسة تصميم بحث وصفي لتوضيح الممارسات الحالية والأطر المحيطة بفرض الضرائب على العملات المشفرة في الهند، المملكة المتحدة، الولايات المتحدة، وسنغافورة. من خلال استخدام مصادر ثانوية، بما في ذلك أوراق بحثية ومواقع حكومية، تهدف الدراسة إلى تقديم نظرة شاملة على الموضوع. يتم تبرير اختيار هذه المصادر من خلال موثوقيتها وملاءمتها، مما يضمن أن تكون النتائج مستندة إلى معلومات موثوقة تتعلق بأهداف الدراسة.
نقاش
يسلط النقاش الضوء على التعقيدات والتحديات المرتبطة بفرض الضرائب على العملات المشفرة، مع التركيز بشكل خاص على الأساليب المتباينة في الهند، الولايات المتحدة، المملكة المتحدة، وسنغافورة. تعقد الطبيعة اللامركزية والمجهولة للعملات المشفرة الامتثال الضريبي والتنفيذ، مما يؤدي إلى مخاوف بشأن توليد الإيرادات مقابل الابتكار. بينما قد تؤدي الأنظمة الضريبية التقييدية إلى تثبيط المشاركة في السوق ودفع الأنشطة إلى الخارج، فإن الأطر المتساهلة تعرض لخطر التهرب الضريبي. تكشف التحليل المقارن أن الضريبة الصارمة بنسبة 30% على جميع معاملات العملات المشفرة في الهند، دون السماح بتعويضات الخسائر، تتناقض بشكل حاد مع الأنظمة الأكثر مرونة في الولايات المتحدة، المملكة المتحدة، وسنغافورة، التي تميز بين الاستثمارات الشخصية والأنشطة التجارية.
تؤكد الورقة على الحاجة إلى نهج ضريبي متوازن في الهند يعزز الامتثال بينما يعزز الابتكار. تشمل التوصيات إدخال معدلات ضريبية متمايزة للأرباح قصيرة الأجل وطويلة الأجل، والسماح بتعويضات خسائر محدودة، وتقليل الضريبة المقتطعة عند المصدر (TDS) لتعزيز السيولة. من خلال اعتماد إطار ضريبي أكثر مرونة وعدلاً، يمكن للهند تحسين قدرتها التنافسية في النظام البيئي العالمي للأصول الرقمية، مما يتماشى بشكل أقرب مع النماذج الصديقة للمستثمرين التي تُرى في سنغافورة والأنظمة المتوازنة في الولايات المتحدة والمملكة المتحدة.
DOI: https://doi.org/10.36948/ijfmr.2026.v08i01.66950
Publication Date: 2026-01-19
Author(s): Rachit Pradhan
Primary Topic: Taxation and Legal Issues
Overview
The research paper examines the taxation of cryptocurrencies in India, particularly following their classification as Virtual Digital Assets under the Finance Act of 2022, which imposes a flat tax rate of 30% on gains without allowing loss offsets. This rigid framework, while enhancing monitoring, burdens investors and contrasts sharply with the more flexible tax systems in the United States and the United Kingdom, as well as the innovation-friendly approach of Singapore, which does not impose capital gains tax on personal investments. The study employs secondary data and a descriptive research design to analyze these differing frameworks based on tax rates, loss treatment, taxable events, and reporting requirements.
The findings indicate that India’s low flexibility model could hinder innovation compared to the more balanced systems of the US and UK, and the investor-friendly environment of Singapore. The paper concludes that despite recent reforms, India’s taxation system remains oppressive to taxpayers. It suggests that India could benefit from adopting differentiated tax rates, limited loss offsets, reduced Tax Deducted at Source (TDS), and clearer investment classifications to foster a more equitable and flexible tax regime. Such changes could promote innovation while maintaining fiscal discipline, ultimately contributing to a sustainable and competitive digital asset ecosystem.
Introduction
The introduction of cryptocurrency, originating from David Chaum’s 1983 concept of blind signatures, culminated in the launch of Bitcoin by Satoshi Nakamoto in 2009, marking a pivotal moment in digital finance. This innovation allowed for peer-to-peer transactions without reliance on traditional financial institutions, leading to the emergence of alternative cryptocurrencies (altcoins) like Ethereum and Ripple, which address Bitcoin’s limitations by offering features such as faster transaction speeds and programmable smart contracts. The decentralized nature of cryptocurrencies, secured by cryptographic methods and underpinned by blockchain technology, presents both opportunities for financial inclusion and challenges for regulatory frameworks globally.
In India, the rise of cryptocurrencies has prompted the government to explore regulatory measures to integrate these digital assets into the existing financial system. Initially met with skepticism, the regulatory landscape has evolved, with the introduction of taxation on cryptocurrency transactions aimed at formalizing the digital asset economy. However, the Indian taxation model differs from international standards, featuring transaction-based taxes and specific limitations on loss offsets. This has raised concerns among investors, especially as other countries adopt more flexible frameworks that cater to their unique economic contexts. The Indian government’s proactive stance reflects a broader global trend of seeking to balance innovation in cryptocurrency with the need for regulatory oversight.
Methods
The study employs a descriptive research design to elucidate the current practices and frameworks surrounding cryptocurrency taxation in India, the UK, the USA, and Singapore. By utilizing secondary sources, including research papers and government websites, the research aims to provide a comprehensive overview of the subject matter. The selection of these sources is justified by their reliability and relevance, ensuring that the findings are grounded in credible information pertinent to the study’s objectives.
Discussion
The discussion highlights the complexities and challenges associated with cryptocurrency taxation, particularly focusing on the contrasting approaches of India, the United States, the United Kingdom, and Singapore. The decentralized and pseudonymous nature of cryptocurrencies complicates tax compliance and enforcement, leading to concerns about revenue generation versus innovation. While restrictive tax regimes may deter market participation and push activities offshore, lenient frameworks risk tax evasion. The comparative analysis reveals that India’s rigid 30% tax on all cryptocurrency transactions, without allowing loss offsets, contrasts sharply with the more flexible systems in the US, UK, and Singapore, which differentiate between personal investments and business activities.
The paper emphasizes the need for a balanced taxation approach in India that promotes compliance while fostering innovation. Recommendations include introducing differentiated tax rates for short-term and long-term gains, allowing limited loss offsets, and reducing the tax deduction at source (TDS) to enhance liquidity. By adopting a more flexible and equitable tax framework, India could improve its competitiveness in the global digital asset ecosystem, aligning more closely with the investor-friendly models seen in Singapore and the balanced systems of the US and UK.