DOI: https://doi.org/10.4236/tel.2026.161013
تاريخ النشر: 2026-01-01
المؤلف: Eleni Imprixi وآخرون
الموضوع الرئيسي: استقرار البنوك، والتنظيم، والكفاءة
نظرة عامة
تبحث هذه الدراسة في الدور المتطور للاعتمادات الضريبية المؤجلة (DTCs) في الميزانيات العمومية للبنوك النظامية اليونانية من 2022 إلى 2024، مع التركيز على بنك ألفا، يوروبنك، البنك الوطني اليوناني، وبنك بيرايوس. تكشف النتائج عن انخفاض مستمر في مستويات DTC، مما يشير إلى تحول كبير من وظيفتها السابقة كآلية لدعم رأس المال إلى عنصر متبقي من ممارسات المحاسبة السابقة. يجادل المؤلفون بأن القيود المنهجية للبيانات المتاحة لسلاسل الزمن تجعل التحليلات الإحصائية لـ DTC غير موثوقة، ويدعون بدلاً من ذلك إلى تفسيرات نوعية ومؤسسية مدعومة بإحصائيات وصفية. يعكس هذا الانتقال حركة أوسع داخل النظام المصرفي اليوناني نحو كفاية رأس المال الحقيقية وتقليل الاعتماد على الأدوات المالية، متماشياً مع الإطار الإشرافي الأوروبي المتطور.
تؤكد الاستنتاجات على أن التحليل الإحصائي لـ DTC خلال هذه الفترة غير كافٍ منهجياً وغير ضروري. تسلط الدراسة الضوء على نتيجة نظامية تتمثل في انخفاض DTC عبر البنوك، مما يشير إلى تطبيع ظروف التشغيل التي تقلل من أهمية DTC كمتغير قابل للملاحظة متقلب. على النقيض من الفترات السابقة (2011-2015 و2016-2021)، حيث لعبت DTC دورًا حاسمًا في تعديلات رأس المال وكانت ذات دلالة إحصائية، فإن الفترة الحالية تمثل انحرافًا عن هذه الديناميكية. مع تركيز البنوك على تنظيف الميزانية العمومية وتحقيق ربحية مستقرة، من المتوقع أن تصبح DTC أقل أهمية، مما يؤدي إلى الاعتماد على الأرباح العضوية وأسواق رأس المال لتعزيز رأس المال. يبرز هذا التحول الحاجة إلى البحث المستقبلي للانتقال من التحليلات الكمية لديناميات DTC إلى تقييم قضايا أوسع تتعلق بالاستقرار المالي للبنوك وكفاية رأس المال.
مقدمة
تناقش مقدمة ورقة البحث الدور المحوري للاعتمادات الضريبية المؤجلة (DTCs) في الميزانيات العمومية لأربعة بنوك يونانية، خاصة بعد الأزمة المصرفية والمالية من 2010 إلى 2020. لقد أضفى سن القانون 4172/2013 وتعديلاته طابعًا مؤسسيًا على DTCs، مما سمح للبنوك بتحويل خسائر الضرائب السابقة إلى مطالبات نهائية ضد الدولة، مما يعزز من رأس المال التنظيمي ويقوي نسب الأسهم العادية من الفئة 1 (CET1).
تم تحديد الفترة من 2022 إلى 2024 كمرحلة متميزة للبنوك اليونانية، حيث تشير إلى عملها في بيئة ما بعد COVID خالية من التحديات الاستثنائية للعقد السابق. تتميز هذه الفترة بربحية مستقرة ومستويات مخاطر منخفضة، مما يغير بشكل جذري أهمية DTCs. نتيجة لذلك، من المتوقع أن تتناقص DTCs في الأهمية، منتقلة من آلية استراتيجية لامتصاص الخسائر إلى عنصر أقل تأثيرًا في استراتيجيات البنوك المالية. يدفع هذا التحول إلى اعتبارات منهجية بشأن ضرورة وجدوى إجراء تحليلات إحصائية على DTCs في هذا السياق الجديد.
نقاش
تسلط قسم النقاش في ورقة البحث الضوء على التغييرات الكبيرة في المشهد المصرفي الأوروبي، خاصة فيما يتعلق بدور الاعتمادات الضريبية المؤجلة (DTCs) في إدارة رأس المال. لقد حول البنك المركزي الأوروبي (ECB) والآلية الإشرافية الموحدة (SSM) تركيزهما نحو الربحية الحقيقية والدخل الخاضع للضريبة، مما أدى إلى انخفاض تدريجي في الاعتماد على DTCs كمعززات لرأس المال. تم تسريع هذا الانتقال بسبب الجائحة، التي دفعت البنوك لامتصاص الأصول الضريبية المؤجلة بشكل أسرع، مما أدى إلى انخفاض ملحوظ في مستويات DTC بعد عام 2022. تكشف تحليل النسب المالية من 2022 إلى 2024 عبر أربعة بنوك نظامية—بنك ألفا، يوروبنك، البنك الوطني اليوناني، وبنك بيرايوس—عن اتجاه ثابت: بينما تظل نسبة DTC إلى الأصول مستقرة، تنخفض نسبة DTC إلى الأسهم بشكل كبير، مما يشير إلى اعتماد أقل على DTCs. في الوقت نفسه، تتحسن نسبة الأسهم إلى الأصول، مما يعكس تعزيز مراكز رأس المال للبنوك، وتنخفض نسبة التعرضات غير العاملة (NPEs) إلى الأصول، مما يشير إلى محفظة قروض أنظف.
تشير النتائج التجريبية إلى أن المزيد من التحليل الإحصائي غير ضروري بسبب حجم العينة المحدود (N=3) والاتجاهات الواضحة ذات الاتجاه الواحد الملاحظة. تؤكد الورقة على أن الانخفاض التدريجي في DTCs عبر البنوك ليس مجرد ظاهرة فردية ولكن نتيجة نظامية للانتقال نحو ظروف تشغيل طبيعية. يجادل المؤلفون بأن الدور السابق لـ DTCs كمتغير مهم في تقييمات كفاية رأس المال قد تضاءل، مما يستلزم تحولًا في تركيز البحث من التحليل الكمي إلى التفسيرات النوعية والمؤسسية. مع استمرار البنوك في تعزيز قواعدها الرأسمالية من خلال الأرباح العضوية بدلاً من الآليات المحاسبية، من المتوقع أن يتناقص الاعتماد على DTCs بشكل أكبر، متماشياً مع أهداف البنك المركزي الأوروبي وSSM للاستقرار المالي والشفافية في التقارير المالية.
DOI: https://doi.org/10.4236/tel.2026.161013
Publication Date: 2026-01-01
Author(s): Eleni Imprixi et al.
Primary Topic: Banking stability, regulation, efficiency
Overview
This study investigates the evolving role of Deferred Tax Credits (DTCs) in the balance sheets of Greek systemic banks from 2022 to 2024, focusing on Alpha Bank, Eurobank, the National Bank of Greece, and Piraeus Bank. The findings reveal a consistent decline in DTC levels, indicating a significant shift from their previous function as a capital support mechanism to a residual element of past accounting practices. The authors argue that the methodological limitations of the available time series data render statistical analyses of DTCs unreliable, advocating instead for qualitative and institutional interpretations supported by descriptive statistics. This transition reflects a broader movement within the Greek banking system towards genuine capital adequacy and reduced reliance on fiscal instruments, aligning with the evolving European supervisory framework.
The conclusions emphasize that the statistical analysis of DTCs during this period is both methodologically insufficient and unnecessary. The study highlights a systemic outcome of reduced DTCs across the banks, suggesting a normalization of operating conditions that diminishes the relevance of DTCs as a volatile observable variable. In contrast to earlier periods (2011-2015 and 2016-2021), where DTCs played a critical role in capital adjustments and were statistically significant, the current period marks a departure from this dynamic. As banks focus on balance sheet clean-up and stable profitability, DTCs are expected to become less significant, leading to a reliance on organic earnings and capital markets for capital reinforcement. This shift underscores the need for future research to pivot from quantitative analyses of DTC dynamics to evaluating broader issues related to banks’ financial stability and capital adequacy.
Introduction
The introduction of the research paper discusses the pivotal role of Deferred Tax Credits (DTCs) in the balance sheets of four Greek banks, particularly following the banking and fiscal crisis from 2010 to 2020. The enactment of Law 4172/2013 and its amendments institutionalized DTCs, allowing banks to convert past tax losses into definitive claims against the state, thereby enhancing their regulatory capital and strengthening their Common Equity Tier 1 (CET1) ratios.
The period from 2022 to 2024 is identified as a distinct phase for Greek banks, marking their operation in a post-COVID environment free from the extraordinary challenges of the previous decade. This timeframe is characterized by stable profitability and reduced risk levels, which fundamentally alters the relevance of DTCs. As a result, DTCs are expected to diminish in significance, transitioning from a strategic mechanism for loss absorption to a less impactful element in the banks’ financial strategies. This shift prompts methodological considerations regarding the necessity and feasibility of conducting statistical analyses on DTCs during this new context.
Discussion
The discussion section of the research paper highlights significant changes in the European banking landscape, particularly regarding the role of Deferred Tax Credits (DTCs) in capital management. The European Central Bank (ECB) and the Single Supervisory Mechanism (SSM) have shifted their focus towards genuine profitability and taxable income, leading to a gradual decline in the reliance on DTCs as capital enhancers. This transition was accelerated by the pandemic, which prompted banks to absorb deferred tax assets more rapidly, resulting in a notable decrease in DTC levels post-2022. The analysis of financial ratios from 2022 to 2024 across four systemic banks—Alpha Bank, Eurobank, National Bank of Greece, and Piraeus Bank—reveals a consistent trend: while the DTCs-to-Assets ratio remains stable, the DTCs-to-Equity ratio declines significantly, indicating a reduced dependence on DTCs. Concurrently, the Equity-to-Assets ratio improves, reflecting a strengthening of the banks’ capital positions, and the Non-Performing Exposures (NPEs)-to-Assets ratio decreases, signaling a cleaner loan portfolio.
The empirical findings suggest that further statistical analysis is unnecessary due to the limited sample size (N=3) and the clear, unidirectional trends observed. The paper emphasizes that the gradual reduction of DTCs across the banks is not merely an individual phenomenon but a systemic outcome of the transition towards normalized operating conditions. The authors argue that the previous role of DTCs as a significant variable in capital adequacy assessments has diminished, necessitating a shift in research focus from quantitative analysis to qualitative and institutional interpretations. As banks continue to enhance their capital bases through organic earnings rather than accounting mechanisms, the reliance on DTCs is expected to further decline, aligning with the ECB’s and SSM’s objectives for financial stability and transparency in financial reporting.