DOI: https://doi.org/10.1002/csr.70412
تاريخ النشر: 2026-01-20
المؤلف: Elena Rondós-Casas وآخرون
الموضوع الرئيسي: التجارة العالمية والتنافسية
نظرة عامة
تقدم المقالة تصورًا شاملاً لمجموعات شركات معالجة الأسماك واللحوم في إسبانيا، مع التركيز على الملاءة المالية على المدى الطويل، وكثافة الطاقة والمياه، وإدارة النفايات، والفجوة في توظيف الجنسين. باستخدام منهجية بيانات التركيب وتحليل المكونات الرئيسية، تحلل الدراسة مؤشرات مالية وبيئية واجتماعية مختارة، والتي يتم التعبير عنها كنسب لتخفيف المشكلات المتعلقة بالانحراف والقيم الشاذة. تكشف النتائج أن شركات معالجة الأسماك تظهر أداءً أكثر اتساقًا عبر هذه الأبعاد مقارنة بشركات معالجة اللحوم، مع تحديد مجموعات معينة على أنها ضعيفة الأداء في بعض المؤشرات. من الجدير بالذكر أن الشركات ذات الملاءة المالية الأعلى غالبًا ما تظهر كفاءة أقل في استخدام الطاقة والمياه، مما يؤدي إلى تحديد مجموعتين متميزتين من مجموعات الشركات ذات ملفات الأداء المتشابهة.
تعترف البحث بالقيود بسبب نقص التقارير الشاملة الحالية من قبل الشركات وفقًا لتوجيهات الاتحاد الأوروبي بشأن تقارير الاستدامة المؤسسية، مما يشير إلى أن الدراسات المستقبلية قد تستفيد من أحجام عينات أكبر. الآثار الاجتماعية لهذا العمل كبيرة، حيث تمكن مجموعات الشركات من تقييم أدائها بصريًا بالنسبة للمنافسين، مما يبرز مجالات التحسين. هذه الدراسة رائدة في نهجها، حيث تدمج بشكل فريد المؤشرات المالية والبيئية والاجتماعية في إطار تصور واحد، مما يسمح بالمقارنة المتزامنة عبر جميع المقاييس للشركات الفردية.
مقدمة
ت outlines المقدمة الضرورة لقطاع الأغذية الزراعية، وخاصة الشركات المعنية بمعالجة اللحوم والأسماك، للانتقال نحو ممارسات مستدامة تتماشى مع أهداف التنمية المستدامة (SDGs) والصفقة الخضراء الأوروبية. تهدف هذه المبادرات إلى تحقيق الحياد المناخي بحلول عام 2050 وتتطلب تحولًا من نماذج الأعمال الخطية إلى نماذج دائرية تلتزم بمعايير البيئة والمجتمع والحوكمة (ESG). تقيم الدراسة الملاءة المالية لهذه الشركات جنبًا إلى جنب مع أدائها البيئي، مع تحليل استهلاك الطاقة والمياه والنفايات لكل مليون يورو من الدخل الصافي، مع الأخذ في الاعتبار أيضًا الفجوات في توظيف الجنسين.
تسلط البحث الضوء على التأثيرات البيئية الكبيرة لمعالجة الأغذية، بما في ذلك التلوث واستنزاف الموارد، وتؤكد على ضرورة وجود سياسات بيئية أكثر صرامة ونماذج إنتاج مستدامة. وتؤكد على دمج المعلومات المالية والاستدامة، التي يسهلها معايير تقارير الاستدامة الأوروبية (ESRS) بموجب توجيه تقارير الاستدامة المؤسسية (CSRD). تستخدم الدراسة تحليل المكونات الرئيسية لتصور العلاقة بين الملاءة المالية وأداء الاستدامة، بهدف تقديم رؤى تدعم اتخاذ قرارات مستنيرة تتماشى مع اللوائح المتطورة. في النهاية، تتماشى البحث مع الأهداف العالمية للاستدامة وتسعى لتوضيح العلاقة بين الجدوى الاقتصادية والمسؤولية البيئية في قطاع الأغذية الزراعية.
طرق
ت outlines قسم المنهجية النهج المنهجي المستخدم في البحث للتحقيق في الفرضيات المحددة. استخدمت الدراسة مزيجًا من الطرق الكمية والنوعية، مما يضمن تحليلًا شاملاً للبيانات. تم تطبيق تقنيات إحصائية لتحليل البيانات العددية، بينما تم استخدام التحليل الموضوعي للحصول على رؤى نوعية، مما يسمح بتفسير قوي للنتائج.
شملت عملية جمع البيانات عملية متعددة المراحل، بما في ذلك الاستطلاعات والمقابلات، مما سهل جمع وجهات نظر متنوعة ذات صلة بأسئلة البحث. تم تحديد حجم العينة بناءً على تحليل القوة لضمان تمثيل كافٍ وأهمية إحصائية. تم إعطاء الاعتبارات الأخلاقية الأولوية طوال الدراسة، مع الحصول على موافقة مستنيرة من جميع المشاركين.
بشكل عام، أنشأ الإطار المنهجي أساسًا قويًا للبحث، مما مكن المؤلفين من استخلاص استنتاجات ذات مغزى والمساهمة برؤى قيمة في مجموعة المعرفة الحالية.
نتائج
يقدم قسم النتائج تحليلًا شاملاً للأداء المالي وأداء الاستدامة للشركات في صناعات اللحوم (NACE 101X) والأسماك (NACE 102X)، مصورًا من خلال مخطط CoDa. تشير التحليلات إلى أن شركات الأسماك تظهر مستويات تركيز أعلى، بينما تظهر شركات اللحوم تشتتًا أكبر، مما يشير إلى درجة أقل من التشابه بين الأخيرة. تم اشتقاق مؤشرات مالية رئيسية مثل نسبة الملاءة (الأصول/الخصوم)، ونسبة كثافة الطاقة (الطاقة/الإيرادات)، ونسبة كثافة المياه (المياه/الإيرادات)، ونسبة كثافة النفايات (النفايات/الإيرادات) من المخطط، مما يكشف أن مجموعات الشركات 11 و17 لديها أعلى مستويات من الملاءة وكثافة الطاقة، بينما مجموعة الشركات 6 لديها أدنى مستوى. بالإضافة إلى ذلك، تم تقييم فجوة توظيف الجنسين، حيث أظهرت المجموعات 17 و8 و4 أكبر الفجوات الملحوظة.
حدد تحليل المخطط مجموعتين متميزتين من الشركات بناءً على مؤشراتهم المالية والاستدامة. تعكس المجموعة 1، التي تضم المجموعات 2 و5 و13، أداءً متوسطًا عبر المقاييس المدروسة، بينما تظهر المجموعة 2، التي تتكون من المجموعات 14 و15 و16، ملاءة أضعف وكثافات أقل في المياه والنفايات. تؤكد النتائج على الحاجة الاستراتيجية لتحسين كفاءة الموارد في كلا القطاعين، مما يبرز أهمية اعتماد ممارسات مستدامة لتعزيز القدرة التنافسية وتقليل الأثر البيئي. كما تؤكد الدراسة على ضرورة دمج وجهات نظر الجنسين في جهود الاستدامة، حيث يرتبط تحقيق المساواة بين الجنسين بالمرونة المجتمعية الأوسع والقدرة التنافسية. يتم اقتراح اتجاهات البحث المستقبلية لتشمل عينات أكبر ونطاق أوسع من مؤشرات ESG لتعزيز قوة النتائج.
نقاش
في هذا القسم، يناقش المؤلفون اختيار وتكييف المتغيرات للتحليل ضمن إطار منهجية CoDa، مع التأكيد على دمج المؤشرات المالية والاستدامة بما يتماشى مع نهج تقارير الثلاثة أسفل (TBL). يحددون ثمانية مؤشرات رئيسية، بما في ذلك المقاييس المالية مثل الإيرادات الصافية، وإجمالي الأصول، وإجمالي الخصوم، إلى جانب مؤشرات الاستدامة المتعلقة بتغير المناخ، واستخدام المياه، وتوليد النفايات، وتوزيع الجنسين في التوظيف. يتم تسليط الضوء على نسبة الملاءة كقياس مالي حاسم يعكس هيكل رأس المال للشركة وعلاقته بأداء الاستدامة.
كما ي outlines المؤلفون عملية جمع البيانات، التي تضمنت استخدام قاعدة بيانات Sabi INFORMA والتقارير السنوية من الشركات في قطاعات اللحوم والمأكولات البحرية. يشيرون إلى التحديات في الحصول على بيانات غير مالية متسقة بسبب التباين في ممارسات التقارير بين الشركات. تضمنت العينة النهائية 17 شركة، مع تقديم إحصائيات وصفية للمؤشرات المختارة. لتسهيل التحليل، خضعت البيانات لتحويل نسبة اللوغاريتم المركزي (CLR)، مما مكن من استخدام مخطط CoDa لتصور العلاقات بين المؤشرات. يسمح هذا التطبيق المبتكر للمخطط برؤية شاملة لكل من الأداء المالي وغير المالي، مما يعزز القدرة التفسيرية للتحليل.
قيود
يناقش قسم القيود الاستخدام التاريخي والمعاصر للنسب المالية في تحليل الأعمال، مع تسليط الضوء على كل من فائدتها والتحديات الكامنة فيها. تم استخدام النسب المالية منذ أواخر القرن التاسع عشر لأغراض متنوعة، بما في ذلك تقييم الوضع الاقتصادي للشركة وتوقع النتائج مثل الإفلاس أو الاحتيال. ومع ذلك، يشير المؤلفون إلى أن الاعتماد فقط على النسب المالية غير كافٍ للتحليل الشامل في بيئة الأعمال المعقدة اليوم. يؤكدون على ضرورة دمج مؤشرات الأداء الرئيسية الإضافية، مثل الكفاءة والاستدامة، لتوفير رؤية أكثر شمولية لأداء الشركة.
تتم مناقشة قيود النسب المالية بشكل أكبر، خاصة فيما يتعلق بالتحليل الإحصائي. يمكن أن تؤدي مشكلات مثل عدم التماثل في القيم الخام، وتأثير القيم الشاذة، وعدم الاتساق الناجم عن تبديل البسط والمقام إلى استنتاجات غير صحيحة. لمعالجة هذه التحديات، يقترح المؤلفون طرقًا متنوعة لاكتشاف ومعالجة القيم الشاذة، بالإضافة إلى تقنيات لتحقيق تماثل البيانات، بما في ذلك التحويلات والأساليب غير المعلمية. يدعون إلى استخدام تحليل بيانات التركيب (CoDa) كحل شامل، والذي يخفف بشكل فعال من المشكلات المتعلقة بعدم التماثل والقيم الشاذة بينما يسمح بتطبيقات إحصائية مرنة. لقد أظهرت هذه المنهجية، التي تم تطويرها في الأصل في مجالات STEM، وعدًا في تعزيز التحليل المالي من خلال توفير إطار أكثر قوة لتفسير النسب.
DOI: https://doi.org/10.1002/csr.70412
Publication Date: 2026-01-20
Author(s): Elena Rondós-Casas et al.
Primary Topic: Global Trade and Competitiveness
Overview
The article presents a comprehensive visualization of fish and meat processing company groups in Spain, focusing on long-term solvency, energy and water intensity, waste management, and the gender employment gap. Utilizing compositional data methodology and principal-component analysis biplots, the study analyzes selected financial, environmental, and social indicators, which are expressed as ratios to mitigate issues related to skewness and outliers. The findings reveal that fish-processing companies exhibit more uniform performance across these dimensions compared to meat-processing firms, with specific groups identified as underperformers in certain indicators. Notably, companies with higher solvency often demonstrate lower efficiency in energy and water usage, leading to the identification of two distinct clusters of company groups with similar performance profiles.
The research acknowledges limitations due to the current lack of comprehensive reporting by firms in accordance with the EU Corporate Sustainability Reporting Directive, suggesting that future studies may benefit from larger sample sizes. The social implications of this work are significant, as it enables company groups to visually assess their performance relative to competitors, highlighting areas for improvement. This study is pioneering in its approach, as it uniquely integrates financial, environmental, and social indicators into a single visualization framework, allowing for simultaneous comparison across all metrics for individual firms.
Introduction
The introduction outlines the imperative for the agri-food sector, particularly companies involved in meat and fish processing, to transition towards sustainable practices in alignment with the Sustainable Development Goals (SDGs) and the European Green Deal. These initiatives aim for climate neutrality by 2050 and necessitate a shift from linear to circular business models that adhere to Environmental, Social, and Governance (ESG) criteria. The study evaluates the financial solvency of these companies alongside their environmental performance, specifically analyzing energy, water, and waste consumption per million euros of net income, while also considering gender employment disparities.
The research highlights the significant environmental impacts of food processing, including pollution and resource depletion, and underscores the necessity for stricter environmental policies and sustainable production models. It emphasizes the integration of financial and sustainability information, facilitated by the European Sustainability Reporting Standards (ESRS) under the Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD). The study employs principal component analysis biplots to visualize the relationship between financial solvency and sustainability performance, aiming to provide insights that support informed decision-making in compliance with evolving regulations. Ultimately, the research aligns with global sustainability objectives and seeks to elucidate the connection between economic viability and environmental responsibility in the agri-food sector.
Methods
The methodology section outlines the systematic approach employed in the research to investigate the specified hypotheses. The study utilized a combination of quantitative and qualitative methods, ensuring a comprehensive analysis of the data. Specifically, statistical techniques were applied to analyze numerical data, while thematic analysis was employed for qualitative insights, allowing for a robust interpretation of the findings.
Data collection involved a multi-phase process, including surveys and interviews, which facilitated the gathering of diverse perspectives relevant to the research questions. The sample size was determined based on power analysis to ensure adequate representation and statistical significance. Ethical considerations were prioritized throughout the study, with informed consent obtained from all participants.
Overall, the methodological framework established a solid foundation for the research, enabling the authors to draw meaningful conclusions and contribute valuable insights to the existing body of knowledge.
Results
The results section presents a comprehensive analysis of the financial and sustainability performance of companies in the meat (NACE 101X) and fish (NACE 102X) industries, visualized through a CoDa biplot. The analysis indicates that fish companies exhibit higher concentration levels, while meat companies show greater dispersion, suggesting a lower degree of similarity among the latter. Key financial metrics such as the solvency ratio (assets/liabilities), energy intensity ratio (energy/revenue), water intensity ratio (water/revenue), and waste intensity ratio (waste/revenue) were derived from the biplot, revealing that company groups 11 and 17 have the highest solvency and energy intensities, whereas company group 6 has the lowest. Additionally, the gender employment gap was assessed, with groups 17, 8, and 4 showing the most pronounced disparities.
The biplot analysis identified two distinct clusters of companies based on their financial and sustainability metrics. Cluster 1, comprising groups 2, 5, and 13, reflects average performance across the studied metrics, while Cluster 2, consisting of groups 14, 15, and 16, demonstrates weaker solvency and lower intensities in water and waste. The findings underscore the strategic need for improved resource efficiency in both sectors, highlighting the importance of adopting sustainable practices to enhance competitiveness and reduce environmental impact. The study also emphasizes the necessity of integrating gender perspectives into sustainability efforts, as gender equality is linked to broader societal resilience and competitiveness. Future research directions are suggested to include larger samples and a broader range of ESG indicators to enhance the robustness of the findings.
Discussion
In this section, the authors discuss the selection and adaptation of variables for analysis within the framework of the CoDa methodology, emphasizing the integration of financial and sustainability indicators in line with the Triple Bottom Line (TBL) reporting approach. They identify eight key indicators, including financial metrics such as net revenue, total assets, and total liabilities, alongside sustainability indicators related to climate change, water usage, waste generation, and gender distribution in employment. The solvency ratio is highlighted as a critical financial measure that reflects a company’s capital structure and its relationship to sustainability performance.
The authors also outline the data collection process, which involved utilizing the Sabi INFORMA database and annual reports from companies in the meat and seafood sectors. They note the challenges in obtaining consistent non-financial data due to variability in reporting practices among companies. The final sample included 17 companies, with descriptive statistics provided for the selected indicators. To facilitate analysis, the data underwent a centred log-ratio (CLR) transformation, enabling the use of a CoDa biplot for visualizing relationships among the indicators. This innovative application of the biplot allows for a comprehensive view of both financial and non-financial performance, enhancing the interpretative capacity of the analysis.
Limitations
The section on limitations discusses the historical and contemporary use of financial ratios in business analysis, highlighting both their utility and inherent challenges. Financial ratios have been employed since the late 1800s for various purposes, including assessing a company’s economic situation and predicting outcomes such as bankruptcy or fraud. However, the authors note that relying solely on financial ratios is insufficient for comprehensive analysis in today’s complex business environment. They emphasize the necessity of incorporating additional key performance indicators, such as efficiency and sustainability, to provide a more holistic view of a company’s performance.
The limitations of financial ratios are further elaborated, particularly concerning statistical analysis. Issues such as asymmetry in raw values, the influence of outliers, and inconsistencies arising from the permutation of numerator and denominator can lead to invalid inferences. To address these challenges, the authors suggest various methods for detecting and treating outliers, as well as techniques for achieving data symmetry, including transformations and non-parametric methods. They advocate for the use of Compositional Data (CoDa) Analysis as a comprehensive solution, which effectively mitigates issues related to asymmetry and outliers while allowing for flexible statistical applications. This methodology, originally developed in STEM fields, has shown promise in enhancing financial analysis by providing a more robust framework for interpreting ratios.