DOI: https://doi.org/10.55267/djfm/17902
تاريخ النشر: 2026-02-13
المؤلف: Abdullah Abdulhafedh Abdullah Saif وآخرون
الموضوع الرئيسي: استقرار البنوك، والتنظيم، والكفاءة
نظرة عامة
تدرس الدراسة تأثير استراتيجيات إدارة المخاطر المختلفة على الأداء المالي للبنوك اليمنية من 2014 إلى 2024، مع التركيز على المخاطر المتعلقة بالسيولة والسوق والائتمان والعمليات كأبعاد رئيسية لإدارة المخاطر. باستخدام مجموعة بيانات متوازنة من عشرة بنوك وتطبيق منهجيات مثل OLS المجمع، التأثيرات الثابتة، التأثيرات العشوائية، وأقل المربعات العامة القابلة للتطبيق (FGLS)، تكشف التحليلات أن إدارة المخاطر الفعالة تعزز بشكل كبير الربحية، المقاسة بالعائد على الأصول (ROA). ومن الجدير بالذكر أن إدارة المخاطر التشغيلية تظهر أقوى ارتباط إيجابي مع ROA، تليها إدارة مخاطر السوق والسيولة، بينما تظهر إدارة مخاطر الائتمان تأثيرًا إيجابيًا ولكنه غير ذي دلالة إحصائية، مما يشير إلى تأثير محتمل متأخر على الأداء المالي.
تؤكد النتائج على ضرورة وجود أطر متكاملة ومنسقة لإدارة المخاطر للحفاظ على الربحية في بيئات اقتصادية هشة مثل اليمن. تسلط الدراسة الضوء على أن البنوك تظهر استجابات متنوعة تجاه عدم الاستقرار الاقتصادي المستمر، متبنية استراتيجيات تتراوح بين المحافظة إلى المتكاملة بناءً على قدراتها الداخلية والضغوط الخارجية. على الرغم من مساهماتها، تعترف الدراسة بالقيود مثل حجم العينة الصغيرة والتركيز على قطاع بنكي في بلد واحد، مما قد يؤثر على إمكانية تعميم النتائج. يُشجع البحث المستقبلي على استكشاف دراسات مقارنة عبر اقتصادات هشة متعددة ودمج تقنيات بيانات اللوحات الديناميكية لفهم أفضل للتأثيرات الزمنية لممارسات إدارة المخاطر.
مقدمة
تستعرض مقدمة الدراسة الاضطرابات السياسية والاجتماعية والاقتصادية الشديدة في اليمن منذ عام 2014، والتي أدت إلى تعطيلات كبيرة في التجارة والإنتاج وفعالية المؤسسات. واجه القطاع المصرفي، الذي يعد حيويًا لاستقرار الاقتصاد، مجموعة فريدة من التحديات، بما في ذلك انخفاض قيمة العملة، وأزمات السيولة، وإغلاق الأعمال. وقد استدعت هذه العوامل إعادة تقييم استراتيجيات إدارة المخاطر بين البنوك اليمنية للحفاظ على استمرارية العمليات وسط ضغوط اقتصادية ماكروية شديدة. على الرغم من الدور الحاسم للبنوك في البيئات الهشة، ركزت الأدبيات الحالية بشكل كبير على أبعاد المخاطر الفردية، مما ترك فجوة في فهم أطر إدارة المخاطر المتكاملة في مثل هذه السياقات.
تهدف الدراسة إلى التحقيق في العلاقة بين عدم اليقين الاقتصادي، واستراتيجيات إدارة المخاطر، والأداء المالي في قطاع البنوك اليمنية من 2014 إلى 2024. تفحص بشكل خاص كيف تكيفت البنوك مع أساليب إدارة المخاطر استجابة للصدمات السياسية والاقتصادية المستمرة، مميزة بين الاستجابات المحافظة والأطر المتكاملة. علاوة على ذلك، تستكشف ما إذا كانت البنوك ذات الأداء المالي الأقوى مجهزة بشكل أفضل لتنفيذ استراتيجيات إدارة مخاطر شاملة خلال الاضطرابات الاقتصادية. تسهم الأبحاث في الأدبيات من خلال توسيع نظرية المقايضة بين المخاطر والعائد وتنقيح نظرية الوساطة المالية، بينما تقدم أيضًا أدلة تجريبية من سياق غير مستكشف. من المتوقع أن تقدم النتائج توجيهات عملية لمديري البنوك وصانعي السياسات في تعزيز المرونة والتخفيف من المخاطر النظامية في الاقتصادات الهشة.
الطرق
تدرس هذه الدراسة تأثير استراتيجيات إدارة المخاطر على الأداء المالي للبنوك اليمنية خلال فترات عدم الاستقرار الاقتصادي. يعتمد التحليل على عينة من 10 بنوك، تم اختيارها لبياناتها المالية الكاملة من 2014 إلى 2024. يتم تقييم الأداء المالي، المتغير التابع الرئيسي، من خلال مؤشرات الربحية، بينما يتضمن المتغير المستقل، استراتيجيات إدارة المخاطر، الأساليب التي تستخدمها البنوك لتحديد وتقييم وتخفيف المخاطر المالية. تأخذ الدراسة أيضًا في الاعتبار أربعة متغيرات تفسيرية – مخاطر السيولة، مخاطر السوق، مخاطر الائتمان، والمخاطر التشغيلية – التي تمثل أبعادًا أساسية للتعرض للمخاطر وكفاءة الإدارة.
تستخدم المنهجية إحصاءات وصفية ونمذجة انحدار لوحي باستخدام EVIEWS لتحليل البيانات. توفر الإحصاءات الوصفية رؤى حول الاتجاهات المركزية، والتشتت، والانحراف، والتفرطح لمؤشرات المالية والمخاطر، مما يبرز الانحرافات عن الطبيعية التي قد تؤثر على تحديد النموذج. يتم استخدام تحليل الارتباط لاستكشاف العلاقات بين المتغيرات وتحديد التعدد الخطي، مما يضمن أن كل بعد من أبعاد المخاطر متميز. تستخدم الدراسة أيضًا تقنيات تقدير لوحية متنوعة، بما في ذلك OLS المجمع، التأثيرات الثابتة، والتأثيرات العشوائية، مما يؤدي إلى تطبيق مقدر أقل المربعات العامة القابلة للتطبيق (FGLS) لمعالجة التباين غير المتجانس والاعتماد العرضي في البيانات.
النتائج
تكشف نتائج انحدار أقل المربعات العامة القابلة للتطبيق (FGLS) عبر الزمن، كما هو موضح في الجدول 6، عن رؤى مهمة حول العلاقة بين أبعاد إدارة المخاطر والأداء المالي للبنوك اليمنية، المقاسة بالعائد على الأصول (ROA). النموذج العام ذو دلالة عالية (Wald χ²(4) = 432.16، p < 0.001)، مما يشير إلى أن إدارة مخاطر السيولة والسوق والائتمان والعمليات مجتمعة تمثل جزءًا كبيرًا من التباين في ربحية البنوك. ومن الجدير بالذكر أن إدارة مخاطر السيولة تظهر تأثيرًا إيجابيًا قويًا (معامل = 0.0149، z = 10.33، p < 0.001؛ 95% CI [0.012، 0.018])، مما يبرز أهمية الممارسات القوية للسيولة في تعزيز الربحية، خاصة في السياقات المتقلبة. تظهر إدارة المخاطر التشغيلية كأكثر العوامل تأثيرًا، مع معامل قدره 0.8397 (z = 16.35، p < 0.001؛ 95% CI [0.739، 0.940])، مما يشير إلى أن التحسينات في الضوابط الداخلية وكفاءة المعالجة تعزز بشكل كبير ROA. تتماشى هذه النتيجة مع الأدبيات الحالية التي تؤكد على الدور الحاسم لإدارة المخاطر التشغيلية في الحفاظ على أداء البنك. على النقيض، تظهر إدارة مخاطر الائتمان تأثيرًا إيجابيًا صغيرًا ولكنه غير ذي دلالة إحصائية (0.0022، z = 1.02، p = 0.310؛ 95% CI [-0.002، 0.006])، مما يشير إلى أن تأثيرها على ROA قد يكون أكثر تدريجية ويتأثر بعوامل مثل القروض غير العاملة. بشكل عام، تبرز هذه النتائج ضرورة وجود استراتيجيات متكاملة لإدارة المخاطر، مع التركيز بشكل خاص على المخاطر التشغيلية ومخاطر السيولة، للحفاظ على الربحية والمرونة في قطاع البنوك وسط التقلبات الاقتصادية.
المناقشة
تؤكد قسم المناقشة في ورقة البحث على الدور الحاسم لإدارة مخاطر السيولة في القطاع المصرفي، خاصة خلال فترات عدم الاستقرار الاقتصادي. تسلط الضوء على أن استراتيجيات إدارة السيولة الفعالة – مثل الحفاظ على احتياطيات نقدية، وتحسين إدارة الائتمان، والوصول إلى الاقتراض قصير الأجل – ضرورية لحماية استمرارية العمليات والتخفيف من الاضطرابات النظامية. أكدت جائحة COVID-19 على أهمية أنظمة السيولة القوية، حيث تمكنت البنوك التي تتمتع بإدارة سيولة قوية من تجنب بيع الأصول المتعثرة واستقرار التدفقات النقدية وسط صدمات السوق. تشير الأدبيات إلى أن الحفاظ على السيولة ليس مجرد متطلب تقني بل ضرورة استراتيجية لاستقرار البنوك، حيث تعتبر إدارة السيولة الفعالة جزءًا لا يتجزأ من إطار إدارة المخاطر الشامل الذي يشمل مخاطر الائتمان والسوق والعمليات.
علاوة على ذلك، تتناول المناقشة الترابط بين أبعاد إدارة المخاطر المختلفة، بما في ذلك مخاطر السوق والائتمان، وتأثيرها الجماعي على الأداء المالي. تشير النتائج إلى أن إدارة المخاطر التشغيلية لها أقوى ارتباط إيجابي مع الربحية، تليها إدارة مخاطر السوق والسيولة. في المقابل، تظهر إدارة مخاطر الائتمان علاقة أضعف مع الربحية، مما يشير إلى أن تأثيراتها قد تظهر بشكل أكثر تدريجي. تفترض الدراسة أن البنوك التي تظهر أطر إدارة مخاطر متكاملة تميل إلى تحقيق أداء مالي أعلى، خاصة في الظروف الاقتصادية الصعبة. بشكل عام، تؤكد النتائج على ضرورة أن تتبنى البنوك استراتيجيات شاملة لإدارة المخاطر لتعزيز المرونة والحفاظ على الربحية في مواجهة عدم اليقين الاقتصادي المستمر.
DOI: https://doi.org/10.55267/djfm/17902
Publication Date: 2026-02-13
Author(s): Abdullah Abdulhafedh Abdullah Saif et al.
Primary Topic: Banking stability, regulation, efficiency
Overview
The study investigates the impact of various risk management strategies on the financial performance of Yemeni banks from 2014 to 2024, focusing on liquidity, market, credit, and operational risks as key dimensions of risk management. Utilizing a balanced panel dataset from ten banks and employing methodologies such as pooled OLS, fixed-effects, random-effects, and Feasible Generalized Least Squares (FGLS), the analysis reveals that effective risk management significantly enhances profitability, measured by Return on Assets (ROA). Notably, operational risk management demonstrates the strongest positive correlation with ROA, followed by market and liquidity risk management, while credit risk management shows a positive but statistically insignificant effect, indicating a potentially delayed impact on financial performance.
The findings underscore the necessity of integrated and coordinated risk management frameworks to sustain profitability in economically fragile environments like Yemen. The study highlights that banks exhibit varied responses to prolonged economic instability, adopting strategies that range from conservative to integrated based on their internal capabilities and external pressures. Despite its contributions, the study acknowledges limitations such as the small sample size and the focus on a single country’s banking sector, which may affect the generalizability of the results. Future research is encouraged to explore comparative studies across multiple fragile economies and to incorporate dynamic panel data techniques to better understand the time-dependent effects of risk management practices.
Introduction
The introduction of the study outlines the severe political, social, and economic turmoil in Yemen since 2014, which has led to significant disruptions in trade, production, and institutional effectiveness. The banking sector, crucial for economic stability, has faced a unique set of challenges, including currency depreciation, liquidity crises, and business closures. These factors have necessitated a reassessment of risk management strategies among Yemeni banks to maintain operational continuity amid extreme macroeconomic pressures. Despite the critical role of banks in fragile environments, existing literature has largely focused on individual risk dimensions, leaving a gap in understanding integrated risk management frameworks in such contexts.
The study aims to investigate the relationship between economic uncertainty, risk management strategies, and financial performance in Yemen’s banking sector from 2014 to 2024. It specifically examines how banks have adapted their risk management approaches in response to ongoing political and economic shocks, contrasting conservative responses with integrated frameworks. Furthermore, it explores whether banks with stronger financial performance are better equipped to implement comprehensive risk management strategies during economic disruptions. The research contributes to the literature by extending risk-return trade-off theory and refining financial intermediation theory, while also providing empirical evidence from an underexplored context. The findings are expected to offer practical guidance for bank managers and policymakers in enhancing resilience and mitigating systemic risks in fragile economies.
Methods
This study investigates the influence of risk management strategies on the financial performance of Yemeni banks during periods of economic instability. The analysis is based on a sample of 10 banks, selected for their complete financial data from 2014 to 2024. Financial performance, the primary dependent variable, is assessed through profitability indicators, while the independent variable, risk management strategies, encompasses the methods banks use to identify, evaluate, and mitigate financial risks. The study also considers four explanatory variables—liquidity risk, market risk, credit risk, and operational risk—representing essential dimensions of risk exposure and management efficiency.
The methodology employs descriptive statistics and panel regression modeling using EVIEWS to analyze the data. Descriptive statistics provide insights into central tendencies, dispersion, skewness, and kurtosis of financial and risk indicators, highlighting deviations from normality that may affect model specification. Correlation analysis is utilized to explore relationships among variables and identify multicollinearity, ensuring that each risk dimension is distinct. The study further employs various panel estimation techniques, including pooled OLS, fixed effects, and random effects, culminating in the application of the Feasible Generalized Least Squares (FGLS) estimator to address potential heteroscedasticity and cross-sectional dependence in the data.
Results
The results of the cross-sectional time-series Feasible Generalized Least Squares (FGLS) regression, as presented in Table 6, reveal significant insights into the relationship between risk management dimensions and the financial performance of Yemeni banks, measured by Return on Assets (ROA). The overall model is highly significant (Wald χ²(4) = 432.16, p < 0.001), indicating that liquidity, market, credit, and operational risk management collectively account for a substantial portion of the variation in bank profitability. Notably, liquidity risk management demonstrates a strong positive effect (coefficient = 0.0149, z = 10.33, p < 0.001; 95% CI [0.012, 0.018]), underscoring the importance of robust liquidity practices in enhancing profitability, particularly in volatile contexts. Operational risk management emerges as the most influential factor, with a coefficient of 0.8397 (z = 16.35, p < 0.001; 95% CI [0.739, 0.940]), indicating that improvements in internal controls and processing efficiency significantly bolster ROA. This finding aligns with existing literature that emphasizes the critical role of operational risk management in maintaining bank performance. Conversely, credit risk management shows a small positive but statistically insignificant effect (0.0022, z = 1.02, p = 0.310; 95% CI [-0.002, 0.006]), suggesting that its impact on ROA may be more gradual and influenced by factors such as non-performing loans. Overall, these results highlight the necessity of integrated risk management strategies, particularly focusing on operational and liquidity risks, to sustain profitability and resilience in the banking sector amidst economic volatility.
Discussion
The discussion section of the research paper emphasizes the critical role of liquidity risk management in the banking sector, particularly during periods of economic instability. It highlights that effective liquidity management strategies—such as maintaining cash reserves, optimizing credit management, and accessing short-term borrowing—are essential for safeguarding operational continuity and mitigating systemic disruptions. The COVID-19 pandemic underscored the importance of robust liquidity systems, as banks with strong liquidity management were able to avoid distressed asset sales and stabilize cash flows amidst market shocks. The literature suggests that liquidity maintenance is not merely a technical requirement but a strategic necessity for banking stability, with effective liquidity management being integral to an overarching risk management framework that encompasses credit, market, and operational risks.
Furthermore, the discussion addresses the interconnectedness of various risk management dimensions, including market and credit risks, and their collective impact on financial performance. The findings indicate that operational risk management has the most significant positive correlation with profitability, followed by market and liquidity risk management. In contrast, credit risk management shows a weaker relationship with profitability, suggesting that its effects may manifest more gradually. The study posits that banks exhibiting integrated risk management frameworks tend to achieve higher financial performance, particularly in challenging economic conditions. Overall, the findings underscore the necessity for banks to adopt comprehensive risk management strategies to enhance resilience and sustain profitability in the face of prolonged economic uncertainty.