DOI: https://doi.org/10.55324/josr.v5i2.3017
تاريخ النشر: 2026-01-14
المؤلف: Evalina Sitepu وآخرون
الموضوع الرئيسي: إدارة المخاطر في الشركات المالية
نظرة عامة
يتناول قسم البحث الورقي تحول وظيفة إدارة المخاطر داخل شركة النفط والغاز، حيث انتقل من نموذج الخط الثاني التقليدي إلى نموذج الخط الواحد والنصف. يهدف هذا التغيير إلى معالجة فجوات الحوكمة وضمان الامتثال للقانون رقم 40 لعام 2007، مع التوافق مع مبادئ ISO 31000:2018. تستخدم الدراسة نهج دراسة حالة نوعية، مستفيدة من المقابلات المتعمقة وتحليل الوثائق لاستكشاف تنفيذ مبدأ الأربعة أعين في عمليات الاستثمار والتحوط والائتمان.
تشير النتائج إلى أن هذا التحول يعزز بشكل كبير دمج اعتبارات المخاطر في اتخاذ القرارات الاستراتيجية. يساهم الانخراط النشط لوظيفة إدارة المخاطر في اللجان الرئيسية في تعزيز الرقابة، وتوافق العمليات مع شهية المخاطر المؤسسية، وزيادة المساءلة. بالإضافة إلى ذلك، يعزز النموذج توثيقًا شفافًا وتحليل مخاطر عالي الجودة، مما يؤدي إلى عملية اتخاذ قرارات أكثر انضباطًا وقائمة على البيانات. بشكل عام، يُحسن نموذج الخط الواحد والنصف بشكل فعال من الضوابط الداخلية مع تحقيق توازن بين حماية القيمة وخلقها، مما يوفر رؤى قيمة للمؤسسات المملوكة للدولة وشركات الطاقة التي تتنقل في بيئات الأعمال المعقدة.
مقدمة
تستعرض المقدمة الوظائف الاستراتيجية لشركة ما ضمن سلسلة القيمة الوطنية للطاقة، مشيرة إلى تعرضها لمخاطر متنوعة، بما في ذلك التحديات التشغيلية والمالية والامتثالية. تشير الأدبيات إلى أن شركات الطاقة تواجه مخاطر كبيرة نتيجة تقلبات السوق والضغوط التنظيمية، مما يستدعي التركيز على حماية القيمة وخلقها كجزء من استراتيجية الاستدامة. الإطار القانوني، وبالتحديد قانون الشركات رقم 40 لعام 2007، يفرض على مجلس الإدارة إدارة الشركة بحسن نية وحذر، مما يبرز أهمية إدارة المخاطر الفعالة كأساس لحوكمة الشركات الجيدة (GCG).
يتناول القسم دمج إدارة المخاطر في الحوكمة التنظيمية وعمليات اتخاذ القرار، كما هو موضح في ISO 31000:2018. ينتقد النموذج التقليدي المكون من ثلاثة خطوط لحوكمة المخاطر، والذي غالبًا ما يؤدي إلى انقطاعات تقوض الرقابة الفعالة. يُقترح تقديم نموذج “الخط الواحد والنصف”، مما يتيح لقسم إدارة المخاطر المشاركة بنشاط في اللجان الاستراتيجية وعمليات اتخاذ القرار. يهدف هذا التحول إلى تعزيز الرقابة على المخاطر، مما يضمن أن تكون القرارات الاستراتيجية مُتحدية بشكل كافٍ ومتوافقة مع شهية المخاطر الخاصة بالشركة. تسعى الدراسة لاستكشاف تداعيات هذا التغيير في الدور وإمكانية تعزيز حوكمة المخاطر، وتحسين الضوابط الداخلية، وتعزيز خلق قيمة مستدامة داخل الشركة.
النتائج
تشير نتائج هذه الدراسة إلى تحول كبير في حوكمة المخاطر المؤسسية، مدفوعًا بمتطلبات الأعمال المتطورة والضغوط التنظيمية. ومن الجدير بالذكر أن انتقال قسم إدارة المخاطر من دور الخط الثاني إلى دور الخط 1.5 قد عزز بشكل ملحوظ جودة اتخاذ القرارات الاستراتيجية، لا سيما في عمليات الاستثمار والتحوط والموافقة على الائتمان.
تم تصنيف النتائج إلى أربعة مجالات رئيسية: (1) ظروف الحوكمة قبل التحول، (2) تحديد فجوات الحوكمة، (3) التدخلات الهيكلية والتنظيمية المنفذة، و(4) دمج دور الخط 1.5 ضمن اللجان الاستراتيجية الثلاث للشركة. يبرز هذا النهج المنظم أهمية أطر الحوكمة التكيفية في تحسين ممارسات إدارة المخاطر المؤسسية.
المناقشة
استخدمت الدراسة نهج دراسة حالة نوعية للتحقيق في تحول قسم إدارة المخاطر في الشركة من خط ثانٍ تقليدي إلى دور خط 1.5، مع التركيز على تنفيذ مبدأ الأربعة أعين في عمليات اتخاذ القرارات الاستراتيجية. تم جمع البيانات من خلال مقابلات متعمقة وتحليل الوثائق، مما كشف أنه قبل عام 2024، كانت وظيفة إدارة المخاطر تفتقر إلى المشاركة المباشرة في القرارات الاستراتيجية، مما أدى إلى فجوات حوكمة كبيرة. شملت هذه الفجوات تقييمات المخاطر غير الملزمة، وغياب الضوابط والتوازنات في القرارات عالية المخاطر، وانفصال بين شهية المخاطر الخاصة بالشركة وقرارات الأعمال، مما حد من فعالية إدارة المخاطر كوصي على السياسات.
وجدت الدراسة أن التغييرات التنظيمية دفعت إلى إعادة هيكلة إطار حوكمة المخاطر، بما في ذلك إنشاء مدير مخصص لإدارة المخاطر ودمج وظائف المخاطر في اللجان الرئيسية. مكن هذا التحول وظيفة المخاطر من المشاركة بنشاط في لجان الاستثمار والتحوط والائتمان، مما عزز دمج المخاطر في اتخاذ القرارات. أشارت النتائج إلى أن هذا التحول أدى إلى تحسين التوافق بين قرارات الأعمال وشهية المخاطر، وزيادة الشفافية، وثقافة أقوى للمساءلة. لم يؤسس التحول إلى دور الخط 1.5 آليات رقابة جديدة فحسب، بل عزز أيضًا عملية تقييم المخاطر التعاونية، مما يعزز نهجًا أكثر انضباطًا في إدارة المخاطر المتبقية وتوافق سلوك المنظمة مع أهداف حوكمة المخاطر الخاصة بالشركة.
DOI: https://doi.org/10.55324/josr.v5i2.3017
Publication Date: 2026-01-14
Author(s): Evalina Sitepu et al.
Primary Topic: Risk Management in Financial Firms
Overview
The research paper section discusses the transformation of the risk management function within an Oil and Gas corporation, shifting from a traditional Second Line model to a One Point Five Line model. This change aims to address governance gaps and ensure compliance with UU No. 40 Tahun 2007, while aligning with the principles of ISO 31000:2018. The study employs a qualitative case study approach, utilizing in-depth interviews and document analysis to explore the implementation of the Four Eyes Principle in investment, hedging, and credit processes.
The findings indicate that this transformation significantly enhances the integration of risk considerations into strategic decision-making. The active involvement of the risk management function in key committees strengthens oversight, aligns operations with corporate risk appetite, and increases accountability. Additionally, the model promotes transparent documentation and high-quality risk analysis, leading to a more disciplined, data-driven decision-making process. Overall, the One Point Five Line model effectively improves internal controls while balancing value protection and creation, providing valuable insights for state-owned enterprises and energy companies navigating complex business environments.
Introduction
The introduction outlines the strategic functions of a company within the national energy value chain, highlighting its exposure to various risks, including operational, financial, and compliance challenges. The literature indicates that energy companies face significant risks from market volatility and regulatory pressures, necessitating a focus on value protection and creation as part of a sustainability strategy. The legal framework, specifically PT Law No. 40 of 2007, mandates that the Board of Directors manage the company with good faith and prudence, emphasizing the importance of effective risk management as a foundation for Good Corporate Governance (GCG).
The section discusses the integration of risk management into organizational governance and decision-making processes, as outlined in ISO 31000:2018. It critiques the traditional three-line model of risk governance, which often leads to disconnects that undermine effective oversight. The introduction of a “one point five line” model is proposed, positioning the Risk Management Division to actively participate in strategic committees and decision-making processes. This transformation aims to enhance risk oversight, ensuring that strategic decisions are adequately challenged and aligned with the company’s risk appetite. The study seeks to explore the implications of this role change and its potential to strengthen risk governance, improve internal controls, and foster sustainable value creation within the company.
Results
The results of this study indicate a significant transformation in corporate risk governance, driven by evolving business requirements and regulatory pressures. Notably, the transition of the Risk Management Division from a second-line to a 1.5-line role has markedly enhanced the quality of strategic decision-making, particularly in investment, hedging, and credit approval processes.
The findings are categorized into four key areas: (1) the governance conditions prior to the transformation, (2) the identification of governance gaps, (3) the structural and regulatory interventions implemented, and (4) the integration of the 1.5-line role within the company’s three strategic committees. This structured approach underscores the importance of adaptive governance frameworks in improving corporate risk management practices.
Discussion
The research employed a qualitative case study approach to investigate the transformation of a company’s Risk Management Division from a conventional second line to a 1.5 line role, emphasizing the implementation of the Four Eyes Principle in strategic decision-making processes. Data were collected through in-depth interviews and document analysis, revealing that prior to 2024, the risk management function lacked direct involvement in strategic decisions, leading to significant governance gaps. These gaps included non-binding risk assessments, absence of checks and balances in high-risk decisions, and a disconnect between the company’s risk appetite and business decisions, which limited the effectiveness of risk management as a policy custodian.
The study found that regulatory changes prompted a restructuring of the risk governance framework, including the establishment of a dedicated Director of Risk Management and the integration of risk functions into key committees. This transformation enabled the risk function to actively participate in investment, hedging, and credit committees, thereby enhancing risk integration in decision-making. The findings indicated that this shift resulted in improved alignment between business decisions and risk appetite, increased transparency, and a stronger culture of accountability. The transformation to a 1.5 line role not only established new control mechanisms but also fostered a collaborative risk assessment process, promoting a more disciplined approach to managing residual risks and aligning organizational behavior with the company’s risk governance objectives.