DOI: https://doi.org/10.51867/ajernet.7.1.25
تاريخ النشر: 2026-01-26
المؤلف: Julieth S. Mambosho
الموضوع الرئيسي: نموذج المخاطر المالية وتقلبات السوق
نظرة عامة
تقدم ورقة البحث تحليلًا ببليومتريًا للأدبيات حول تقلبات أسعار الصرف من 1993 إلى 2025، باستخدام مجموعة بيانات تضم 336 مقالًا مستمدًا من قاعدة بيانات سكوبس. يكشف التحليل عن اهتمام متزايد في هذا المجال، كما يتضح من العدد المتزايد من الأوراق المنشورة. تشمل المساهمين الرئيسيين في الأدبيات باحثين بارزين مثل بولرزليف، إنجل، ديبولد، وروغوف، الذين قدموا تقدمًا كبيرًا في النماذج الاقتصادية القياسية مثل ARCH وGARCH. المجلات الأكثر استشهادًا في هذا المجال هي مجلة الاقتصاد القياسي، ومجلة المال والتمويل الدولي، ومجلة التنبؤ، مما يبرز الطبيعة التجريبية والكمية للبحث.
تحدد الدراسة فجوات ملحوظة في الأدبيات الحالية، لا سيما فيما يتعلق بالاقتصادات الناشئة والتعاون المحدود بين الباحثين. تؤكد على الحاجة إلى مزيد من الاستكشاف لتقلبات أسعار الصرف في المناطق غير الممثلة، مثل إفريقيا وأمريكا اللاتينية، وتدعو إلى دمج منهجيات متقدمة، بما في ذلك التعلم الآلي وتحليلات البيانات الكبيرة، لتعزيز النماذج التنبؤية. تشير النتائج إلى تحول في هذا المجال نحو نهج أكثر بين التخصصات التي تدمج السياسة الاقتصادية الكلية، وإدارة المخاطر، ووجهات النظر الموجهة نحو الشبكات، مما يمهد الطريق لأبحاث مستقبلية تظل ذات صلة في اقتصاد عالمي متزايد الترابط.
مقدمة
في مقدمة الورقة، يؤكد المؤلفون على التأثير الكبير لتقلبات أسعار الصرف على الاقتصاديات العالمية، مشيرين إلى أهميتها للاقتصاديين والمستثمرين وصانعي السياسات. يلاحظون أن تقلبات قيم العملات تنشأ من عوامل متعددة، بما في ذلك المؤشرات الاقتصادية الكلية، والأحداث الجيوسياسية، والتداول المضاربي، وإجراءات البنوك المركزية. يمكن أن تعيق هذه التقلبات تنافسية الأمة في التجارة الدولية، وتثني الاستثمارات الأجنبية، وتعقد التخطيط المالي. يتتبع المؤلفون التاريخ الفكري لنظريات أسعار الصرف، مع التركيز بشكل خاص على تعادل القوة الشرائية (PPP)، الذي تم صياغته بواسطة كاسل في عام 1918. يميزون بين تعادل القوة الشرائية المطلق، الذي يفترض أن أسعار الصرف يجب أن تعكس نسب مستويات الأسعار، وتعادل القوة الشرائية النسبي، الذي يبرز دور الفروقات التضخمية على مر الزمن.
على الرغم من الأبحاث النظرية والتجريبية الواسعة حول تقلبات أسعار الصرف، يشير المؤلفون إلى وجود فجوة في رسم خرائط منهجية لهذا المجال. يقترحون استخدام التحليل الببليومتري كوسيلة لكشف أنماط النشر، وتحديد المؤلفين والأعمال المؤثرة، وكشف الروابط داخل الأدبيات. بينما تم تطبيق تقنيات ببليومترية في المالية والاقتصاد، يشير المؤلفون إلى نقص في المراجعات الشاملة التي تتناول بشكل خاص تقلبات أسعار الصرف، مما يدل على الحاجة إلى مزيد من الاستكشاف في هذا المجال.
الطرق
في هذا القسم، يتم توضيح المنهجية المستخدمة في البحث، مع التركيز على استخدام قاعدة بيانات سكوبس لجمع المعلومات الببليوغرافية نظرًا لمجموعتها الواسعة من المجلات التي تمت مراجعتها من قبل الأقران في العلوم الاجتماعية. تم صياغة سلسلة بحث شاملة باستخدام المنطق البولياني، والرموز البديلة، والمرادفات لتحديد المنشورات ذات الصلة. تضمنت سلسلة البحث المحددة، التي تم تقديمها في 3 مايو 2025، مصطلحات تتعلق بأسعار الصرف الأجنبية وعدم استقرارها المرتبط، مما أسفر عن عائد أولي قدره 7,393 وثيقة.
بعد عملية تصفية صارمة لاستبعاد الوثائق غير ذات الصلة، تضمنت مجموعة البيانات النهائية 336 منشورًا ذا صلة. تم تقييد البحث بمقالات باللغة الإنجليزية تمت مراجعتها من قبل الأقران، والتي نشرت بين 1993 و2025، مما يضمن صلة وجودة الأدبيات المختارة. تمهد هذه المقاربة المنهجية الطريق للاكتشافات والنقاشات اللاحقة المقدمة في الورقة.
النتائج
يقدم قسم النتائج نتائج من تحليل ببليومتري للبحث حول تقلبات أسعار الصرف عبر الاقتصاديات العالمية، استنادًا إلى بحث أدبي شامل تم إجراؤه في قاعدة بيانات سكوبس (Rwezimula et al., 2025). تم تحديد ما مجموعه 336 مقالًا، تشمل تفاصيل ببليوغرافية مثل العناوين، والمؤلفين، والاستشهادات، والملخصات، والكلمات الرئيسية، والتي تم تجميعها لاحقًا في ملفات مرجعية لمزيد من الفحص.
استخدم التحليل منهجيات متنوعة، بما في ذلك تصور التشابهات، وتحليل الاستشهادات المشتركة بين المؤلفين، وتحليل الاستشهادات، وتحليل تزامن الكلمات الرئيسية (Nyabakora & Sarah, 2024). سهلت هذه الأساليب فهمًا تفصيليًا لمشهد البحث المحيط بتقلبات أسعار الصرف، مما يبرز المؤلفين الرئيسيين، والأوراق المؤثرة، والمواضيع السائدة في الأدبيات.
النقاش
يسلط قسم النقاش في ورقة البحث الضوء على المشهد المتطور لدراسات تقلبات أسعار الصرف، مؤكدًا على قيود التحليلات الببليومترية الحالية. تكشف المساهمات الملحوظة من الدراسات الحديثة، مثل تلك التي أجراها فلوريس-سوسا وآخرون (2022a) ونعيم وآخرون (2022)، عن زيادة كبيرة في المنشورات والاعتماد على النماذج الاقتصادية القياسية التقليدية مثل GARCH وVAR، مما قد يعيق الأساليب المبتكرة. يدعو المؤلفون إلى فهم أكثر دقة للمجال، مقترحين أن الأبحاث المستقبلية يجب أن تدمج المقاييس الكمية مع تحليل المحتوى النوعي لكشف رؤى أعمق. بالإضافة إلى ذلك، يتم التأكيد على الحاجة إلى تحليلات محددة للأصول، حيث تختلف دوافع التقلبات عبر الأسواق.
تحدد الورقة أيضًا أهداف البحث، والتي تشمل تحليل اتجاهات النشر، وتحديد المساهمين الرئيسيين، واستكشاف أنماط التعاون الأكاديمي. يشير تحليل ببليومتري لـ 336 مقالًا من قاعدة بيانات سكوبس إلى زيادة ملحوظة في النشاط الأكاديمي منذ أوائل التسعينيات، مع ارتفاعات كبيرة في 2023 و2024 من المحتمل أن تكون مرتبطة بالأزمات المالية العالمية. يكشف تحليل الكلمات الرئيسية عن مواضيع مستمرة في الأدبيات، مثل العلاقة بين أسعار الصرف والعوامل الاقتصادية الكلية، بينما يبرز أيضًا الاهتمامات الناشئة في التعلم الآلي والنمذجة التنبؤية. تشير النتائج إلى أنه بينما تظل المفاهيم الأساسية مركزية، هناك حاجة متزايدة لمعالجة المجالات غير المستكشفة، لا سيما فيما يتعلق بتداعيات السياسات وتأثير التقلبات على الأسواق الناشئة.
DOI: https://doi.org/10.51867/ajernet.7.1.25
Publication Date: 2026-01-26
Author(s): Julieth S. Mambosho
Primary Topic: Financial Risk and Volatility Modeling
Overview
The research paper presents a bibliometric analysis of the literature on exchange rate volatility from 1993 to 2025, utilizing a dataset of 336 articles sourced from the Scopus Database. The analysis reveals a growing interest in this field, as indicated by the increasing number of published papers. Key contributors to the literature include prominent researchers such as Bollerslev, Engle, Diebold, and Rogoff, who have significantly advanced econometric models like ARCH and GARCH. The most cited journals in this domain are the Journal of Econometrics, the Journal of International Money and Finance, and the Journal of Forecasting, highlighting the empirical and quantitative nature of the research.
The study identifies notable gaps in the existing literature, particularly concerning emerging economies and the limited collaboration among researchers. It emphasizes the need for further exploration of exchange rate volatility in underrepresented regions, such as Africa and Latin America, and advocates for the integration of advanced methodologies, including machine learning and big data analytics, to enhance predictive models. The findings suggest a shift in the field towards more interdisciplinary approaches that incorporate macroeconomic policy, risk management, and network-oriented perspectives, thus paving the way for future research that remains relevant in an increasingly interconnected global economy.
Introduction
In the introduction of the paper, the authors emphasize the significant impact of exchange rate volatility on global economies, highlighting its relevance to economists, investors, and policymakers. They note that fluctuations in currency values arise from various factors, including macroeconomic indicators, geopolitical events, speculative trading, and central bank actions. Such volatility can hinder a nation’s competitiveness in international trade, deter foreign investments, and complicate fiscal planning. The authors trace the intellectual history of exchange rate theories, particularly focusing on Purchasing Power Parity (PPP), which was formalized by Cassel in 1918. They distinguish between absolute PPP, which posits that exchange rates should reflect price level ratios, and relative PPP, which emphasizes the role of inflation differentials over time.
Despite the extensive theoretical and empirical research on exchange rate volatility, the authors point out a gap in the systematic mapping of this field. They propose the use of bibliometric analysis as a method to uncover publication patterns, identify influential authors and works, and reveal connections within the literature. While bibliometric techniques have been applied in finance and economics, the authors note a lack of comprehensive reviews specifically addressing exchange rate volatility, indicating a need for further exploration in this area.
Methods
In this section, the methodology employed for the research is outlined, emphasizing the use of the Scopus database to gather bibliographic information due to its extensive collection of peer-reviewed journals in the social sciences. A comprehensive search string was crafted utilizing Boolean logic, wildcards, and synonyms to identify relevant publications. The specific search string, submitted on May 3rd, 2025, included terms related to foreign exchange rates and their associated instability, resulting in an initial yield of 7,393 documents.
Following a rigorous filtering process to exclude irrelevant documents, the final dataset comprised 336 pertinent publications. The search was constrained to English-language, peer-reviewed articles published between 1993 and 2025, ensuring the relevance and quality of the selected literature. This methodological approach lays the groundwork for the subsequent findings and discussions presented in the paper.
Results
The results section presents findings from a bibliometric analysis of research on exchange rate fluctuations across global economies, based on a comprehensive literature search conducted in the Scopus database (Rwezimula et al., 2025). A total of 336 articles were identified, encompassing bibliographic details such as titles, authors, citations, abstracts, and keywords, which were subsequently compiled into reference files for further examination.
The analysis employed various methodologies, including visualization of similarities, author co-citation analysis, citation analysis, and keyword co-occurrence analysis (Nyabakora & Sarah, 2024). These approaches facilitated a detailed understanding of the research landscape surrounding exchange rate fluctuations, highlighting key authors, influential papers, and prevalent themes within the literature.
Discussion
The discussion section of the research paper highlights the evolving landscape of exchange rate volatility studies, emphasizing the limitations of existing bibliometric analyses. Notable contributions from recent studies, such as those by Flores-Sosa et al. (2022a) and Naeem et al. (2022), reveal a significant increase in publications and a reliance on traditional econometric models like GARCH and VAR, which may hinder innovative approaches. The authors advocate for a more nuanced understanding of the field, suggesting that future research should integrate quantitative metrics with qualitative content analysis to uncover deeper insights. Additionally, the need for asset-specific analyses is underscored, as volatility drivers differ across markets.
The paper also outlines the research objectives, which include analyzing publication trends, identifying leading contributors, and exploring academic collaboration patterns. A bibliometric analysis of 336 articles from the Scopus database indicates a marked increase in scholarly activity since the early 1990s, with significant spikes in 2023 and 2024 likely linked to global financial crises. Keyword analysis reveals persistent themes in the literature, such as the relationship between exchange rates and macroeconomic factors, while also highlighting emerging interests in machine learning and predictive modeling. The findings suggest that while foundational concepts remain central, there is a growing need to address underexplored areas, particularly regarding policy implications and the impact of volatility on emerging markets.