DOI: https://doi.org/10.21511/ee.17(1).2026.07
تاريخ النشر: 2026-02-26
المؤلف: Nguyen Anh-Tu وآخرون
الموضوع الرئيسي: الطاقة والبيئة والنمو الاقتصادي
نظرة عامة
تستكشف هذه الدراسة التفاعل بين الاستثمار الأجنبي المباشر (FDI) واستهلاك الطاقة المتجددة (REC) وانبعاثات الكربون (CO2) في 50 دولة نامية من 2013 إلى 2021. باستخدام طريقة تقدير التعميم النظامي ذو الخطوتين (S-GMM) لمعالجة القابلية المحتملة للانحدار، تكشف النتائج أن الاستثمار الأجنبي المباشر له تأثير إيجابي وذو دلالة إحصائية على انبعاثات CO2، مما يؤكد فرضية ملاذ التلوث. على العكس من ذلك، يظهر التفاعل بين الاستثمار الأجنبي المباشر واستهلاك الطاقة المتجددة علاقة عكسية مع انبعاثات CO2، مما يشير إلى أن زيادة استهلاك الطاقة المتجددة يمكن أن تخفف من الآثار السلبية للاستثمار الأجنبي المباشر، وبالتالي تدعم فرضية هالة التلوث. كما تسلط الدراسة الضوء على أدوار الابتكار والتكنولوجيا النظيفة في تقليل الانبعاثات، مع الإشارة إلى أن الانفتاح التجاري، وإيجارات الموارد الطبيعية، والنمو الاقتصادي تساهم بشكل إيجابي في انبعاثات CO2.
تؤكد الخاتمة على أن التأثير البيئي للاستثمار الأجنبي المباشر يعتمد على هيكل الطاقة في الدولة المضيفة. وتؤكد أن نسبة أعلى من الطاقة المتجددة يمكن أن تعاكس بفعالية آثار الانبعاثات المتزايدة للاستثمار الأجنبي المباشر. تؤكد الأبحاث على ضرورة وجود إطار سياسة بيئية قوي، بما في ذلك معايير صارمة وأهداف واضحة لتقليل الانبعاثات، لضمان أن يسهم الاستثمار الأجنبي المباشر في النمو الأخضر. بالإضافة إلى ذلك، تدعو إلى تعزيز القدرة المؤسسية لدعم نقل التكنولوجيا وحوافز الاستثمار، فضلاً عن زيادة حصة الطاقة المتجددة في الإمدادات الوطنية للطاقة. تعتبر هذه المقاربة ضرورية لاستغلال الاستثمار الأجنبي المباشر لتحقيق أهداف التنمية المستدامة في الدول النامية.
مقدمة
تسلط المقدمة الضوء على التحدي الحاسم لتغير المناخ العالمي، الذي يقوده أساسًا استهلاك الوقود الأحفوري وانبعاثات ثاني أكسيد الكربون (CO₂)، والتي تعتبر مساهمات كبيرة في تدهور البيئة. على الرغم من الجهود الدولية للتخفيف من انبعاثات CO₂ لصالح النظم البيئية الطبيعية والنمو الاقتصادي، تواجه الاقتصادات النامية تقلبات مناخية غير متوقعة. يظهر الاستثمار الأجنبي المباشر (FDI) كآلية حيوية لتعزيز القدرة الإنتاجية، والوصول إلى التكنولوجيا، ونقل المعرفة في الدول المضيفة. ومع ذلك، يمكن أن يؤدي تدفق الاستثمار الأجنبي المباشر أيضًا إلى عواقب سلبية، مثل إضعاف القدرة التنافسية المحلية وتفاقم تدهور البيئة، خاصة عندما يطغى النمو الاقتصادي السريع على القضايا البيئية.
تؤكد هذه الفقرة على أهمية استهلاك الطاقة المتجددة (REC) في معالجة انبعاثات CO₂ وتحقيق النمو الاقتصادي المستدام. بينما أثبتت الدراسات السابقة التأثيرات الفردية للاستثمار الأجنبي المباشر واستهلاك الطاقة المتجددة على انبعاثات CO₂، لا تزال آثار التفاعل بين هذه المتغيرات غير مفهومة جيدًا. تتطلب هذه الفجوة في المعرفة مزيدًا من التحقيق العلمي لتوضيح دور استهلاك الطاقة المتجددة في تعديل التأثير البيئي للاستثمار الأجنبي المباشر على انبعاثات CO₂. إن فهمًا أعمق لهذه العلاقة التفاعلية ضروري لتطوير استراتيجيات تجذب الاستثمار الأجنبي المباشر مع تعزيز الاستدامة البيئية.
الطرق
في هذه الدراسة، يطور المؤلفون نموذجًا اقتصاديًا لتحليل تأثير الاستثمار الأجنبي المباشر (FDI) على انبعاثات CO₂ عبر 50 دولة نامية من 2013 إلى 2021. يتم التعبير عن النموذج كما يلي:
\[
CO_{2it} = \beta_0 + \beta_1 FDI_{it} + \beta_2 REC_{it} + \beta_3 (FDI \cdot REC)_{it} + \sum \beta_j Control_{jit} + \epsilon_{it}
\]
حيث CO₂ هو المتغير التابع، والمتغيرات المستقلة تشمل الاستثمار الأجنبي المباشر، واستهلاك الطاقة المتجددة (REC)، وتفاعلها، بالإضافة إلى متغيرات التحكم مثل الابتكار (INN)، والانفتاح التجاري (TRA)، وإيجارات الموارد الطبيعية (NRR)، والنمو الاقتصادي (GDP). تشمل مصادر البيانات مؤشر الابتكار العالمي ومؤشر التنمية العالمية، مع إجمالي 450 ملاحظة. تستخدم التحليل طريقة اللحظات العامة (GMM) لمعالجة القضايا المحتملة للانحدار، مفضلةً نهج نظام GMM ذو الخطوتين بسبب كفاءته في التعامل مع مجموعات البيانات غير المتوازنة والعديد من المتغيرات الذاتية.
تقيم الدراسة بدقة صحة تقديرات GMM من خلال ثلاثة معايير: اختبار التباين التسلسلي من الدرجة الثانية باستخدام اختبار Arellano-Bond، وتقييم خارجية الأدوات باستخدام اختبار Hansen، وضمان عدم تجاوز عدد الأدوات عدد المجموعات لتقليل الانفجار الأداتي. يتم تطبيق مستوى دلالة قدره 1% على جميع الاختبارات للحفاظ على الصرامة العلمية. يهدف هذا الإطار المنهجي إلى تقديم رؤى قوية حول العلاقة بين الاستثمار الأجنبي المباشر وانبعاثات CO₂ مع الأخذ في الاعتبار العوامل المؤثرة المختلفة.
النتائج
توفر نتائج الدراسة تحليلًا شاملاً للمتغيرات الموضحة في المعادلة (1)، باستخدام إحصائيات وصفية لتلخيص المقاييس الرئيسية مثل عدد الملاحظات، والمتوسط، والانحراف المعياري، والنطاق لانبعاثات CO₂، والاستثمار الأجنبي المباشر (FDI)، واستهلاك الطاقة المتجددة (REC) من 2013 إلى 2021. ومن الجدير بالذكر أن كازاخستان سجلت أعلى انبعاثات CO₂ في 2013، بينما كانت رواندا الأقل في 2014. بلغ متوسط الاستثمار الأجنبي المباشر 3.20% مع تباين كبير، حيث بلغ ذروته عند 18.83% في غينيا وانخفض إلى -37.17% في منغوليا في 2016. كان متوسط استهلاك الطاقة المتجددة 37.06%، مما يشير إلى تقلبات كبيرة، تتراوح أساسًا بين 7.86% و66.26%. تشير الاتجاهات العامة إلى انخفاض مستويات الابتكار عبر الدول النامية الخمسين المدروسة، مما يبرز القيود المستمرة في التقدم التكنولوجي.
لمعالجة القابلية المحتملة للتعدد الخطي، أكدت الدراسة أنه لا توجد متغيرات تفسيرية تجاوزت الحدود التي حددها غوجاراتي وبورتر (2009). تم استخدام طريقة تقدير S-GMM ذات الخطوتين لتقليل مخاطر الانحدار، بدعم من نتائج اختبار دوربين-وو-هاوسمان، التي أشارت إلى أن بعض المتغيرات (FDI، NRR، GDP، وFDI•REC) يمكن اعتبارها خارجية. أكدت الاختبارات التشخيصية، بما في ذلك اختبار هانسن واختبار Arellano-Bond AR(2)، قوة النموذج، حيث أظهر اختبار هانسن قيمة p تساوي 0.625 واختبار AR(2) أظهر قيمة p تساوي 0.953، مما يشير إلى عدم وجود تداخل زمني. تكشف النتائج أن الاستثمار الأجنبي المباشر يؤثر إيجابيًا على انبعاثات CO₂ (معامل = 0.0428، ذو دلالة عند 1%)، بينما يؤثر استهلاك الطاقة المتجددة سلبًا على الانبعاثات (ذو دلالة عند 5%). بالإضافة إلى ذلك، يظهر مصطلح التفاعل FDI•REC أيضًا تأثيرًا سلبيًا وذو دلالة (عند 10%)، مما يدعم الفرضيات المقترحة في الدراسة.
المناقشة
تسلط فقرة المناقشة في ورقة البحث الضوء على العلاقة المعقدة بين الاستثمار الأجنبي المباشر (FDI)، واستهلاك الطاقة المتجددة (REC)، وانبعاثات CO2 في الدول النامية. يكشف تقدير S-GMM ذو الخطوتين أن الاستثمار الأجنبي المباشر يزيد بشكل كبير من انبعاثات CO2، مما يدعم فرضية ملاذ التلوث (PHH)، حيث غالبًا ما تجذب الدول النامية الصناعات الملوثة بسبب اللوائح البيئية المتساهلة. على وجه التحديد، يرتبط زيادة وحدة واحدة في الاستثمار الأجنبي المباشر بزيادة قدرها 0.0428 وحدة في انبعاثات CO2. على العكس من ذلك، يظهر استهلاك الطاقة المتجددة تأثيرًا سلبيًا ذا دلالة إحصائية على الانبعاثات، مع معامل قدره -0.0018، مما يشير إلى إمكانيته في التخفيف من تدهور البيئة. كما تجد الدراسة أن التفاعل بين الاستثمار الأجنبي المباشر واستهلاك الطاقة المتجددة له تأثير سلبي على انبعاثات CO2، وإن كان محدودًا في النطاق، مما يشير إلى أنه بينما يمكن أن يساعد استهلاك الطاقة المتجددة في تقليل الانبعاثات المرتبطة بالاستثمار الأجنبي المباشر، فإن فعاليته تعتمد على تنفيذ سياسات قوية ومزيج الطاقة الحالي.
بالإضافة إلى ذلك، تؤكد النتائج على أهمية الابتكار، والانفتاح التجاري، وإيجارات الموارد الطبيعية، والنمو الاقتصادي في التأثير على انبعاثات CO2. يظهر أن الابتكار له تأثير سلبي كبير على الانبعاثات، مما يبرز دوره في تعزيز التقنيات الخضراء. ومع ذلك، يرتبط الانفتاح التجاري والاعتماد على الموارد الطبيعية بزيادة الانبعاثات، بما يتماشى مع نظرية EKC، التي تفترض أن النمو الاقتصادي يؤدي في البداية إلى تدهور البيئة قبل أن تحدث تحسينات عند مستويات دخل أعلى. تختتم الورقة بالقول إنه لكي يسهم الاستثمار الأجنبي المباشر بشكل إيجابي في النتائج البيئية، يجب دمجه ضمن إطار سياسة شاملة تعطي الأولوية للتكنولوجيا النظيفة والممارسات المستدامة، إلى جانب زيادة كبيرة في استخدام الطاقة المتجددة.
DOI: https://doi.org/10.21511/ee.17(1).2026.07
Publication Date: 2026-02-26
Author(s): Nguyen Anh-Tu et al.
Primary Topic: Energy, Environment, Economic Growth
Overview
This study investigates the interplay between foreign direct investment (FDI), renewable energy consumption (REC), and carbon emissions (CO2) in 50 developing countries from 2013 to 2021. Utilizing a two-step systematic generalization estimation (S-GMM) method to address potential endogeneity, the findings reveal that FDI has a positive and statistically significant effect on CO2 emissions, corroborating the Pollution Haven Hypothesis. Conversely, the interaction between FDI and REC demonstrates an inverse relationship with CO2 emissions, suggesting that increased REC can mitigate the adverse effects of FDI, thereby supporting the Pollution Halo Hypothesis. The study also highlights the roles of innovation and clean technology in reducing emissions, while noting that trade openness, natural resource rents, and economic growth contribute positively to CO2 emissions.
The conclusion emphasizes that the environmental impact of FDI is contingent upon the energy structure of the host country. It asserts that a higher proportion of renewable energy can effectively counteract the emission-increasing effects of FDI. The research underscores the necessity of a robust environmental policy framework, including stringent standards and clear emission reduction targets, to ensure that FDI fosters green growth. Additionally, it advocates for enhancing institutional capacity to support technology transfer and investment incentives, as well as increasing the share of renewable energy in national energy supplies. This approach is deemed essential for leveraging FDI to achieve sustainable development goals in developing countries.
Introduction
The introduction highlights the critical challenge of global climate change, primarily driven by fossil fuel consumption and carbon dioxide (CO₂) emissions, which are significant contributors to environmental degradation. Despite international efforts to mitigate CO₂ emissions for the benefit of natural ecosystems and economic growth, developing economies face unpredictable climate fluctuations. Foreign direct investment (FDI) emerges as a vital mechanism for enhancing production capacity, technology access, and knowledge transfer in host countries. However, the influx of FDI can also lead to negative consequences, such as weakening domestic competitiveness and exacerbating environmental degradation, particularly when rapid economic growth overshadows environmental concerns.
The section emphasizes the importance of renewable energy consumption (REC) in addressing CO₂ emissions and achieving sustainable economic growth. While previous studies have established individual impacts of FDI and REC on CO₂ emissions, the interaction effects between these variables remain poorly understood. This gap in knowledge necessitates further scientific investigation to elucidate the role of REC in moderating the environmental impact of FDI on CO₂ emissions. A deeper understanding of this interactive relationship is essential for developing strategies that attract FDI while promoting environmental sustainability.
Methods
In this study, the authors develop an econometric model to analyze the impact of foreign direct investment (FDI) on CO₂ emissions across 50 developing countries from 2013 to 2021. The model is expressed as:
\[
CO_{2it} = \beta_0 + \beta_1 FDI_{it} + \beta_2 REC_{it} + \beta_3 (FDI \cdot REC)_{it} + \sum \beta_j Control_{jit} + \epsilon_{it}
\]
where CO₂ is the dependent variable, and the independent variables include FDI, renewable energy consumption (REC), and their interaction, along with control variables such as innovation (INN), trade openness (TRA), natural resource rents (NRR), and economic growth (GDP). Data sources include the Global Innovation Index and the World Development Index, with a total of 450 observations. The analysis employs the Generalized Method of Moments (GMM) to address potential endogeneity issues, favoring the two-step System GMM approach due to its efficiency in handling unbalanced datasets and multiple endogenous variables.
The study rigorously evaluates the validity of the GMM estimates through three criteria: testing for second-order serial correlation using the Arellano-Bond test, assessing the exogeneity of instruments with the Hansen test, and ensuring the number of instruments does not exceed the number of groups to mitigate instrumental explosion. A significance level of 1% is applied to all tests to maintain scientific rigor. This methodological framework aims to provide robust insights into the relationship between FDI and CO₂ emissions while accounting for various influencing factors.
Results
The results of the study provide a comprehensive analysis of the variables outlined in Equation (1), utilizing descriptive statistics to summarize key metrics such as the number of observations, mean, standard deviation, and range for CO₂ emissions, foreign direct investment (FDI), and renewable energy consumption (REC) from 2013 to 2021. Notably, Kazakhstan recorded the highest CO₂ emissions in 2013, while Rwanda had the lowest in 2014. FDI averaged 3.20% with significant variability, peaking at 18.83% in Guinea and dropping to -37.17% in Mongolia in 2016. The average REC was 37.06%, indicating substantial fluctuations, primarily between 7.86% and 66.26%. The overall trend suggests a decline in innovation levels across the 50 developing countries studied, highlighting persistent limitations in technological advancement.
To address potential multicollinearity, the study confirmed that no explanatory variables exceeded the thresholds set by Gujarati and Porter (2009). The two-step S-GMM estimation method was employed to mitigate endogeneity risks, supported by the Durbin-Wu-Hausman test results, which indicated that certain variables (FDI, NRR, GDP, and FDI•REC) could be treated as exogenous. Diagnostic tests, including the Hansen test and Arellano-Bond AR(2) test, affirmed the model’s robustness, with the Hansen test yielding a p-value of 0.625 and the AR(2) test showing a p-value of 0.953, indicating no autocorrelation. The findings reveal that FDI positively influences CO₂ emissions (coefficient = 0.0428, significant at 1%), while REC negatively impacts emissions (significant at 5%). Additionally, the interaction term FDI•REC also demonstrates a negative and significant effect (at 10%), supporting the hypotheses proposed in the study.
Discussion
The discussion section of the research paper highlights the complex relationship between foreign direct investment (FDI), renewable energy consumption (REC), and CO2 emissions in developing countries. The two-step S-GMM estimation reveals that FDI significantly increases CO2 emissions, supporting the Pollution Haven Hypothesis (PHH), as developing nations often attract polluting industries due to lax environmental regulations. Specifically, a one-unit increase in FDI correlates with a 0.0428-unit rise in CO2 emissions. Conversely, REC demonstrates a statistically significant negative effect on emissions, with a coefficient of -0.0018, indicating its potential to mitigate environmental degradation. The study also finds that the interaction between FDI and REC has a negative impact on CO2 emissions, albeit limited in scale, suggesting that while REC can help reduce the emissions associated with FDI, its effectiveness is contingent upon robust policy implementation and the existing energy mix.
Additionally, the findings underscore the importance of innovation, trade openness, natural resource rents, and economic growth in influencing CO2 emissions. Innovation is shown to have a significant negative impact on emissions, highlighting its role in fostering green technologies. However, trade openness and reliance on natural resources are associated with increased emissions, consistent with the EKC theory, which posits that economic growth initially leads to environmental degradation before improvements occur at higher income levels. The paper concludes that for FDI to contribute positively to environmental outcomes, it must be integrated within a comprehensive policy framework that prioritizes clean technology and sustainable practices, alongside a significant increase in renewable energy usage.