DOI: https://doi.org/10.3389/fams.2024.1276218
تاريخ النشر: 2024-04-12
المؤلف: Chemseddine Tidjani وآخرون
الموضوع الرئيسي: التمويل الصغير والشمول المالي
نظرة عامة
تدرس هذه الدراسة العلاقة بين التكنولوجيا المالية (FinTech)، الشمول المالي، والتنمية المستدامة في 25 دولة أفريقية من 2011 إلى 2019، مع معالجة فجوة كبيرة في الأدبيات. باستخدام طرق الاقتصاد القياسي مثل اللوحة الديناميكية (SGMM بخطوتين) واللوحة الثابتة (OLS، FE، LSDV)، تحدد البحث تأثيرًا إيجابيًا وذو دلالة إحصائية لكل من الشمول المالي وFinTech على التنمية المستدامة، كما تقاس بمؤشرات مثل المدخرات الصافية المعدلة (ANS) ومعدل الادخار الإجمالي (GS). ومع ذلك، يكشف التفاعل بين الشمول المالي وFinTech عن تأثير سلبي ضعيف، مما يشير إلى تكرار في الخدمات المالية. بالإضافة إلى ذلك، يؤثر الائتمان المحلي، تسجيل الطلاب، والاعتماد العمري سلبًا على التنمية المستدامة، بينما تظهر المتغيرات الأخرى تأثيرات مختلطة.
تقدم الدراسة عدة توصيات سياسية تهدف إلى تعزيز البنية التحتية المالية، وتعزيز التعاون بين المؤسسات المالية التقليدية والناشئة، ومراقبة أنشطة الائتمان المحلي لتتوافق مع أهداف التنمية المستدامة (SDGs). وتؤكد على الحاجة إلى تشريعات قوية لحماية حقوق المستهلكين وتعزيز الشفافية في القطاع المالي. علاوة على ذلك، تدعو البحث إلى زيادة التعاون بين الدول الأفريقية لتبادل المعرفة والخبرات في FinTech والشمول المالي. يتم الاعتراف بحدود الدراسة، مع اقتراحات للبحوث المستقبلية لتوسيع النطاق ودمج متغيرات ومنهجيات إضافية لتعميق الفهم لهذه العلاقات في سياق الاستدامة البيئية.
مقدمة
تؤكد مقدمة ورقة البحث على الدور الحاسم لتحليل الثروة في فهم الاستدامة، مشددة على كيفية تأثير التحولات في الثروة الحقيقية لكل فرد على الرفاهية والفرص المستقبلية. يتم تعريف الثروة بشكل شامل، حيث تشمل الإنتاج، والموارد البشرية، والمؤسسات، ورأس المال الطبيعي، مع أمثلة مثل بوتسوانا التي توضح النمو الناجح من خلال إدارة الموارد الطبيعية. تؤكد الورقة على أهمية المدخرات الصافية المعدلة كنسبة من الدخل القومي الإجمالي (ANS_GNI) كمؤشر رئيسي لتقييم الاستدامة، داعية إلى استخدامها بدلاً من نمو الناتج المحلي الإجمالي لضمان الجدوى الاقتصادية على المدى الطويل.
علاوة على ذلك، تناقش المقدمة أهمية الشمول المالي، خاصة في سياق أهداف التنمية المستدامة للأمم المتحدة (SDGs)، وكيف يمكن أن تسهل الابتكارات في FinTech الوصول إلى الخدمات المالية، وبالتالي تعزيز التنمية الاجتماعية والاقتصادية والاستدامة البيئية. يجادل المؤلفون بأنه بينما تُعتبر المدخرات الحقيقية غالبًا مقياسًا للاستدامة الضعيفة، فإنها تتماشى مع تعريف الأمم المتحدة للتنمية المستدامة. تهدف الورقة إلى استكشاف العلاقة بين الشمول المالي، FinTech، والتنمية المستدامة في أفريقيا، مع معالجة الفجوات في الأدبيات الحالية واقتراح فهم دقيق لهذه المجالات المترابطة. ستتضمن منهجية الدراسة تحليل التفاعل بين الشمول المالي وFinTech، مما يساهم في تقديم رؤى جديدة حول التنمية المستدامة في السياق الأفريقي.
طرق
في هذا القسم، يحدد المؤلفون مصادر البيانات، وطرق التقدير، والمتغيرات الرئيسية المستخدمة في بحثهم. يصفون مجموعة البيانات بأنها تتكون من متغيرات كمية ونوعية، تم جمعها من مصادر موثوقة متنوعة لضمان القوة. تشمل طرق التقدير المستخدمة تحليل الانحدار وتقنيات التعلم الآلي، التي تم اختيارها لقدرتها على التعامل مع العلاقات المعقدة داخل البيانات.
كما يحدد المؤلفون عدة متغيرات حاسمة تؤثر بشكل كبير على النتائج ذات الاهتمام. تم اختيار هذه المتغيرات بعناية بناءً على الأطر النظرية والنتائج التجريبية السابقة، مما يضمن أن التحليل يلتقط العوامل الأساسية التي تؤثر على الظواهر المدروسة. بشكل عام، تم تصميم الإطار المنهجي لتوفير فهم شامل للعلاقات بين المتغيرات، مما يعزز من صحة نتائج البحث.
نتائج
يقدم قسم النتائج في ورقة البحث تحليلًا شاملاً للعلاقات بين المتغيرات المالية المختلفة ومؤشرات التنمية المستدامة، مع التركيز بشكل خاص على أدوار أجهزة الصراف الآلي والوكلاء المتنقلين. تكشف الإحصائيات الوصفية أن متغير أجهزة الصراف الآلي لديه انحراف معياري معتدل قدره 1.02، بينما يظهر متغير الوكيل المتنقل انحرافًا معياريًا أعلى قدره 1.49، مما يشير إلى تباين أكبر. يظهر متغير التضخم انحرافًا معياريًا مرتفعًا بشكل ملحوظ قدره 29.42، مما يشير إلى تقلبات كبيرة قد ترتبط بفترات التضخم المفرط. تشير تحليل الارتباط إلى علاقات إيجابية معتدلة بين GS_GNI وANS_GNI (0.5805)، وكذلك بين أجهزة الصراف الآلي والائتمان المحلي (0.5122). بالمقابل، تُلاحظ ارتباطات سلبية بين الاعتماد العمري والائتمان المحلي (-0.5134)، مما يشير إلى علاقة عكسية.
تسلط النتائج التجريبية الضوء على ارتباط إيجابي قوي بين GS_GNI المتأخر وGS_GNI الحالي، مما يشير إلى استقرار في مقاييس التنمية المستدامة. بينما تظهر أجهزة الصراف الآلي تأثيرًا إيجابيًا غير ذي دلالة على GS_GNI، يظهر الوكلاء المتنقلون ارتباطًا إيجابيًا ضعيفًا ولكنه ذو دلالة إحصائية. يرتبط الائتمان المحلي باستمرار سلبًا مع GS_GNI عبر جميع المواصفات، مما يشير إلى أن زيادة الائتمان المحلي قد تعيق التنمية المستدامة. تؤكد اختبارات القوة موثوقية هذه النتائج، مع تأثيرات كبيرة لأجهزة الصراف الآلي والوكلاء المتنقلين على التنمية المستدامة عبر مواصفات مختلفة. من الجدير بالذكر أن تحليل التأثيرات الهامشية يشير إلى أن الزيادات في أجهزة الصراف الآلي والوكلاء المتنقلين عند مستويات منخفضة تؤدي إلى تأثيرات إيجابية كبيرة على التنمية المستدامة، بينما تظهر المستويات الأعلى من هذه المتغيرات عوائد متناقصة أو تأثيرات سلبية. بشكل عام، تؤكد النتائج على التفاعل المعقد بين الشمول المالي والتنمية المستدامة، مما يبرز الحاجة إلى اعتبار هذه الديناميكيات بعناية في صياغة السياسات.
مناقشة
في قسم المناقشة من ورقة البحث، يؤكد المؤلفون على عدم كفاية المؤشرات الاقتصادية التقليدية، مثل الناتج المحلي الإجمالي، في قياس التنمية المستدامة. يشيرون إلى تأكيد جوزيف ستيغليز بأن الناتج المحلي الإجمالي لا يأخذ في الاعتبار الاستدامة، داعين إلى نهج أكثر شمولية يدمج الأبعاد الاقتصادية والاجتماعية والبيئية. تسلط الورقة الضوء على مجموعة من المؤشرات البديلة، بما في ذلك مؤشر التنمية البشرية (HDI)، والبصمة البيئية، والمدخرات الصافية المعدلة (ANS)، التي توفر مجتمعة فهمًا أكثر دقة للاستدامة. يجادل المؤلفون بأن ANS، الذي يُعرف بأنه الدخل القابل للتصرف الإجمالي ناقص نفقات الاستهلاك، يعد مقياسًا حاسمًا لثروة الأمة واستدامتها، مما يشير إلى ما إذا كانت الدولة تستنفد مخزوناتها من رأس المال أو تعزز رفاهيتها المستقبلية.
تستكشف الورقة أيضًا الروابط بين الشمول المالي، FinTech، والتنمية المستدامة. تستشهد بالدراسات التي تظهر أن الخدمات المالية الشاملة يمكن أن تسهم بشكل كبير في تحقيق أهداف التنمية المستدامة (SDGs) من خلال تعزيز النمو الاقتصادي والاستدامة البيئية. يشير المؤلفون إلى أنه بينما يمكن أن تعزز FinTech الشمول المالي، فإنها تقدم أيضًا تحديات، مثل تفاقم الفجوة الرقمية وزيادة المخاوف بشأن خصوصية البيانات. يدعون إلى أطر تنظيمية للتخفيف من هذه المخاطر مع الاستفادة من FinTech لتعزيز الشمول المالي ودعم مبادرات التنمية المستدامة. بشكل عام، يقترح المؤلفون أن الفهم الشامل للتنمية المستدامة يتطلب دمج مؤشرات متنوعة والاعتراف بالتفاعل الديناميكي بين الأنظمة المالية والعوامل الاجتماعية والاقتصادية.
DOI: https://doi.org/10.3389/fams.2024.1276218
Publication Date: 2024-04-12
Author(s): Chemseddine Tidjani et al.
Primary Topic: Microfinance and Financial Inclusion
Overview
This study investigates the relationship between financial technology (FinTech), financial inclusion, and sustainable development in 25 African countries from 2011 to 2019, addressing a significant gap in the literature. Utilizing econometric methods such as dynamic panel (SGMM two-step) and static panel (OLS, FE, LSDV), the research identifies a positive and statistically significant impact of both financial inclusion and FinTech on sustainable development, as measured by indicators like Adjusted Net Savings (ANS) and Gross Saving rate (GS). However, the interaction between financial inclusion and FinTech reveals a weak negative effect, suggesting redundancy in financial services. Additionally, domestic credit, school enrollment, and age dependency negatively impact sustainable development, while other control variables exhibit mixed effects.
The study offers several policy recommendations aimed at enhancing financial infrastructure, fostering collaboration between traditional and emerging financial institutions, and monitoring domestic credit activities to align with Sustainable Development Goals (SDGs). It emphasizes the need for strong legislation to protect consumer rights and promote transparency in the financial sector. Furthermore, the research advocates for increased cooperation among African nations to share knowledge and experiences in FinTech and financial inclusion. Limitations of the study are acknowledged, with suggestions for future research to broaden the scope and incorporate additional variables and methodologies to deepen the understanding of these relationships in the context of environmental sustainability.
Introduction
The introduction of the research paper emphasizes the critical role of wealth analysis in understanding sustainability, highlighting how shifts in genuine wealth per capita influence well-being and future opportunities. Wealth is defined comprehensively, encompassing production, human, institutional, and natural capital, with examples like Botswana illustrating successful growth through natural resource management. The paper underscores the importance of Adjusted Net Saving as a percentage of Gross National Income (ANS_GNI) as a key indicator for assessing sustainability, advocating for its use over GDP growth to ensure long-term economic viability.
Moreover, the introduction discusses the significance of financial inclusion, particularly in the context of the United Nations Sustainable Development Goals (SDGs), and how innovations in FinTech can facilitate access to financial services, thereby promoting socioeconomic development and environmental sustainability. The authors argue that while genuine savings are often viewed as a measure of weak sustainability, they align with the UN’s definition of sustainable development. The paper aims to explore the relationship between financial inclusion, FinTech, and sustainable development in Africa, addressing gaps in existing literature and proposing a nuanced understanding of these interconnected domains. The study’s methodology will involve analyzing the interaction between financial inclusion and FinTech, contributing new insights into sustainable development in the African context.
Methods
In this section, the authors outline the data sources, estimation methods, and key variables utilized in their research. They describe the dataset as comprising both quantitative and qualitative variables, collected from various reliable sources to ensure robustness. The estimation methods employed include regression analysis and machine learning techniques, which are chosen for their ability to handle complex relationships within the data.
The authors also identify several determinant variables that significantly influence the outcomes of interest. These variables are carefully selected based on theoretical frameworks and prior empirical findings, ensuring that the analysis captures the essential factors affecting the studied phenomena. Overall, the methodological framework is designed to provide a comprehensive understanding of the relationships among the variables, thereby enhancing the validity of the research findings.
Results
The results section of the research paper presents a comprehensive analysis of the relationships between various financial variables and sustainable development indicators, specifically focusing on the roles of ATMs and mobile agents. Descriptive statistics reveal that the ATMs variable has a moderate standard deviation of 1.02, while the Mobile agent variable shows a higher standard deviation of 1.49, indicating greater variability. The Inflation variable exhibits a notably high standard deviation of 29.42, suggesting significant fluctuations that may correlate with periods of hyperinflation. Correlation analysis indicates moderate positive relationships between GS_GNI and ANS_GNI (0.5805), as well as between ATMs and domestic credit (0.5122). Conversely, negative correlations are observed between age dependency and domestic credit (-0.5134), indicating an inverse relationship.
The empirical findings highlight a strong positive association between lagged GS_GNI and current GS_GNI, suggesting stability in sustainable development metrics. While ATMs show a non-significant positive impact on GS_GNI, mobile agents exhibit a weak but statistically significant positive association. Domestic credit consistently correlates negatively with GS_GNI across all specifications, indicating that increased domestic credit may hinder sustainable development. Robustness tests confirm the reliability of these findings, with significant impacts of ATMs and mobile agents on sustainable development across various specifications. Notably, the marginal effects analysis indicates that increases in ATMs and mobile agents at lower levels lead to significant positive impacts on sustainable development, while higher levels of these variables show diminishing returns or negative effects. Overall, the results underscore the complex interplay between financial inclusion and sustainable development, emphasizing the need for careful consideration of these dynamics in policy formulation.
Discussion
In the discussion section of the research paper, the authors emphasize the inadequacy of traditional economic indicators, such as GDP, in measuring sustainable development. They reference Joseph Stiglitz’s assertion that GDP fails to account for sustainability, advocating for a more holistic approach that incorporates economic, social, and environmental dimensions. The paper highlights various alternative indicators, including the Human Development Index (HDI), Ecological Footprint, and Adjusted Net Savings (ANS), which collectively provide a more nuanced understanding of sustainability. The authors argue that ANS, defined as gross disposable income minus consumption expenditure, serves as a critical measure of a nation’s wealth and sustainability, indicating whether a country is depleting its capital stocks or enhancing its future well-being.
The paper further explores the interconnections between financial inclusion, FinTech, and sustainable development. It cites studies demonstrating that inclusive financial services can significantly contribute to achieving Sustainable Development Goals (SDGs) by promoting economic growth and environmental sustainability. The authors note that while FinTech can enhance financial inclusion, it also presents challenges, such as exacerbating the digital divide and raising concerns about data privacy. They advocate for regulatory frameworks to mitigate these risks while leveraging FinTech to foster financial inclusion and support sustainable development initiatives. Overall, the authors propose that a comprehensive understanding of sustainable development requires integrating diverse indicators and recognizing the dynamic interplay between financial systems and socio-economic factors.