DOI: https://doi.org/10.1186/s43093-025-00478-x
تاريخ النشر: 2025-04-07
المؤلف: Asmaa El Mahdy وآخرون
الموضوع الرئيسي: التكنولوجيا المالية، التمويل الجماعي، المالية الرقمية
نظرة عامة
تبحث الدراسة في العلاقة بين الاستثمارات في التكنولوجيا المالية (Fintech) وربحية البنوك في مصر، مع التركيز على الكفاءة التشغيلية (OE) كعامل وسيط وحجم البنك (BS) كعامل معتدل. باستخدام نموذج الطريقة العامة للحظات (GMM)، تحلل الدراسة بيانات من 16 بنكًا خلال الفترة من 2015 إلى 2022. تشير النتائج إلى وجود علاقة سلبية كبيرة بين تطبيقات Fintech وربحية البنوك، تعزى إلى ارتفاع التكاليف الأولية للتحول الرقمي والظروف الاقتصادية الكلية السلبية. بينما تتوسط OE بشكل إيجابي العلاقة بين Fintech والربحية، لا يقوم BS بتعديل هذا التأثير؛ بل، تعاني البنوك الأكبر من تأثير سلبي على الربحية بسبب زيادة تقلبات الأرباح.
تشير تداعيات هذه الدراسة إلى أنه، على الرغم من الارتباط السلبي الحالي بين استثمار Fintech والربحية، هناك إمكانية لتحقيق مكاسب ربحية مستقبلية مع تعزيز البنوك لقدراتها في Fintech. تؤكد الدراسة على ضرورة أن يعزز صانعو السياسات، وخاصة البنك المركزي المصري، تدابير الأمن السيبراني ويعززوا التعليم في Fintech. بالإضافة إلى ذلك، توصي بأن يركز مدراء البنوك على تحسين الكفاءة التشغيلية وإدارة السيولة أثناء التعاون مع شركات Fintech. تسلط الدراسة الضوء على أهمية الدعم التنظيمي للبنوك الصغيرة لتعزيز المنافسة والابتكار. يُشجع على إجراء دراسات مستقبلية لتوسيع النطاق الجغرافي ودمج مقاييس متنوعة لفهم أكثر شمولاً لتأثير Fintech على ربحية البنوك.
مقدمة
تسلط مقدمة هذه الورقة البحثية الضوء على التأثير التحويلي للتكنولوجيا المالية (Fintech) على قطاع البنوك، وخاصة في مصر. توضح تطور Fintech من التكنولوجيا الحاسوبية الأساسية في إدارة البنوك إلى الابتكارات المتقدمة مثل البلوكشين، والذكاء الاصطناعي، والبيانات الضخمة، التي حسنت بشكل كبير الكفاءة التشغيلية وقللت التكاليف في المعاملات المالية. تهدف استراتيجية البنك المركزي المصري التي بدأت في 2019 إلى وضع البلاد كمركز رائد في Fintech، مع استثمارات كبيرة في القطاع تعكس قبولًا متزايدًا لحلول Fintech بين البنوك المصرية. تحدد الورقة الأطر النظرية الرئيسية، بما في ذلك نظريات الابتكار الاستهلاكي والمبتكر المزعزع، لتحليل العلاقة بين استثمارات Fintech وربحية البنوك، مشيرة إلى أنه بينما تشير بعض الدراسات إلى تأثير سلبي على البنوك التقليدية، تشير الأبحاث الحديثة إلى وجود علاقة إيجابية تتوسطها الكفاءة التشغيلية.
تهدف الدراسة إلى معالجة سؤالين بحثيين رئيسيين: مدى تأثير الكفاءة التشغيلية على العلاقة بين Fintech والربحية، وكيف يقوم حجم البنك بتعديل هذه العلاقة. من خلال تحليل بيانات من 16 بنكًا مصريًا من 2019 إلى 2022، تستخدم الدراسة نظام GMM ذو الخطوتين لتقليل التحيزات. تسهم في الأدبيات الحالية من خلال التركيز على الديناميات الفريدة للسياق المصرفي المصري، مع دراسة كل من البنوك الكبيرة والصغيرة، وتقديم رؤى حول كيفية إعادة تشكيل اعتماد Fintech للكفاءة التشغيلية والربحية. من المتوقع أن تُعلم النتائج صانعي السياسات حول إنشاء أطر داعمة لدمج Fintech مع إدارة المخاطر المرتبطة، مما يعزز في النهاية القدرة التنافسية واستقرار قطاع البنوك في مصر.
الطرق
توضح قسم منهجية البحث النهج المنهجي المستخدم للتحقيق في فرضيات الدراسة. تفصل اختيار المشاركين، وتقنيات جمع البيانات، وإجراءات التحليل. تم اختيار المشاركين بناءً على معايير إدراج محددة لضمان عينة تمثيلية، وتم جمع البيانات من خلال مزيج من الاستطلاعات، والتجارب، والدراسات الملاحظة.
شملت الطرق التحليلية تقنيات نوعية وكمية، مع إجراء تحليلات إحصائية لتقييم دلالة النتائج. تؤكد المنهجية على الرقابة الصارمة لتقليل التحيز وتعزيز موثوقية النتائج. بشكل عام، يسهل النهج المنظم فهمًا شاملاً للأسئلة البحثية المطروحة.
النتائج
تحققت الدراسة من تأثير الابتكار الرقمي وFintech (DIG) على العائد على الأصول (ROA) للبنوك في مصر. تشير النتائج الرئيسية إلى أن القيمة المتأخرة لفترة واحدة من ROA تؤثر بشكل كبير على قيمها الحالية، مما يبرز أهمية النمذجة الديناميكية. من الجدير بالذكر أن اعتماد Fintech يؤثر سلبًا على ربحية البنوك، وهو اتجاه يتماشى مع الدراسات السابقة في الأسواق الناشئة، مما يشير إلى أن التحديات الاقتصادية الكلية في هذه المناطق تساهم في هذه العلاقة السلبية. بالمقابل، تشير الدراسات من الدول المتقدمة إلى وجود علاقة إيجابية بين Fintech والربحية، مما يبرز الاختلافات في سياقات الأنظمة المالية.
كما حددت الدراسة علاقة على شكل ‘U’ بين اعتماد Fintech والربحية، حيث قد تتحول التأثيرات السلبية الأولية إلى تأثيرات إيجابية مع تكيف البنوك مع التقدم التكنولوجي. علاوة على ذلك، وُجد أن الكفاءة التشغيلية تتوسط العلاقة بشكل إيجابي، حيث تساعد حلول Fintech في تقليل التكاليف التشغيلية، مما يعزز الربحية. كشفت التحليلات أن البنوك الأكبر تواجه تأثيرًا سلبيًا كبيرًا على الربحية، على الأرجح بسبب التعقيدات الهيكلية التي تعيق دمج Fintech الفعال. من المثير للاهتمام أن التفاعل بين حجم البنك والربحية لم يكن ذا دلالة، مما يشير إلى أن كل من البنوك الكبيرة والصغيرة تواجه تحديات مماثلة في الاستفادة من Fintech. أخيرًا، كانت السيولة مرتبطة إيجابيًا بالربحية، مما يبرز أهمية إدارة السيولة الفعالة في تعزيز الأداء المالي للبنوك. بشكل عام، تدعو النتائج إلى تعزيز التعاون بين البنوك وشركات Fintech وتقترح أن تدعم السياسات التنظيمية البنوك الصغيرة لتعزيز بيئة مصرفية أكثر تنافسية في مصر.
المناقشة
يوفر قسم المناقشة في الورقة البحثية نظرة شاملة على تطور وتأثير Fintech على قطاع البنوك، مع التركيز بشكل خاص على تعريفه، وقياسه، وتداعياته على ربحية البنوك. في البداية، تتبع الجذور التاريخية لـ Fintech إلى القرن التاسع عشر، مما يبرز دوره التحويلي في العمليات المالية من خلال الابتكارات مثل البلوكشين، والخدمات المصرفية عبر الهاتف المحمول، والخدمات عبر الإنترنت. تؤكد الورقة على ضرورة إنشاء مؤشرات موثوقة لقياس استثمارات Fintech، مشيرة إلى منهجيات متنوعة تم استخدامها في الدراسات السابقة، بما في ذلك المتغيرات الثنائية وتقنيات استخراج النصوص، لتقييم مستوى الرقمنة في المؤسسات المالية.
تستكشف القسم أيضًا العلاقة بين اعتماد Fintech وربحية البنوك، كاشفة عن نتائج مختلطة في الأدبيات الحالية. بينما تشير بعض الدراسات إلى أن Fintech تعزز الربحية من خلال تحسين الكفاءة التشغيلية وتقليل التكاليف، تشير أخرى إلى عيوب محتملة، مثل زيادة تكاليف الوكالة والضغوط التنافسية. تفترض الورقة أن الكفاءة التشغيلية تتوسط العلاقة بين Fintech والربحية، مع احتمال استفادة البنوك الأكبر من ابتكارات Fintech بسبب إدارة الموارد الأفضل. يقترح المؤلفون عدة فرضيات للتحقيق في هذه الديناميات في سياق البنوك المصرية، بهدف سد الفجوات في الأدبيات المتعلقة بالتمثيل الجغرافي والتأثيرات طويلة الأجل لاعتماد Fintech. بشكل عام، تؤكد المناقشة على تعقيد تأثير Fintech على ربحية البنوك والحاجة إلى مزيد من البحث لتوضيح هذه العلاقات.
DOI: https://doi.org/10.1186/s43093-025-00478-x
Publication Date: 2025-04-07
Author(s): Asmaa El Mahdy et al.
Primary Topic: FinTech, Crowdfunding, Digital Finance
Overview
The research investigates the relationship between investments in financial technology (Fintech) and the profitability of banks in Egypt, focusing on operational efficiency (OE) as a mediating factor and bank size (BS) as a moderating factor. Utilizing the Generalized Method of Moments (GMM) model, the study analyzes data from 16 banks over the period from 2015 to 2022. The findings indicate a significant negative correlation between Fintech applications and banks’ profitability, attributed to high initial costs of digitalization and adverse macroeconomic conditions. While OE positively mediates the relationship between Fintech and profitability, BS does not moderate this impact; instead, larger banks experience a negative effect on profitability due to increased earnings volatility.
The implications of this research suggest that, despite the current negative association between Fintech investment and profitability, there is potential for future profitability gains as banks enhance their Fintech capabilities. The study emphasizes the need for policymakers, particularly the Central Bank of Egypt, to strengthen cybersecurity measures and promote Fintech education. Additionally, it recommends that bank managers focus on improving operational efficiency and liquidity management while collaborating with Fintech firms. The research highlights the importance of regulatory support for smaller banks to foster competition and innovation. Future studies are encouraged to expand the geographical scope and incorporate diverse metrics for a more comprehensive understanding of Fintech’s impact on banking profitability.
Introduction
The introduction of this research paper highlights the transformative impact of financial technology (Fintech) on the banking sector, particularly in Egypt. It outlines the evolution of Fintech from basic computer technology in bank administration to advanced innovations such as blockchain, artificial intelligence, and big data, which have significantly enhanced operational efficiency and reduced costs in financial transactions. The Central Bank of Egypt’s strategy initiated in 2019 aims to position the country as a leading Fintech hub, with substantial investments in the sector reflecting a growing acceptance of Fintech solutions among Egyptian banks. The paper identifies key theoretical frameworks, including consumer and disruptive innovation theories, to analyze the relationship between Fintech investments and banks’ profitability, noting that while some studies suggest a negative impact on traditional banks, recent research indicates a positive correlation mediated by operational efficiency.
The study aims to address two primary research questions: the extent to which operational efficiency mediates the relationship between Fintech and profitability, and how bank size moderates this relationship. By analyzing data from 16 Egyptian banks from 2019 to 2022, the research employs a two-step system Generalized Method of Moments (GMM) to mitigate biases. It contributes to the existing literature by focusing on the unique dynamics of the Egyptian banking context, examining both large and small banks, and providing insights into how Fintech adoption can reshape operational efficiency and profitability. The findings are expected to inform policymakers on creating supportive frameworks for Fintech integration while managing associated risks, ultimately enhancing the competitiveness and stability of the banking sector in Egypt.
Methods
The research methodology section outlines the systematic approach employed to investigate the study’s hypotheses. It details the selection of participants, data collection techniques, and analytical procedures. Participants were chosen based on specific inclusion criteria to ensure a representative sample, and data were gathered through a combination of surveys, experiments, and observational studies.
Analytical methods included both qualitative and quantitative techniques, with statistical analyses performed to assess the significance of the findings. The methodology emphasizes rigorous controls to minimize bias and enhance the reliability of the results. Overall, the structured approach facilitates a comprehensive understanding of the research questions posed.
Results
The research investigated the impact of digital innovation and Fintech (DIG) on the return on assets (ROA) of banks in Egypt. Key findings indicate that the one-period lagged value of ROA significantly influences its current values, underscoring the importance of dynamic modeling. Notably, the adoption of Fintech negatively affects banks’ profitability, a trend consistent with prior studies in emerging markets, suggesting that macroeconomic challenges in these regions contribute to this adverse relationship. In contrast, studies from developed countries report a positive correlation between Fintech and profitability, highlighting the differing contexts of financial systems.
The study also identified a ‘U’-shaped relationship between Fintech adoption and profitability, where initial negative impacts may transition to positive effects as banks adapt to technological advancements. Furthermore, operational efficiency was found to mediate the relationship positively, as Fintech solutions help reduce operational costs, thereby enhancing profitability. The analysis revealed that larger banks face a significant negative influence on profitability, likely due to structural complexities that hinder effective Fintech integration. Interestingly, the interaction between bank size and profitability was nonsignificant, suggesting that both large and small banks encounter similar challenges in leveraging Fintech. Lastly, liquidity was positively correlated with profitability, emphasizing the importance of effective liquidity management in enhancing banks’ financial performance. Overall, the findings advocate for stronger collaboration between banks and Fintech firms and suggest that regulatory policies should support smaller banks to foster a more competitive banking environment in Egypt.
Discussion
The discussion section of the research paper provides a comprehensive overview of the evolution and impact of Fintech on the banking sector, particularly focusing on its definition, measurement, and implications for bank profitability. Initially, it traces the historical roots of Fintech back to the 19th century, highlighting its transformative role in financial operations through innovations such as blockchain, mobile banking, and online services. The paper emphasizes the necessity of establishing reliable indicators for measuring Fintech investments, noting various methodologies employed in previous studies, including binary variables and text mining techniques, to assess the level of digitalization in financial institutions.
The section further explores the relationship between Fintech adoption and bank profitability, revealing mixed findings in existing literature. While some studies suggest that Fintech enhances profitability through improved operational efficiency and reduced costs, others indicate potential drawbacks, such as increased agency costs and competitive pressures. The paper posits that operational efficiency mediates the relationship between Fintech and profitability, with larger banks likely benefiting more from Fintech innovations due to better resource management. The authors propose several hypotheses to investigate these dynamics within the context of Egyptian banks, aiming to fill gaps in the literature regarding geographic representation and the long-term effects of Fintech adoption. Overall, the discussion underscores the complexity of Fintech’s impact on banking profitability and the need for further research to elucidate these relationships.