DOI: https://doi.org/10.3390/laws15010008
تاريخ النشر: 2026-01-22
المؤلف: Hamiisi Junior Nsubuga
الموضوع الرئيسي: الإفلاس المؤسسي والحوكمة
نظرة عامة
تستكشف هذه المقالة معدلات فشل الشركات الصغيرة والمتوسطة (SMEs) العالية بسبب الضغوط المالية في الاقتصادات الناشئة، باستخدام أوغندا كدراسة حالة. من خلال استخدام منهجية قانونية وتجريبية متقاربة، تدمج الدراسة الأطر القانونية الحالية مع البيانات التجريبية التي تم جمعها من استبيانات لمالكي الشركات الصغيرة والمتوسطة وممارسي الإفلاس، بالإضافة إلى رؤى من ورشة عمل للمساهمين. تحدد الدراسة الفجوات الكبيرة في أطر إنقاذ الشركات في أوغندا التي تعيق جهود إنقاذ الأعمال الفعالة، على الرغم من وجودها. لمعالجة هذه التحديات، تقترح المقالة مجموعة أدوات شاملة تهدف إلى تعزيز جهود إنقاذ الشركات الصغيرة والمتوسطة، وبالتالي تتماشى مع الأهداف القانونية والنظامية لقوانين الإفلاس في أوغندا لتعزيز الاستقرار الاقتصادي.
تسلط النتائج الضوء على العقبات الحرجة التي تواجه الشركات الصغيرة والمتوسطة في الضغوط المالية، بما في ذلك التكاليف العالية والقيود الزمنية التي تعيق جهود الإنقاذ الفعالة. تؤكد مجموعة الأدوات المقترحة على أهمية نظام مالي منظم جيدًا وتحسين الوصول إلى الخدمات المالية، مما قد يحفز مالكي الشركات الصغيرة والمتوسطة على إدارة أموالهم بشكل أفضل وتقليل المخاطر. تشمل التوصيات إعفاء أو تقليل رسوم التقديم للشركات الصغيرة والمتوسطة، وتعزيز التقديم الإلكتروني لتبسيط العمليات، وزيادة الشفافية في إجراءات الإفلاس. من خلال تنفيذ هذه الاستراتيجيات، تهدف مجموعة الأدوات إلى تسهيل الوصول إلى تمويل الإنقاذ وتحسين القدرة التنافسية العامة للاقتصاد المالي في أوغندا، مما يدعم في النهاية نمو الشركات الصغيرة والمتوسطة واستقرارها.
مقدمة
تسلط مقدمة ورقة البحث الضوء على النقاشات الجارية بشأن حل حالات الإفلاس بين الشركات الصغيرة والمتوسطة (SMEs) عبر مختلف الولايات القضائية. على الرغم من وجود قوانين الإفلاس في العديد من البلدان، لا يزال هناك فجوة كبيرة في الأطر المخصصة التي تعالج التحديات الفريدة التي تواجهها الشركات الصغيرة والمتوسطة في الضغوط المالية. بينما طورت بعض الدول، مثل الولايات المتحدة الأمريكية وسنغافورة واليابان، أطر إفلاس متخصصة للمؤسسات الصغيرة والميكرو، لا تزال العديد من الدول الأخرى تطبق قوانين موحدة لا تعالج بشكل كافٍ الاحتياجات المحددة للشركات الصغيرة والمتوسطة. غالبًا ما يؤدي هذا القصور إلى أن تكون التصفية هي الخيار الرئيسي للشركات الصغيرة والمتوسطة المتعثرة، خاصة في الاقتصادات الناشئة مثل أوغندا، حيث تشكل الشركات الصغيرة والمتوسطة جزءًا كبيرًا من القطاع الخاص.
تركز الورقة على أوغندا كدراسة حالة لاستكشاف معدلات الفشل العالية للشركات الصغيرة والمتوسطة بسبب الضغوط المالية. تستخدم نهجًا قانونيًا وتجريبيًا متقاربًا، مستفيدة من الأدبيات القانونية الحالية والبيانات التي تم جمعها من استبيانات لمالكي الشركات الصغيرة والمتوسطة وممارسي الإفلاس. تهدف الدراسة إلى تحديد الحواجز أمام إنقاذ الأعمال الفعالة واقتراح مجموعة أدوات مصممة لتعزيز استدامة الشركات الصغيرة والمتوسطة والامتثال لأطر الإفلاس في أوغندا. من خلال إشراك مختلف المساهمين، بما في ذلك المحاسبين والمصرفيين والمحامين، تسعى الدراسة إلى تطوير حلول قابلة للتنفيذ لتحسين المشهد الحالي للإفلاس للشركات الصغيرة والمتوسطة في أوغندا.
نقاش
يسلط النقاش الضوء على قصور إطار الإفلاس في أوغندا، خاصة فيما يتعلق بالشركات الصغيرة والمتوسطة (SMEs) التي تواجه ضغوطًا مالية. على الرغم من أن قانون الإفلاس لعام 2011 وقانون الشركات لعام 2012 تأثرا بمبادئ الإفلاس الحديثة، إلا أنهما يفتقران إلى أحكام محددة مصممة للتحديات الفريدة التي تواجهها الشركات الصغيرة والمتوسطة. تشمل هذه التحديات هياكل الملكية المعقدة، ومشكلات الإدارة، وطبيعة سوق الائتمان، مما يجعل الشركات الصغيرة والمتوسطة أكثر عرضة للصدمات الاقتصادية. غالبًا ما تكون إجراءات الإفلاس الموحدة الحالية، مثل الإدارة المؤقتة والترتيبات الطوعية، غير فعالة بالنسبة للشركات الصغيرة والمتوسطة، مما يستدعي الدعوة إلى أحكام إفلاس متخصصة تعالج احتياجاتها المتميزة.
تشمل الحواجز الرئيسية أمام حل الإفلاس الفعال للشركات الصغيرة والمتوسطة التأخيرات في بدء الإجراءات، والوصمة المرتبطة بالإفلاس، والتكاليف العالية للعمليات الرسمية. يتردد العديد من مالكي الشركات الصغيرة والمتوسطة في السعي وراء خيارات الإنقاذ الرسمية بسبب مخاوف من الأضرار التي تلحق بالسمعة والإدراك بأن هذه العمليات مرهقة ومكلفة. بدلاً من ذلك، غالبًا ما يلجأون إلى التصفية غير الرسمية للحفاظ على الكرامة، مما يقوض إمكانية إعادة التأهيل. تدعو الورقة إلى مجموعة أدوات للإصلاح التنظيمي والإجرائي تشمل تمويل إنقاذ ذي أولوية قصوى للشركات الصغيرة والمتوسطة، مما قد يسهل الوصول في الوقت المناسب إلى التمويل اللازم ويحسن فرص إعادة الهيكلة الناجحة. تهدف هذه المقاربة إلى خلق بيئة أكثر دعمًا للشركات الصغيرة والمتوسطة، مما يعزز مرونتها ومساهمتها في النمو الاقتصادي في أوغندا.
DOI: https://doi.org/10.3390/laws15010008
Publication Date: 2026-01-22
Author(s): Hamiisi Junior Nsubuga
Primary Topic: Corporate Insolvency and Governance
Overview
This article investigates the high rates of small and medium-sized enterprise (SME) failures due to financial distress in emerging economies, specifically using Uganda as a case study. Employing a convergent doctrinal and empirical methodology, the research integrates existing legal frameworks with empirical data gathered from surveys of SME owners and insolvency practitioners, as well as insights from a stakeholder workshop. The study identifies significant gaps in Uganda’s corporate rescue frameworks that hinder effective business rescue, despite their existence. To address these challenges, the article proposes a comprehensive toolkit aimed at enhancing SME rescue efforts, thereby aligning with the legal and statutory objectives of Uganda’s insolvency laws to foster economic stability.
The findings highlight critical obstacles faced by SMEs in financial distress, including high costs and time constraints that impede effective rescue efforts. The proposed toolkit emphasizes the importance of a well-regulated financial system and improved access to financial services, which could incentivize SME owners to better manage their finances and mitigate risks. Recommendations include waiving or reducing filing fees for SMEs, promoting electronic filing to streamline processes, and enhancing transparency in insolvency proceedings. By implementing these strategies, the toolkit aims to facilitate easier access to rescue financing and improve the overall competitiveness of the financial economy in Uganda, ultimately supporting SME growth and stability.
Introduction
The introduction of the research paper highlights the ongoing debates regarding the resolution of insolvencies among small and medium-sized enterprises (SMEs) across various jurisdictions. Despite the existence of insolvency laws in several countries, there remains a significant gap in tailored frameworks specifically addressing the unique challenges faced by SMEs in financial distress. While some nations, such as the USA, Singapore, and Japan, have developed specialized insolvency frameworks for micro and small enterprises, many others continue to apply standardized laws that inadequately address the specific needs of SMEs. This inadequacy often leads to liquidation being the primary option for distressed SMEs, particularly in emerging economies like Uganda, where SMEs constitute a substantial portion of the private sector.
The paper focuses on Uganda as a case study to explore the high failure rates of SMEs due to financial distress. It employs a convergent doctrinal and empirical approach, utilizing both existing legal literature and data collected from surveys of SME owners and insolvency practitioners. The research aims to identify the barriers to effective business rescue and to propose a toolkit designed to enhance SME sustainability and compliance with Uganda’s insolvency frameworks. By engaging various stakeholders, including accountants, bankers, and legal professionals, the study seeks to develop actionable solutions to improve the current insolvency landscape for SMEs in Uganda.
Discussion
The discussion highlights the inadequacies of Uganda’s insolvency framework, particularly regarding small and medium-sized enterprises (SMEs) facing financial distress. Although the Insolvency Act of 2011 and the Companies Act of 2012 were influenced by modern insolvency principles, they lack specific provisions tailored to the unique challenges SMEs encounter. These challenges include complex ownership structures, management issues, and the nature of the credit market, which make SMEs more vulnerable to economic shocks. The existing standardized insolvency procedures, such as provisional administration and voluntary arrangements, are often ineffective for SMEs, necessitating a call for specialized insolvency provisions that address their distinct needs.
Key barriers to effective insolvency resolution for SMEs include delays in initiating proceedings, stigma associated with insolvency, and the high costs of formal processes. Many SME owners hesitate to pursue formal rescue options due to fears of reputational damage and the perception that such processes are burdensome and costly. Instead, they often resort to informal liquidation to preserve dignity, which undermines the potential for rehabilitation. The paper advocates for a regulatory and procedural reform toolkit that includes super-priority rescue funding for SMEs, which could facilitate timely access to necessary financing and improve the chances of successful restructuring. This approach aims to create a more supportive environment for SMEs, enhancing their resilience and contribution to economic growth in Uganda.