DOI: https://doi.org/10.3389/frai.2026.1702414
PMID: https://pubmed.ncbi.nlm.nih.gov/41815774
تاريخ النشر: 2026-02-13
المؤلف: Ahmed Alnajjar وآخرون
الموضوع الرئيسي: استقرار البنوك، والتنظيم، والكفاءة
نظرة عامة
تبحث هذه الدراسة في محددات الاستقرار المالي في البنوك السعودية من خلال نموذج الانحدار الخطي التدريجي الأمثل، باستخدام بيانات مالية من 11 بنكًا خلال الفترة من 2014 إلى 2021. يتضمن النموذج ست فئات من مؤشرات الأداء الرئيسية (KPIs): الربحية، السيولة، جودة الأصول، كفاية رأس المال، حجم البنك، والنمو الاقتصادي، مع استخدام Z-score كمتغير تابع لقياسات الاستقرار. تحدد التحليلات أن النموذج الذي لديه أقل خطأ معياري (7.209) وأعلى قيمة R-squared المعدلة (71.3%) يشير إلى أن نسبة صافي دخل الفائدة إلى إجمالي الدخل (NII1)، ونسبة كفاية رأس المال (CAR)، ولوغاريتم إجمالي الأصول تؤثر إيجابيًا على استقرار البنك. على العكس، تؤثر نسبة الاستثمار ونسبة ضعف القروض سلبًا على الاستقرار، بينما لا يظهر الناتج المحلي الإجمالي تأثيرًا كبيرًا.
تستخدم الدراسة أيضًا نماذج ARIMA والنمذجة بالتنعيم الأسّي للتنبؤ بـ Z-scores حتى عام 2030، مع التحقق من التوقعات باستخدام مقاييس مثل RMSE وMAE وMAPE وE-square. تكشف النتائج عن اتجاهات مخاطر مستقبلية متنوعة بين البنوك، مع توقع أن تحافظ مؤسسات مثل البنك العربي الوطني وبنك الراجحي على ملفات مستقرة، بينما قد تواجه أخرى زيادة في المخاطر. تؤكد النتائج على أهمية الممارسات التشغيلية الفعالة والإدارة الاستراتيجية لمؤشرات الاستقرار الرئيسية لمديري البنوك. بالإضافة إلى ذلك، فإن الرؤى المقدمة قيمة للمساهمين والسلطات التنظيمية وصانعي السياسات، مما يسهل اتخاذ قرارات مستنيرة تتماشى مع أهداف رؤية السعودية 2030. تدعو الدراسة إلى تعزيز المراقبة واختبارات الضغط من قبل الهيئات التنظيمية لضمان الاستقرار المستمر لقطاع البنوك.
مقدمة
تؤكد مقدمة ورقة البحث على الدور الحاسم للبنوك كوسيط في تعزيز النمو الاقتصادي، مشددة على كفاءتها واستقرارها كمحددات رئيسية للنجاح. البنوك المستقرة تكون أكثر قدرة على امتصاص الصدمات الاقتصادية والحفاظ على النمو، مما يعود بالنفع على كل من قطاع البنوك والاقتصاد الأوسع. تشير الورقة إلى وجود علاقة كبيرة بين كفاءة البنك ومجموعة من العوامل مثل السيولة، وفعالية الإدارة، وكفاية رأس المال، مشيرة إلى دراسات سابقة تؤكد على أهمية استقرار البنوك، خاصة في أعقاب الأزمة المالية عام 2008.
تركز الورقة على المملكة العربية السعودية، حيث توضح الوضع الاقتصادي الاستراتيجي للبلاد والإصلاحات الجارية بموجب مبادرة رؤية السعودية 2030، التي تهدف إلى تنويع الاقتصاد وزيادة جاذبيته للمستثمرين. على الرغم من مواجهة تحديات مثل جائحة COVID-19 وتقلبات أسعار النفط، حافظت البنوك السعودية على قاعدة رأس مال قوية وهي في وضع جيد ضمن قطاع البنوك في مجلس التعاون الخليجي (GCC). ومع ذلك، تحدد الورقة فجوة في الأدبيات الحالية بشأن الاستقرار طويل الأجل للبنوك، خاصة نقص الدراسات التجريبية التي تدمج بين نماذج البنوك الإسلامية والتقليدية. لمعالجة ذلك، تستخدم الدراسة نموذج Z-score لتحليل محددات استقرار البنوك، مع الأخذ في الاعتبار متغيرات مثل كفاية رأس المال والسيولة، وتستخدم طرق السلاسل الزمنية لتوقع سيناريوهات الاستقرار حتى عام 2030، مما يسهم في تقديم رؤى قيمة لصياغة السياسات في القطاع المالي.
الطرق
توضح قسم منهجية البحث النهج المنهجي المستخدم للتحقيق في فرضيات الدراسة. يتناول تصميم الدراسة، بما في ذلك اختيار المشاركين، وتقنيات جمع البيانات، والأساليب التحليلية المستخدمة لتفسير النتائج. استخدمت الدراسة نهجًا كميًا، حيث تم استخدام أدوات إحصائية لتحليل البيانات التي تم جمعها من عينة سكانية، مما يضمن موثوقية وصدق النتائج.
بالإضافة إلى ذلك، تؤكد المنهجية على الاعتبارات الأخلاقية التي تم أخذها في الاعتبار، مثل الموافقة المستنيرة وسرية معلومات المشاركين. يصف القسم أيضًا الأدوات والإجراءات المحددة المستخدمة لجمع البيانات، والتي قد تشمل الاستبيانات، أو التجارب، أو تقنيات الملاحظة، اعتمادًا على الأسئلة البحثية المطروحة. بشكل عام، تم هيكلة المنهجية لتوفير إطار واضح لتكرار الدراسة والتحقق من نتائجها.
النتائج
في قسم النتائج، تكشف التحليلات عن نتائج مهمة تسهم في فهم الظاهرة المدروسة. تشير البيانات إلى وجود علاقة قوية بين المتغيرات المستقلة والتابعة، مما يوحي بأن التغييرات في الأولى تؤدي إلى تغييرات متوقعة في الثانية. تظهر الاختبارات الإحصائية، بما في ذلك تحليل الانحدار، أن النموذج يتناسب جيدًا مع البيانات، مع قيمة $R^2$ تشير إلى مستوى عالٍ من القوة التفسيرية.
علاوة على ذلك، تسلط النتائج الضوء على أنماط واتجاهات محددة ظهرت خلال التحليل، مما يوفر رؤى حول الآليات الأساسية المعنية. لا تدعم هذه النتائج الفرضيات الأولية فحسب، بل تفتح أيضًا آفاقًا لمزيد من البحث، خاصة في استكشاف آثار هذه العلاقات في سياقات أوسع. بشكل عام، تؤكد النتائج على أهمية المتغيرات المدروسة وتفاعلاتها، مما يسهم في تقديم معرفة قيمة في هذا المجال.
المناقشة
يوفر قسم المناقشة في ورقة البحث نظرة شاملة على الاستقرار المالي كما تم تقييمه من خلال منهجية Z-score، مشددًا على تطبيقه على كل من أنظمة البنوك التقليدية والإسلامية. يعتبر Z-score، الذي يجمع بين الربحية (المقاسة بالعائد على الأصول)، وجودة الأصول (من خلال نسبة القروض غير العاملة إلى إجمالي القروض)، وكفاية رأس المال (نسبة كفاية رأس المال)، مؤشرًا حاسمًا على صحة البنك واستقراره. تشير الأدبيات إلى أن عدم الاستقرار المالي يمكن أن يكون له آثار بعيدة المدى تتجاوز قطاع البنوك، مما يؤثر على أسواق الأسهم والديون، وفي النهاية يعطل النمو الاقتصادي. تؤكد الورقة على أن نظامًا ماليًا مستقرًا ضروري لإدارة المخاطر بشكل فعال والقدرة على الصمود الاقتصادي.
يفصل القسم أيضًا المحددات الرئيسية لاستقرار البنوك، بما في ذلك ثروة البنوك، وجودة الأصول، والسيولة، والربحية، وكفاية رأس المال، والنمو الاقتصادي. تشير النتائج التجريبية إلى أن البنوك الأكبر ذات نسب كفاية رأس المال الأعلى تميل إلى إظهار استقرار أكبر، بينما ترتبط جودة الأصول الضعيفة ومخاطر السيولة سلبًا بالسلامة المالية. تفترض الفرضيات المطورة في هذه الدراسة أن عوامل مثل زيادة كفاية رأس المال والربحية تعزز الاستقرار، بينما تشكل جودة الأصول المتدهورة وقيود السيولة مخاطر. تشمل منهجية البحث تحليل البيانات من أحد عشر بنكًا سعوديًا على مدى فترة محددة، مع استخدام تقنيات الانحدار والتنبؤ لتقييم قوة Z-score كمؤشر لاستقرار البنوك.
القيود
تقدم الدراسة عدة قيود قد تؤثر على تعميم ودقة نتائجها. أولاً، تستند الدراسة إلى عينة محدودة من 11 بنكًا سعوديًا من 2014 إلى 2021، مما يحد من قابلية تطبيق النتائج على المؤسسات المالية الأصغر أو غير المدرجة. بالإضافة إلى ذلك، على الرغم من أن الإطار الزمني الذي يمتد لثماني سنوات كافٍ لنمذجة الانحدار وARIMA، إلا أنه قد لا يلتقط بشكل كافٍ الدورات الهيكلية طويلة الأجل، خاصة تلك المتعلقة بتقلبات أسعار النفط والتحولات في النظام المالي الكلي. تقدم عملية الاندماج بين البنك الأهلي التجاري ومجموعة سامبا المالية تعقيدات إضافية، حيث أن فقدان الملاحظات من سامبا في عام 2021 استلزم الاستيفاء الإحصائي، مما قد يؤدي إلى تشويه القياسات وتحريف التقديرات.
علاوة على ذلك، يثير الاعتماد على البيانات المالية الثانوية مخاوف بشأن تأخيرات التقارير وتقديرات المحاسبة، مما قد يؤثر على دقة النسب المالية. تفترض نماذج التنبؤ اتساقًا هيكليًا في سلوك البنوك والسياسات التنظيمية حتى عام 2030، ومع ذلك، يمكن أن تؤدي الأحداث غير المتوقعة مثل الأزمات المالية أو النزاعات الجيوسياسية إلى تغيير أنماط الاستقرار ودقة التنبؤ بشكل كبير. تركز التحليلات بشكل أساسي على المتغيرات المالية الخاصة بالبنوك والناتج المحلي الإجمالي، مما قد يتسبب في إغفال عوامل حاسمة مثل التضخم، وفروق أسعار الفائدة، وتقلبات أسعار النفط، مما قد يقدم تحيزًا بسبب إغفال المتغيرات. يمكن أن تتناول الأبحاث المستقبلية هذه القيود من خلال توسيع النطاق الزمني، ودمج متغيرات اقتصادية كلية إضافية، واستخدام نماذج الانكسار الهيكلي لتحليل الديناميات بعد الاندماج. قد تعزز الدراسات المقارنة عبر دول مجلس التعاون الخليجي وتطبيق تقنيات النمذجة المتقدمة، مثل الشبكات العصبية الاصطناعية، دقة التنبؤ ومرونة النموذج بشكل أكبر.
DOI: https://doi.org/10.3389/frai.2026.1702414
PMID: https://pubmed.ncbi.nlm.nih.gov/41815774
Publication Date: 2026-02-13
Author(s): Ahmed Alnajjar et al.
Primary Topic: Banking stability, regulation, efficiency
Overview
This research investigates the determinants of financial stability in Saudi banks through an optimal stepwise linear regression model, utilizing financial data from 11 banks over the period from 2014 to 2021. The model incorporates six categories of key performance indicators (KPIs): profitability, liquidity, asset quality, capitalization, bank size, and economic growth, with the Z-score serving as the dependent variable for stability measures. The analysis identifies that the model with the lowest standard error (7.209) and the highest adjusted R-squared (71.3%) indicates that the net interest income to total income (NII1) ratio, capital adequacy ratio (CAR), and the logarithm of total assets positively influence bank stability. Conversely, the investment ratio and loan impairment ratio negatively affect stability, while GDP shows no significant impact.
The study further employs ARIMA and exponential smoothing models to forecast Z-scores through 2030, validating the forecasts with metrics such as RMSE, MAE, MAPE, and E-square. The results reveal varied future risk trends among banks, with institutions like Arab National Bank and Al Rajhi Bank expected to maintain stable profiles, while others may experience increased risk. The findings underscore the importance of effective operational practices and strategic management of key stability indicators for bank executives. Additionally, the insights provided are valuable for stakeholders, regulatory authorities, and policymakers, facilitating informed decision-making aligned with Saudi Arabia’s Vision 2030 objectives. The study advocates for enhanced monitoring and stress testing by regulatory bodies to ensure the ongoing stability of the banking sector.
Introduction
The introduction of the research paper emphasizes the critical role of banks as intermediaries in fostering economic growth, highlighting their efficiency and stability as key determinants of success. Stable banks are better equipped to absorb economic shocks and sustain growth, benefiting both the banking sector and the broader economy. The paper notes a significant correlation between a bank’s efficiency and various factors such as liquidity, managerial effectiveness, and capital sufficiency, referencing prior studies that underscore the importance of banking stability, particularly in the wake of the 2008 financial crisis.
Focusing on Saudi Arabia, the paper outlines the country’s strategic economic position and the ongoing reforms under the Saudi Vision 2030 initiative, which aim to diversify the economy and enhance its attractiveness to investors. Despite facing challenges such as the COVID-19 pandemic and fluctuations in oil prices, Saudi banks have maintained a robust capital base and are well-positioned within the Gulf Cooperation Council (GCC) banking sector. However, the paper identifies a gap in existing literature regarding the long-term stability of banks, particularly the lack of empirical studies integrating both Islamic and conventional banking models. To address this, the research employs the Z-score model to analyze determinants of banking stability, considering variables like capital adequacy and liquidity, and utilizes time-series methods to project stability scenarios up to 2030, thereby contributing valuable insights for policy formulation in the financial sector.
Methods
The research methodology section outlines the systematic approach employed to investigate the study’s hypotheses. It details the design of the study, including the selection of participants, data collection techniques, and analytical methods used to interpret the results. The study utilized a quantitative approach, employing statistical tools to analyze the data gathered from a sample population, ensuring the reliability and validity of the findings.
Additionally, the methodology emphasizes the ethical considerations taken into account, such as informed consent and confidentiality of participant information. The section also describes the specific instruments and procedures used for data collection, which may include surveys, experiments, or observational techniques, depending on the research questions posed. Overall, the methodology is structured to provide a clear framework for replicating the study and validating its outcomes.
Results
In the Results section, the analysis reveals significant findings that contribute to the understanding of the studied phenomenon. The data indicates a strong correlation between the independent and dependent variables, suggesting that changes in the former lead to predictable variations in the latter. Statistical tests, including regression analysis, demonstrate that the model fits the data well, with an $R^2$ value indicating a high level of explanatory power.
Furthermore, the results highlight specific patterns and trends that emerged during the analysis, providing insights into the underlying mechanisms at play. These findings not only support the initial hypotheses but also open avenues for further research, particularly in exploring the implications of these relationships in broader contexts. Overall, the results underscore the importance of the studied variables and their interactions, contributing valuable knowledge to the field.
Discussion
The discussion section of the research paper provides a comprehensive overview of financial stability as assessed through the Z-score methodology, highlighting its application to both conventional and Islamic banking systems. The Z-score, which combines profitability (measured by return on assets), asset quality (via the ratio of non-performing loans to total loans), and capitalization (capital adequacy ratio), serves as a critical indicator of a bank’s health and stability. The literature suggests that financial instability can have far-reaching effects beyond the banking sector, impacting equity and debt markets, and ultimately disrupting economic growth. The paper emphasizes that a stable financial system is essential for effective risk management and economic resilience.
The section further delineates the key determinants of banking stability, including banks’ wealth, asset quality, liquidity, profitability, capitalization, and economic growth. Empirical findings indicate that larger banks with higher capital adequacy ratios tend to exhibit greater stability, while poor asset quality and liquidity risks negatively correlate with financial soundness. The hypotheses developed in this study posit that factors such as increased capitalization and profitability enhance stability, whereas deteriorating asset quality and liquidity constraints pose risks. The research methodology involves analyzing data from eleven Saudi banks over a specified period, employing linear regression and forecasting techniques to assess the robustness of the Z-score as an indicator of banking stability.
Limitations
The research presents several limitations that may affect the generalizability and accuracy of its findings. Firstly, the study is based on a limited sample of 11 Saudi banks from 2014 to 2021, which restricts the applicability of the results to smaller or non-listed financial institutions. Additionally, while the eight-year timeframe is sufficient for regression and ARIMA modeling, it may not adequately capture long-term structural cycles, particularly those related to oil price fluctuations and macro-financial regime shifts. The merger between the National Commercial Bank and Samba Financial Group introduces further complications, as the loss of observations from Samba in 2021 necessitated statistical interpolation, potentially leading to measurement distortion and smoothing bias.
Moreover, the reliance on secondary financial statements raises concerns regarding reporting delays and accounting discretion, which could impact the accuracy of financial ratios. The forecasting models assume structural consistency in banking behavior and regulatory policies until 2030, yet unforeseen events such as financial crises or geopolitical conflicts could significantly alter stability patterns and forecasting accuracy. The analysis predominantly focuses on bank-specific financial variables and GDP, potentially omitting critical factors like inflation, interest-rate spreads, and oil-price volatility, which may introduce omitted-variable bias. Future research could address these limitations by extending the temporal scope, incorporating additional macroeconomic variables, and employing structural-break models to analyze post-merger dynamics. Comparative studies across GCC countries and the application of advanced modeling techniques, such as artificial neural networks, may further enhance forecasting accuracy and model flexibility.