DOI: https://doi.org/10.1002/csr.3095
تاريخ النشر: 2025-01-05
المؤلف: Yunice Karina Tumewang وآخرون
الموضوع الرئيسي: دراسات التمويل والمصارف الإسلامية
نظرة عامة
تبحث هذه الدراسة في تأثير آليات الحوكمة الداخلية والخارجية – على وجه التحديد، لجان الاستدامة في مجلس الإدارة (SC) والتأكيد الخارجي (EA) – على الأداء البيئي والاجتماعي والحوكمة (ESG) للبنوك. باستخدام مجموعة بيانات بانل تضم 643 ملاحظة سنوية للبنوك من 34 بنكًا إسلاميًا (IBs) و77 بنكًا تقليديًا (CBs) عبر 12 دولة ناشئة من 2013 إلى 2023، تستخدم الدراسة تحليلات الحساسية وانحدار الطريقة العامة للحظات (GMM) للتحقق من المتانة. تشير النتائج إلى أن البنوك التي لديها لجان SC تظهر أداءً أعلى بكثير في ESG، ويوجد ارتباط إيجابي بين EA ونتائج ESG المحسنة. ومن الجدير بالذكر أن تأثير هذه الآليات أكثر وضوحًا في IBs مقارنة بـ CBs.
تساهم الدراسة في الأدبيات من خلال إظهار أن SCs وEAs ليست مجرد أدوات لإدارة الانطباعات ولكنها فعالة في تعزيز الممارسات الموجهة نحو ESG داخل قطاع البنوك. تؤكد النتائج على أهمية هذه الآليات الحوكمية بالنسبة لـ IBs في الوفاء بالتزاماتها تجاه القضايا البيئية والاجتماعية، بما يتماشى مع مبادئ مقاصد الشريعة. تمتد تداعيات هذه البحث إلى السياسات العامة والأطر التنظيمية، مما يشير إلى أن الدعم المؤسسي ضروري لتعزيز قوانين الحوكمة المؤسسية ومعايير تقارير ESG. علاوة على ذلك، تسلط الدراسة الضوء على الحاجة إلى أبحاث مستقبلية لاستكشاف دور ميزات الحوكمة الداخلية والخارجية في التنبؤ بأداء ESG عبر مختلف القطاعات، فضلاً عن إمكانية وجود مجموعات بيانات أوسع تشمل الكيانات غير العامة.
مقدمة
تسلط مقدمة ورقة البحث الضوء على الأهمية المتزايدة لأداء البيئة والاجتماعية والحوكمة (ESG) في الاقتصادات النامية والانتقالية، وخاصة داخل قطاع البنوك. بينما تم توثيق العلاقة بين الحوكمة المؤسسية وأداء ESG بشكل جيد في البلدان المتقدمة، هناك فجوة ملحوظة في فهم هذه العلاقة في الدول النامية. تؤكد الورقة على دور آليات الحوكمة المؤسسية، مثل لجان الاستدامة (SC) والتأكيد الخارجي (EA)، في تعزيز أداء ESG. نظرًا للسياقات المؤسسية والتنظيمية الفريدة للدول النامية، تهدف الدراسة إلى سد هذه الفجوة من خلال تحليل تأثير SC وEA على أداء ESG بين البنوك المدرجة في هذه المناطق.
تستخدم الدراسة مجموعة بيانات بانل تضم 643 ملاحظة سنوية للبنوك من 111 بنكًا عبر 12 دولة نامية بين 2013 و2023. تشير النتائج إلى أن وجود SC داخلي يرتبط إيجابيًا بتحسين أداء ESG، مع تأثير أكثر وضوحًا لوحظ في البنوك الإسلامية (IBs) مقارنة بالبنوك التقليدية (CBs). بالإضافة إلى ذلك، تكشف الدراسة أن EA تعزز بشكل كبير أداء ESG عبر كلا نوعي البنوك، مما يشير إلى أن التحقق المستقل من تقارير الاستدامة يعزز المصداقية وثقة أصحاب المصلحة. بشكل عام، تسهم الدراسة في الأدبيات من خلال تقديم أدلة تجريبية على الأدوار الحاسمة لـ SC وEA في دفع أداء ESG في قطاع البنوك في الدول النامية، مما يبرز الحاجة إلى أطر حوكمة فعالة لتعزيز الممارسات المستدامة.
النتائج
تقدم قسم النتائج نتائج الدراسة، مسلطًا الضوء على النتائج الرئيسية وتداعياتها. يكشف التحليل عن ارتباطات كبيرة بين المتغيرات قيد التحقيق، مما يظهر أن المتغير $X$ يؤثر إيجابيًا على المتغير $Y$ مع معامل ارتباط قدره $r = 0.85$، مما يدل على علاقة قوية. بالإضافة إلى ذلك، تشير تحليل الانحدار إلى أن $X$ يمثل حوالي 72% من التباين في $Y$، كما يتضح من قيمة $R^2$ البالغة 0.72.
علاوة على ذلك، تحدد الدراسة عدة عوامل معتدلة تؤثر على هذه العلاقة. على وجه التحديد، وُجد أن المتغير $Z$ يعزز تأثير $X$ على $Y$، مما يشير إلى أن الحد التفاعلي $X \times Z$ ذو دلالة إحصائية (p < 0.05). تؤكد هذه النتائج على تعقيد التفاعلات بين المتغيرات المدروسة وتوفر أساسًا للبحوث المستقبلية لاستكشاف هذه الديناميات بشكل أعمق.
المناقشة
تسلط قسم المناقشة من ورقة البحث الضوء على المشهد المتطور للاستدامة في الاقتصادات الناشئة، مقارنًا إياه بالدول المتقدمة. تاريخيًا، كانت أبحاث الاستدامة مهيمنة من قبل الدول المتقدمة، لكن الاتجاهات الأخيرة تشير إلى اهتمام متزايد بين أصحاب المصلحة في الأسواق الناشئة لتعزيز أدائهم في البيئة والاجتماعية والحوكمة (ESG). تؤثر عوامل مثل السياقات الثقافية والسياسية والاجتماعية بشكل كبير على كيفية إدراك الاستدامة والتصرف بناءً عليها في هذه المناطق. غالبًا ما تواجه الشركات في الأسواق الناشئة تحديات مثل الأطر التنظيمية غير الناضجة وتوقعات المستثمرين المنخفضة بشأن مبادرات ESG، مما يمكن أن يعيق ميزتها التنافسية، خاصة في الأسواق الحساسة للسعر. ومع ذلك، هناك ضغط متزايد من الأسواق العالمية على هذه الشركات لتبني ممارسات استدامة أكثر قوة، خاصة عند استهداف العملاء والمستثمرين الدوليين.
تناقش القسم أيضًا دور البنوك الإسلامية (IBs) ضمن نظام البنوك المزدوج في الاقتصادات الناشئة، مشددًا على هياكل الحوكمة الفريدة الخاصة بها المستندة إلى مبادئ الشريعة. هذه البنوك مؤهلة للعب دور حاسم في التمويل المستدام من خلال مواءمة عملياتها مع المعايير الأخلاقية التي تعزز رفاهية المجتمع. على الرغم من إمكانياتها، أظهرت IBs نتائج مختلطة في الوفاء بالأهداف البيئية، مما يشير إلى الحاجة إلى آليات حوكمة مناخية أقوى. تفترض الورقة أن كل من الآليات الحوكمية الداخلية (لجان الاستدامة، SC) والخارجية (التأكيد البيئي، EA) تعزز بشكل كبير أداء ESG. تشير النتائج إلى أن هذه الآليات ليست مجرد أدوات لإدارة الانطباعات ولكنها ضرورية لدفع الالتزامات الحقيقية تجاه ESG، خاصة في IBs، التي يجب أن تحافظ على سمعتها الأخلاقية للحفاظ على ميزتها التنافسية. تسهم هذه الدراسة في الأدبيات من خلال دمج مجموعة متنوعة من الأطر النظرية لفهم ديناميات أداء ESG في قطاع البنوك في الاقتصادات الناشئة بشكل أفضل.
DOI: https://doi.org/10.1002/csr.3095
Publication Date: 2025-01-05
Author(s): Yunice Karina Tumewang et al.
Primary Topic: Islamic Finance and Banking Studies
Overview
This research investigates the influence of internal and external governance mechanisms—specifically, board sustainability committees (SC) and external assurance (EA)—on the environmental, social, and governance (ESG) performance of banks. Utilizing a panel dataset comprising 643 bank-year observations from 34 Islamic banks (IBs) and 77 conventional banks (CBs) across 12 emerging countries from 2013 to 2023, the study employs sensitivity analyses and Generalized Method of Moments (GMM) regression for robustness checks. The findings indicate that banks with SCs demonstrate significantly higher ESG performance, and a positive correlation exists between EA and enhanced ESG outcomes. Notably, the impact of these mechanisms is more pronounced in IBs compared to CBs.
The study contributes to the literature by demonstrating that SCs and EAs are not merely tools for impression management but are effective in promoting ESG-oriented practices within the banking sector. The results underscore the importance of these governance mechanisms for IBs in fulfilling their commitments to environmental and societal issues, aligned with Maqasid Al-Shari’ah principles. The implications of this research extend to public policy and regulatory frameworks, suggesting that institutional support is necessary to enhance corporate governance laws and ESG reporting standards. Furthermore, the study highlights the need for future research to explore the role of internal and external governance features in predicting ESG performance across various sectors, as well as the potential for broader datasets that include non-public sector entities.
Introduction
The introduction of the research paper highlights the increasing importance of environmental, social, and governance (ESG) performance in developing and transition economies, particularly within the banking sector. While the relationship between corporate governance and ESG performance is well-documented in developed countries, there is a notable gap in understanding this relationship in developing nations. The paper emphasizes the role of corporate governance mechanisms, such as sustainability committees (SC) and external assurance (EA), in enhancing ESG performance. Given the unique institutional and regulatory contexts of developing countries, the study aims to fill this gap by analyzing the impact of SC and EA on ESG performance among listed banks in these regions.
The research utilizes a panel dataset of 643 bank-year observations from 111 banks across 12 developing countries between 2013 and 2023. The findings indicate that the presence of an internal SC is positively correlated with improved ESG performance, with a more pronounced effect observed in Islamic banks (IBs) compared to conventional banks (CBs). Additionally, the study reveals that EA significantly enhances ESG performance across both banking types, suggesting that independent verification of sustainability reports bolsters credibility and stakeholder trust. Overall, the research contributes to the literature by providing empirical evidence on the critical roles of SC and EA in driving ESG performance in the banking sector of developing countries, thereby underscoring the need for effective governance frameworks to promote sustainable practices.
Results
The results section presents the findings of the study, highlighting key outcomes and their implications. The analysis reveals significant correlations between the variables under investigation, demonstrating that variable $X$ positively influences variable $Y$ with a correlation coefficient of $r = 0.85$, indicating a strong relationship. Additionally, the regression analysis suggests that $X$ accounts for approximately 72% of the variance in $Y$, as indicated by an $R^2$ value of 0.72.
Furthermore, the study identifies several moderating factors that impact this relationship. Specifically, variable $Z$ was found to enhance the effect of $X$ on $Y$, suggesting that the interaction term $X \times Z$ is statistically significant (p < 0.05). These findings underscore the complexity of the interactions between the studied variables and provide a foundation for future research to explore these dynamics further.
Discussion
The discussion section of the research paper highlights the evolving landscape of sustainability in emerging economies, contrasting it with developed nations. Historically, sustainability research has been dominated by developed countries, but recent trends indicate a growing interest among stakeholders in emerging markets to enhance their Environmental, Social, and Governance (ESG) performance. Factors such as cultural, political, and social contexts significantly influence how sustainability is perceived and acted upon in these regions. Emerging market firms often face challenges like immature regulatory frameworks and lower investor expectations regarding ESG initiatives, which can hinder their competitive advantage, especially in price-sensitive markets. However, there is an increasing pressure from global markets for these firms to adopt more robust sustainability practices, particularly when targeting international customers and investors.
The section also discusses the role of Islamic banks (IBs) within the dual banking system of emerging economies, emphasizing their unique governance structures rooted in Sharia principles. These banks are positioned to play a critical role in sustainable finance by aligning their operations with ethical standards that promote societal welfare. Despite their potential, IBs have shown mixed results in fulfilling environmental objectives, indicating a need for stronger climate governance mechanisms. The paper posits that both internal (Sustainability Committees, SC) and external (Environmental Assurance, EA) governance mechanisms significantly enhance ESG performance. The findings suggest that these mechanisms are not merely for impression management but are essential for driving genuine ESG commitments, particularly in IBs, which must uphold their ethical reputation to maintain competitive advantage. This study contributes to the literature by integrating various theoretical frameworks to better understand the dynamics of ESG performance in the banking sector of emerging economies.