DOI: https://doi.org/10.1007/s10614-024-10578-5
تاريخ النشر: 2024-03-29
المؤلف: Özcan Işık وآخرون
الموضوع الرئيسي: اتخاذ القرار متعدد المعايير
نظرة عامة
تهدف هذه الدراسة إلى تقييم أداء شركات التأمين غير الحياة في تركيا باستخدام نموذج هجين يدمج عملية التحليل الهرمي الضبابي البيثاغوري (PFAHP) والتحليل المقارن المثالي الواقعي متعدد الخصائص (MAIRCA). تأخذ التحليل في الاعتبار أربعة عشر مؤشر أداء مصنفة إلى ثلاثة أبعاد، مقارنةً بخمس شركات مدرجة في بورصة إسطنبول (BIST) خلال الفترة من 2015 إلى 2019. تسلط النتائج المستخلصة من طريقة PFAHP الضوء على أن شبكة الخدمة هي المعيار الأكثر أهمية لتقييم الأداء، تليها أداء سوق الأسهم والنسب المالية. تحدد نتائج MAIRCA، التي تم تجميعها من خلال إجراء حساب بورد (BC)، شركة Halk Sigorta كأفضل شركة أداء، بينما تحتل Anadolu Anonim Türk المرتبة الأدنى.
تشدد الدراسة على أهمية التقييمات الدورية للأداء في قطاع التأمين بسبب دوره الكبير في النظام المالي وإدارة المخاطر. يوفر إطار MCDM المقترح نهجًا منهجيًا لتقييم شركات التأمين ويقدم أيضًا رؤى لصانعي القرار في الصناعة. تشمل القيود التركيز على خمس شركات فقط والإطار الزمني المحدد، مما يشير إلى أن الأبحاث المستقبلية يمكن أن توسع مجموعة البيانات وتستكشف أساليب النمذجة غير الخطية لتحليل أكثر شمولاً. تعتبر النتائج مصدرًا قيمًا للمديرين والمساهمين والسلطات التنظيمية في تعزيز أداء شركات التأمين.
مقدمة
تسلط المقدمة الضوء على الدور الحاسم لشركات التأمين في التخفيف من المخاطر المرتبطة بمختلف عدم اليقين العالمي، بما في ذلك الحروب والكوارث الطبيعية والأزمات الاقتصادية. تقدم هذه الشركات تغطية ضد أحداث محددة مسبقًا مقابل أقساط، مما يسهل الوساطة المالية ويساهم في الاستقرار الاقتصادي. على الرغم من هيمنة البنوك في الخدمات المالية، إلا أن شركات التأمين تُعترف بشكل متزايد كلاعبين أساسيين في الأسواق المالية، حيث تحول الأقساط المجمعة إلى استثمارات حقيقية وتعزز الاستقرار المالي للأفراد والشركات على حد سواء.
يتم التأكيد على أداء شركات التأمين كمنطقة بحث مهمة بسبب تداعياته على الأنشطة الاقتصادية واستقرار النظام المالي بشكل عام. يمكن أن تؤدي الاختلافات في الأداء بين شركات التأمين إلى مشاكل هيكلية تؤثر سلبًا على أصحاب المصلحة، بما في ذلك الأفراد والاقتصاد الأوسع. لذلك، فإن التقييم المنهجي لأداء شركات التأمين أمر ضروري لضمان كفاءة دورهم الوسيط واستدامة عملياتهم، مما يستلزم تحليلًا مفصلاً لمؤشرات الأداء المختلفة.
طرق
في هذه الدراسة، يتم اقتراح منهجية هجينة تدمج بين طرق PFAHP (عملية التحليل الهرمي الضبابي التفضيلي) وMAIRCA (التحليل المقارن المثالي الواقعي متعدد الخصائص) لتقييم أداء شركات التأمين غير الحياة. تتكشف المنهجية على ثلاث مراحل. في البداية، يتم تطوير هيكل هرمي من خلال تحديد المعايير الرئيسية، والمعايير الفرعية، والمؤشرات المحددة من خلال مراجعة الأدبيات ومقابلات الخبراء. يتم الحصول على المؤشرات المالية من قاعدة بيانات FINNET وتقارير الشركات، مما يؤدي إلى استبعاد بعض الشركات بسبب عدم توفر البيانات، مع التركيز في النهاية على خمس شركات مدرجة.
تستخدم المرحلة الثانية طريقة PFAHP لإجراء تقييم لغوي للمؤشرات وتحديد أوزانها، باستخدام المعادلات (Eqs. 7-13). في المرحلة النهائية، يتم تطبيق طريقة MAIRCA لترتيب الشركات بناءً على هذه المؤشرات الموزونة، كما هو موضح في المعادلات (Eqs. 14-24). تختتم الدراسة بترتيب مدمج للشركات، تم تحقيقه من خلال تقنية تجميع ترتيب BC، وتشمل تحليل حساسية شامل للتحقق من النتائج المستخلصة من إطار PFAHP-MAIRCA المتكامل. يتم تمثيل إطار البحث بصريًا في الشكل 1.
نتائج
في هذا القسم، تحقق الدراسة من قوة وثبات نموذج تقييم الأداء المقترح من خلال فحص تأثير إضافة أو إزالة البدائل من مصفوفة القرار. على وجه التحديد، يتم تقييم مقاومة المنهجية لمشكلة عكس الترتيب من خلال استبعاد البديل الأسوأ، الذي تم تحديده على أنه A2، عبر أربعة سيناريوهات (S1-S4). تشير النتائج إلى أنه بعد استبعاد A2، تضع الترتيبات الجديدة البديل A4 في المقدمة باستمرار عبر جميع السيناريوهات، مما يظهر استقرار وموثوقية النموذج.
تظهر النتائج، المفصلة في الجدول 14، أن ترتيب البدائل يبقى إلى حد كبير دون تغيير على الرغم من إزالة البديل الأسوأ، مما يؤكد أن المنهجية المقدمة ليست متأثرة بشكل كبير بعكس الترتيب. تؤكد هذه الاتساق عبر السيناريوهات فعالية النهج المقترح في البيئات الديناميكية، حيث قد تتغير مصفوفة القرار بشكل متكرر. بشكل عام، تؤكد النتائج قوة النموذج في الحفاظ على ترتيبات مستقرة على الرغم من التغييرات في مجموعة البدائل.
مناقشة
تؤكد قسم المناقشة في الورقة على أهمية تقييم الأداء في صناعة التأمين كوسيلة لتحقيق ميزة تنافسية مستدامة. تركز الدراسة على تقييم أداء خمس شركات تأمين مدرجة في البورصة من 2015 إلى 2019، باستخدام مجموعة من أربعة عشر معيارًا مصنفة إلى نسب مالية، شبكة الخدمة، وأداء سوق الأسهم. يجمع النهج المتكامل المقترح بين عملية التحليل الهرمي الضبابي البيثاغوري (PFAHP) والتحليل المقارن المثالي الواقعي متعدد الخصائص (MAIRCA) لمعالجة تعقيدات اتخاذ القرار متعدد المعايير (MCDM) في هذا السياق. تعزز هذه المنهجية الجديدة ليس فقط قوة تقييمات الأداء ولكن أيضًا توفر إطارًا عمليًا لأصحاب المصلحة في قطاع التأمين لاتخاذ قرارات مستنيرة.
تحدد الورقة الفجوات الحرجة في الأدبيات الحالية، مشيرة إلى أن الدراسات السابقة قد ركزت بشكل أساسي على شركات التأمين غير المدرجة ومقاييس الكفاءة، وغالبًا ما تتجاهل مؤشرات أداء السوق. من خلال تقديم مجموعة شاملة من المعايير التي تشمل العوامل المالية وجودة الخدمة وأداء السوق، تهدف الدراسة إلى سد هذه الفجوات. علاوة على ذلك، يتم تقديم دمج PFAHP وMAIRCA كإسهام فريد، حيث يوفر أداة منهجية ومرنة لتحليل الأداء يمكن أن تتكيف مع عدم اليقين الكامن في عمليات اتخاذ القرار. تمثل هذه البحث تقدمًا كبيرًا في تقييم شركات التأمين المدرجة في السوق التركي، مما يوفر أساسًا للدراسات المستقبلية والتطبيقات العملية في صناعة التأمين.
DOI: https://doi.org/10.1007/s10614-024-10578-5
Publication Date: 2024-03-29
Author(s): Özcan Işık et al.
Primary Topic: Multi-Criteria Decision Making
Overview
This study aims to evaluate the performance of non-life insurance companies in Turkey using a hybrid model that integrates the Pythagorean Fuzzy Analytic Hierarchy Process (PFAHP) and Multi-Attributive Ideal-Real Comparative Analysis (MAIRCA). The analysis considers fourteen performance indicators categorized into three dimensions, comparing five companies listed on the Borsa Istanbul (BIST) over the period from 2015 to 2019. The findings from the PFAHP method highlight that the service network is the most critical criterion for performance assessment, followed by stock market performance and financial ratios. The MAIRCA results, aggregated through the Borda count (BC) procedure, identify Halk Sigorta as the top-performing company, while Anadolu Anonim Türk ranks lowest.
The study emphasizes the importance of regular performance evaluations in the insurance sector due to its significant role in the financial system and risk management. The proposed MCDM framework not only provides a systematic approach for assessing insurance companies but also offers insights for decision-makers in the industry. Limitations include the focus on only five companies and the specific time frame, suggesting that future research could expand the dataset and explore nonlinear modeling approaches for a more comprehensive analysis. The results serve as a valuable resource for managers, shareholders, and regulatory authorities in enhancing the performance of insurance companies.
Introduction
The introduction highlights the critical role of insurance companies in mitigating risks associated with various global uncertainties, including wars, natural disasters, and economic crises. These companies provide coverage against predetermined events in exchange for premiums, thus facilitating financial intermediation and contributing to economic stability. Despite banks being dominant in financial services, insurance firms are increasingly recognized as vital players in financial markets, transforming collected premiums into real investments and enhancing financial stability for individuals and businesses alike.
The performance of insurance companies is emphasized as a significant area of research due to its implications for economic activities and overall financial system stability. Variations in performance among insurance firms can lead to structural issues that adversely affect stakeholders, including individuals and the broader economy. Therefore, systematic evaluation of the performance of insurance companies is essential for ensuring the efficiency of their intermediation role and the sustainability of their operations, necessitating a detailed analysis of various performance indicators.
Methods
In this study, a hybrid methodology integrating the PFAHP (Preference-Fuzzy Analytic Hierarchy Process) and MAIRCA (Multi-Attribute Ideal Real Comparative Analysis) methods is proposed to evaluate the performance of non-life insurance companies. The methodology unfolds in three stages. Initially, a hierarchical structure is developed by identifying main criteria, sub-criteria, and specific indicators through literature review and expert interviews. Financial indicators are sourced from the FINNET database and company reports, leading to the exclusion of some companies due to data unavailability, ultimately focusing on five listed companies.
The second stage employs the PFAHP method to conduct a linguistic evaluation of the indicators and determine their weights, utilizing equations (Eqs. 7-13). In the final stage, the MAIRCA method is applied to rank the companies based on these weighted indicators, as detailed in equations (Eqs. 14-24). The study culminates in a merged ranking of the companies, achieved through the BC rank aggregation technique, and includes a comprehensive sensitivity analysis to validate the findings derived from the integrated PFAHP-MAIRCA framework. The research framework is visually represented in Figure 1.
Results
In this section, the study investigates the robustness and stability of the proposed performance assessment model by examining the impact of adding or removing alternatives from the decision matrix. Specifically, the methodology’s resistance to the rank reversal problem is assessed by systematically eliminating the worst alternative, identified as A2, across four scenarios (S1-S4). The results indicate that after excluding A2, the new rankings consistently position alternative A4 at the top across all scenarios, demonstrating the model’s stability and reliability.
The findings, detailed in Table 14, reveal that the ranking of alternatives remains largely unchanged despite the removal of the worst alternative, thereby confirming that the introduced methodology is not significantly affected by rank reversal. This consistency across scenarios underscores the effectiveness of the proposed approach in dynamic environments, where the decision matrix may frequently change. Overall, the results affirm the model’s robustness in maintaining stable rankings despite alterations in the set of alternatives.
Discussion
The discussion section of the paper emphasizes the significance of performance assessment in the insurance industry as a means to achieve a sustainable competitive advantage. The study focuses on evaluating the performance of five publicly traded insurance companies on the BIST from 2015 to 2019, utilizing a set of fourteen criteria categorized into financial ratios, service network, and stock market performance. The proposed integrated approach combines Pythagorean Fuzzy Analytic Hierarchy Process (PFAHP) and Multi-Attributive Ideal Real Comparative Analysis (MAIRCA) to address the complexities of multi-criteria decision-making (MCDM) in this context. This novel methodology not only enhances the robustness of performance evaluations but also provides a practical framework for stakeholders in the insurance sector to make informed decisions.
The paper identifies critical gaps in existing literature, noting that previous studies have primarily focused on unlisted insurers and efficiency metrics, often neglecting market performance indicators. By introducing a comprehensive set of criteria that includes financial, service quality, and market performance factors, the study aims to fill these gaps. Furthermore, the integration of PFAHP and MAIRCA is presented as a unique contribution, offering a systematic and flexible tool for performance analysis that can adapt to the uncertainties inherent in decision-making processes. This research represents a significant advancement in the evaluation of publicly quoted insurers in the Turkish market, providing a foundation for future studies and practical applications in the insurance industry.